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基金:当前点位做多优于做空 看好新能源汽车环保等

2014-6-26 8:35:14  文章来源:不详  作者:佚名
核心提示: 受访基金表示,随着投资者打新热情降低,IPO带来的资金影响不会过于明显,在市场维持弱平衡的背景下,做多优于做空,相对看好新能源汽车、环保、军工等板块。 上周市场遭受重挫,上证综指三个交易日内下跌近3%,将此前6个交易日的反弹成果吞

  受访基金表示,随着投资者打新热情降低,IPO带来的资金影响不会过于明显,在市场维持弱平衡的背景下,做多优于做空,相对看好新能源汽车、环保、军工等板块。

  上周市场遭受重挫,上证综指三个交易日内下跌近3%,将此前6个交易日的反弹成果吞噬殆尽,重新回到2000点上方的震荡区间。不过受访基金表示,随着投资者打新热情降低,IPO带来的资金影响不会过于明显,在市场维持弱平衡的背景下,做多优于做空,相对看好新能源汽车、环保、军工等板块。

  2000点弱平衡

  IPO重启后,上周4只新股开始申购,市场随之变脸。

  “根据粗略估计,4只新股申购导致资金冻结规模超过3000亿元,这些资金与一次降准所释放出来的资金相比可能相差无几。”大摩华鑫基金表示:“一般来讲一次0.5%左右的降准会释放3000-4000亿元,而新股申购所冻结的资金是股票市场的直接参与资金,其对股市的影响则更为直接。”

  不过该基金公司表示,未来无需对IPO开闸带来的资金分流有更多的担忧。在IPO发行节奏保持稳定的情况下,参与打新的资金规模大概率会维持在当前的水平,即使发行规模略有加快,随着投资者打新热情的降低,IPO带来的资金影响预计也不会过于明显。

  万家基金也将近期市场的调整归因于IPO的短期吸钱效应。“本轮打新,4只新股共冻结资金3812亿元,相比之下,今年1月7只新股共冻结资金才接近3000亿元(而且缴资的时间并不一致)”。

  万家基金预期,6月23日网上资金解冻,再加上本周网下资金回流,因此市场资金面将逐步改善。

  在大摩华鑫基金看来,当前经济运行的基本格局没有显著变化,经济超短周期的波动对市场的刺激越来越弱,新的变量又难以持续推动市场偏离这种趋势。从某种意义上讲,这也是一种平衡,要打破这种平衡需要经济基本面和资金面有明显改观,或更强的政策刺激。近期结构性刺激政策下经济略显起色,但其持续性还有待观察。

  做多优于做空

  在上述弱平衡市况中,部分受访基金认为当下“做多优于做空”,相对看好新能源汽车、环保、军工等板块投资机会。

  万家基金表示,指数再次回落至2000点附近,市场依然比较积极,此点位做多优于做空,但并不预期会有较快较高的上涨。

  “第一,货币和财政政策已经出现了明显转向,而且预调微调已经持续了较长时间,相关政策将陆续作用于实体经济;第二,房地产销售市场在3-4月开始今年的第一轮剧烈调整,地产投资随后在5月加速下行,但是到目前为止尚未看到地产销售如3-4月的加速恶化,短期内地产投资预期将逐步企稳,如5月的加速恶化比较难见到;第三,上证综指接近2000点的政策底部”。

  根据万家基金的逻辑,新标的或好于旧标的,“建议加大对新能源汽车板块的关注。一方面,现在新能源汽车以及上游的材料出货量均在增加,部分企业毛利反弹;另外,此板块前期经历回调”。

  上投摩根则认为,短期具有成长性和热点主题的小市值股票仍可能继续成为市场表现的主力军。具体从行业景气趋势看,光伏、电动汽车、环保、军工、通信有改善可能,与能源安全密切相关行业值得重视。

  “建议后续寻找低估值高红利个股,并遵循低估值高红利个股和主题改革两条主线,关注优质成长股及主题价值股的投资机会,可重点关注电子、医药、旅游、新能源及智慧城市、信息安全主题的个股投资机会。”上投摩根表示。

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