第一金融网主办 设为首页
第一金融网
 | 网站首页 | 金融焦点 | 银行 | 基金 | 股票 | 保险 | 期货 | 信托 | 股评 | 港股 | 美股 | 外汇 | 债券 | 理财 | 黄金 | 房产 | 汽车 | 生活 | 娱乐 | 基金数据 | 
»您现在的位置: 第一金融网 >> 基金 >> 基金评论 >> 正文

基金投资总监: 押宝政府支持房地产

2009-3-21 10:10:42  文章来源:不详  作者:佚名  【字体:

   东方早报理财一周报记者/仇晓慧

  经历了上周的抢眼反弹,房地产板块本周进入了胶着阶段。这一基金早在去年四季度就战略布局的板块,由于是大盘权重板块,其走势将直接影响到大盘方向。

  上周末,几家主流基金公司的投资总监汇聚在浦东泰和茶馆,商议下一阶段的投资主线,他们仍然将目光投于股价已大幅上扬的房地产板块。他们得出一个惊人的统一意见:如果政府想要让中国迅速走出经济低增长,振兴房地产仍是最理想的选择。尽管十大产业振兴计划中,房地产计划未落实,但不影响其作为单独的发展重点在之后推出。

  中邮基金投资总监彭旭告诉理财一周报记者:“深圳房地产已经触底,我尤其看好深圳房地产。”这位投资总监同时透露,近期他在上海调研,发现上实发展(600748行情,爱股中华企业(600675行情,爱股都有向好的迹象,将进一步关注。

  申万巴黎基金投资总监邹翔对理财一周报记者说:“政府一直在房地产暴利与民生定位中做艰难选择。目前看来,在经济适用房推出后,民生就有了一定保障。在此基础上,政府完全可以将房地产作为振兴经济的主线。一旦房地产复苏,经济就能迅速回升,毕竟房地产能拉动的消费链规模可观,而基础设施建设的起效又较慢。在全球金融危机的环境下,中国完全有希望率先走出经济困境,而抓住时机的关键就是早日落实房地产发展政策。”

  本周出现蹦极行情

  尽管基金经理对房地产信心满满,然而本周房地产的市场表现却不尽如人意。尽管从指数上看,房地产走势还较为平稳,房地产指数从3月9日的2566点至3月13日的2558点结束本轮行情,然而个股的振幅尤其剧烈。以深圳老牌房地产上市公司深振业(000006)为例,本周振幅分别为11.69%、11.11%、6.63%、9.36%与5.47%,是近期上影线与下影线较长的集中一周。市场人士指出,这在一定程度上可以看出资金对该板块的分歧。

  兴业证券资深分析师盛海对理财一周报记者说:“近期调整也算是正常,因为房地产板块自今年以来大约已有40%以上收益,但这并不影响其战略性的投资价值,我在今年还是会持续看好这一板块。”盛海同时微妙地指出,谁都知道房地产对拉动内需的重要性,然而房地产降价的呼声很高,将地产列入振兴计划,有违政策初衷,所以只好只做不说,事实上还是暗暗扶植。

  一外资银行的工作人员告诉记者,目前银行对房地产开发商的贷款政策十分优惠。据了解,诸多房地产开发商享受了银行去年推出的还款新政,推迟了还款时限,这些政策都让开发商度过了最艰难的日子。

  信达澳银基金投资副总监王战强就近期市场向记者分析:“尽管地产板块出现了调整,但能明显感觉到下方有支撑,很难回调下来。”

  出现三级跳行情也显然与市场人士对该板块的分歧有关。道邦投资总经理林荣时就毫不客气地指出,经济适用房同样也能刺激内需,而且以后政府可能专门成立一个开发团队,房地产商未必受益。友邦华泰价值增长(爱基,净值,资讯基金经理汪晖就对记者称,房地产高价需要调整,价格肯定要回归价值本身。

  然而,记者发现,一些规模比较大的基金公司还是比较看好房地产板块。交银施罗德基金投资总监李旭利本周也指出,货币供应和资金需求之间有非常大的差,这个差就决定整个虚拟经济层面非常好。这个状况最早不是在股票市场反映,而是在债权市场得到反映,债权市场从去年6至7月就呈现牛市;紧接着是股票市场,前段时间股票市场已经有相当好的表现;而最近这个状况已经开始延伸到房地产市场。在流动性释放之后,房地产成交量在改善,估计这种状况会持续到流动性重新出现收缩的时候。

  就目前看来,尽管机构资金对房地产板块有所减持,然而今年以来资金对房地产板块的流入还是大于去年四季度。理财一周报发现,沪市房地产板块的资金净流入状况从去年四季度的-152124万元缩减到今年以来的-60905万元,资金净流入9亿元。

  本周四地产板块午后迅速拉升,当天资金有10.2亿元净流出,然而就房地产板块就净流入4.2亿元。

  重仓地产股基金获利最大

  理财一周报记者发现,房地产板块自去年下半年就成为基金增持的板块。

  南方成份精选(爱基,净值,资讯早在去年三季报中就指出,随着全球经济增长大幅放缓,国内紧缩政策之下,不少企业已经出现经营困难的局面,而上半年大幅度放缓的房地产行业将直接影响下半年整个宏观经济的发展,保持平稳快速的经济增长将成为国内政策的首要目标。

  去年四季度,沪市房地产板块中,净流入最大的个股有上实发展、中华企业、北京城建(600266行情,爱股中大股份(600704行情,爱股,资金净流入分别为40725万元、24821万元、12940万元与12669万元。而今年1月5日截至3月13日,资金净流入最大的个股有中华企业、北京城建、保利地产与中大股份,净流入分别为20928万元、18366万元、15159万元与12397万元。

