申万菱信基金认为,作为上周A股反弹导火索,发改委的项目批复保证了A股上涨的力度,并让悲观情绪有所放松,同时对未来政策放松预期产生希望。不过,由于政府换届临近,预计政策放松力度将有所保留。 申万菱信基金认为,上周末公布的宏观经济数据虽然不太理想,但前期市场对此已经基本消化。展望后市,反弹将围绕政策放松力度展开,短期将以震荡上升态势为主。一旦持续反弹,其脉络或将按照先周期股、再到成长股、最后到消费股的路径前进。 具体投资上,申万菱信基金认为,当前上证指数PE约为11倍,创历史新低,当前A股处于估值底部区域时,是较好的投资时点;从行业选择上来看,可关注业绩向好的上市公司进行投资,这些公司均存在于需求相对稳定、库存压力较小的行业;同时,关注未来政策红利释放带来的机会。(程俊琳) |
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