本刊记者 马曼然 王婷 从2007年开始,上证大盘从6000到2000点,走入漫长的熊市阶段,不过,这段时间,私募基金却经历了大起大落,从07年开始,私募逐渐成为资本市场不可小觑的力量,然而,近三年以来的熊市却让私募力量日渐萎缩,清盘危机,惨淡经营比比皆是。然而,上证市场再回2000点,私募是如何看待后市的呢? 赢隆投资总经理罗兴文认为,大盘目前处于探底震荡行情中,指数属于底部区域。未来政策面或会出台一些利好,虽然预期政策力度不会特别大,但仍能起到一定的稳定作用。在此情况下,如果指数击穿2000点,其持续下探空间较小。 赢隆投资目前仓位维持在2—3成,最高不超过4成。最近2个月仓位平均在3成左右,中间出现一些热点和短线行情时曾一度加仓至7成左右,但最近1到2个星期的时间内,随着热点的消退,再次减仓至4成以下。“所以,如果未来并未出台一些确定、持续的行业利好或者出现连续的增量资金进场,那么仓位仍然会保持在较低位置”罗兴文表示。 上善御富资产刘鹰的观点是,目前仓位没必要太低,未来两三周股市或会维持低位震荡,整体来看目前股市的收益大于风险,经过充分震荡后,股市会逐渐走强。近期市场出现震荡,主要是投资者的预期有所转变,观望心态比较浓厚。同时海外市场低迷,对国内股市造成拖累。针对近期热钱的持续流入,刘鹰认为,虽然近期人民币即期汇率连续触及涨停,但未来人民币汇率只会在一个小范围内波动,热钱持续流入主要是基于对国内经济触底的预期,但热钱持续大规模流入的可能性不大。就板块机会来看,刘鹰表示,其主要看好消费类行业,如食品、饮料、医药等,“目前我们的主要持仓品种估值在15倍以下,成长性明确的,市盈率可以扩大到20倍”。 林园投资董事长林园认为,对中短期后市都开始乐观了,目前主要持有大消费类,与吃喝有关的。对一些中小板成长股也有关注,但现在不会买入,等大牛市的时候才买入。银行也看好,目前持有的仓位大概在7%左右。 简适投资总经理杨典表示,按照过去几年的经验,在经济复苏的时候,强周期性行业的市场表现会比较好。按照这样的思路,有色金属和煤炭行业应该会先启动行情,但是现在的情况和过去不同了,经济结构在发生变化,这两个行业是不是能率先有真正意义上的复苏不好说。“无论是一些相对偏弱周期行业的产能和库存消化情况,又或者是金融、消费类的公司,都存在着短期的不确定性,股市短期的波动也具有很大的偶然性,现在时点预测市场触底之后哪一类行业优先反弹,有点言之尚早。所以,要随着宏观经济形势逐步明朗的过程,跟踪发掘可能成为热点的行业。当前情况下,坚持自下而上从个股发掘的角度出发来进行投资,仍然不失为有效的方法。”杨典认为,如果一定要说会关注些什么行业板块,消费行业是我们长久以来研究的。不过,这是从长期而言。 |
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