A股市场连月来的震荡调整,令整个市场悲观情绪蔓延。对此,新华灵活主题基金拟任基金经理李昱认为,从长远来看,目前恰是建仓良机。 李昱分析道,从估值上看,目前A股平均市盈率在16倍左右,已经处于历史底部。虽然当前A股静态市盈率和市净率水平距离2008年最低水平时仍有近20%左右的溢价,但是当前的经济状况较2008年时要好很多。此外,新股破发、个股破净、大股东增持等迹象也都表明,市场已处于底部区域,从长远来看,正是建仓良机。 在投资机会上,李昱指出,仍将以去年以来的主题投资机会为主。中长期来看可围绕三大主题:一是消费,二是新兴产业,三是人口结构变迁。以人口结构变迁为例,目前人口结构正在发生变化,未来中国经济将受到劳动力供给紧张和老龄化持续加快的双重挤压,劳动力比重将逐步减少,而纯消费人口在增长。因此,凝结了较多劳动力元素的产业、银发产业(医疗、保健、服务等行业),以及代替劳动力的机械制造业和高端制造业前景被看好。而短期则围绕抗通胀主题,看好上游资源类股票。此外,受到两头挤压的下游消费品,其产品价格定位迟早要理顺,投资者也可提前布局。 |
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