近日,第18届中国基金业金牛奖评选榜单正式揭晓,凭借着对公正、公平、公开、有公信力原则的严格执行和对基金发展规律的尊重,该奖项得到了基金行业和基金监管层的广泛认可,成为中国资本市场最具公信力的权威奖项之一,享有中国基金业“奥斯卡”奖的美誉,今年金牛奖总产生17个奖项、89个获奖名额。

摘走金牛奖奖项的基金项目众多,但有人欢喜有人愁,有些基金产品黯淡无光,远远脱离着人们的视线当中。那对于用户来说,购买基金产品时,除了关注这些获奖的基金以外,还需要考虑什么内容呢?对此,华通铂银王治强也是发表了一些看法。

01.风险收益相伴生

基金投资不能只看收益,尤其是过去六个月或者过去一年的收益,还要知道取得这些收益背后承担的风险。所以投资基金需要关注两个方面:一是风险,其次才是收益。风险具有两面性,它既是波动的缘由,也是收益的来源之一。但承担风险却并不会在任何时刻都带来收益,更多的时候,风险带来的是损失。更有甚者,承担了很高的风险,却没有产生足够的收益。

02.衡量风险和超额收益的标尺

其次用户在衡量基金收益的同时,也考虑了基金承担的风险——夏普比率(Sharpe Ratio)。简单来说,夏普比率衡量的就是,在每承担1个单位风险的情况下,所获得超越无风险收益率的超额回报是多少。可以理解为我们生活中常说的“性价比”。

夏普比率越高,说明在承担一定风险的情况下,所获得的超额回报越高。反之,如果夏普比率很小,说明承担一定的风险所获的超额回报很小,如果为负数,则说明没有超额回报。

但其实,华通铂银王治强也还是提到了:夏普比率不是万能的,因为夏普比率与其他很多指标一样,衡量的是基金的历史表现,因此并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作,而且夏普比率没有基准点,因此其大小本身没有意义,只有在与其相同类型产品在相同的时间段内做比较才有价值。

所以这样告诉了每一位投资者,投资不能只看收益,还要看担多少风险。如果单单选择基金,还是要从基金管理人、基金经理、基金的风险收益特征入手,找到质地优异的基金产品,在纠结不定的时候,可以使用夏普比率辅助做决策,选择夏普比率相对较高的那只基金。