  众多看好地产股的基金中,中邮系基金无疑是地产股的最大受益者。该基金从去年下半年以来就开始大举建仓。在保持高仓位的同时,坚决做多地产股,截至四季度末,中邮优选和中邮成长持有的地产股占到基金净值的13.04%和11.86%。

  截至3月12日,中邮优选今年以来单位净值涨幅为28.89%,在所有股票基金排名第一。另一只中邮核心成长(爱基,净值,资讯以20.82%的净值涨幅在股票基金中位列第九。

  Wind资讯统计,中邮基金在去年三季度斥资13.52亿元大举新建地产股。截至2008年三季度末,中邮优选持有市值高达18.18亿元的地产股,占基金资产净值的17.1%,超配比例达14.42%;中邮成长持有的地产股市值也高达15.93亿元,该板块占基金净值的8.12%,超配比例5.73%。

  从建仓品种看,中邮系基金对上海的地产股尤为受青睐。其中,中邮优选建仓招商地产(000024行情,爱股金地集团(600383行情,爱股分别高达2967.64万股和7610.04万股,分别建仓上实发展和中华企业4018.43万股和2146.29万股;中邮成长建仓保利地产达3340.28万股,建仓华发股份1601.84万股。而到去年四季度,中邮优选依旧保持着90%的高仓位,建仓万科6649万股,建仓陆家嘴(600663行情,爱股约610.82万股,增持泛海建设(000046行情,爱股1863.16万股。降低仓位的中邮成长,着重在地产股上布下重兵。去年四季度中,中邮成长分别建仓金地集团和张江高科(600895行情,爱股5547.77万股和4578.26万股,增持华发股份和泛海建设分别约2770.75万股和1129.6万股。截至去年年末,张江高科、万科和金地分别成为该基金的第5大、第7大和第10大重仓股。

  截至四季度末,中邮优选持有地产股占基金净值的13.04%,地产股市值降至11.69亿元;中邮成长持有地产股占基金净值的11.86%,市值上升至19.95亿元。

  除了中邮系基金外,博时特许基金也重仓了地产板块。去年四季报显示,该基金在去年四季度加仓46.22%,去年年底时仓位高达93.77%。在行业配置上,金融股是第一大重仓行业,占比33.8%,地产股占比15.68%,钢铁和煤炭占比均约为10%。凭借周期股超跌反弹,去年9月开始抄底建仓的博时特许,最终收复亏损,实现正收益。此外,新世纪优选成长(爱基,净值,资讯和友邦价值增长两基金抄底的二线蓝筹股涨势也很喜人。这三只基金今年收益也十分喜人,截至3月12日,新世纪优选成长、博时特许价值与友邦价值增长的净值增长率排名在股票基金中分别为第2、第19与第23,这其中最离不开地产股持续增长的贡献。

  据统计,2月中旬以来反弹进入震荡调整,但一线地产股表现抢眼,部分品种竟然跑赢大市。从2月16日至3月10日,上证指数累计下跌9.7%,华侨城A(000069行情,爱股和招商地产均逆市上涨10.8%和11%,保利上涨6.9%。

  地产股后市机会犹存

  “你们不能说我特立独行,我之所以能赚钱,说明我很主流。”中邮基金投资总监彭旭笑着对记者说。他在周末仍向记者表示看好地产股。

  历来,基金争霸的关键就是谁率先发现了个股或板块的价值,提前布局,后来者尽管盈利,但垫高了成本。率先发力的基金则笑傲江湖。

  近期出台的上市公司年报也暴露了基金对地产股的战略性布置。据理财一周报统计,77只加仓股中加仓量前十的股票中,万科A(000002行情,爱股与张江高科都是基金重点加仓的股票。尤其是万科A,是去年第四季度成为众基金最为宠爱的个股。截至去年底,共有84家基金持有万科A,其中59家基金在原有股份的基础上进行不同程度加仓,加仓最多的是中邮核心成长,为6649万股。值得一提的是,在这59家加仓万科的基金中,四季度新进的高达47家。

  万科2008年报同时显示,仅去年12月,万科先后9次接待券商、基金保险和QFII等机构调研,是万科2008年接待次数最多的一个月。

  统计显示,博时、中邮、易方达、南方、大成、交银、华安和银华等大中型基金增持了万科、金地、保利、招商地产和华侨城等。据统计,博时系基金总计增持万科1.33亿股,增持金地集团6790万股;华夏蓝筹和华夏成长(爱基,净值,资讯总计增持张江高科约1492万股,交银稳健建仓招商地产2967万股,交银成长建仓华侨城1530万股。博时特许去年就一直在抄底地产股。去年三季度,该基金抄底万科270万股,到四季度增持万科280万股,建仓保利地产130万股。

  年报同时透露,社保基金仍然对一些地产股坚定持有。社保基金持有万通地产(600246行情,爱股(600246)1200万股,占该股总股数的2.37%,占流通股的4.91%。该股从去年年底至今年2月26日,已从8.2元暴涨至19.38元。同期,由嘉实基金主管的社保106组合持有世茂股份(600823行情,爱股(600823)1187万股,占该股总股本的2.48%,持股与上季保持一致。易方达管理的社保109组合持有华发股份(600325)约1650万股,占该股总股本的2.02%,社保基金对此股略作减持,但减仓幅度并不大;社保109组合还持有天房发展(600322行情,爱股(600322)482万股,占该股总股本的0.44%。另外,由社保基金理事会亲自操刀的006、007组合,持有银基发展(000511行情,爱股(000511),两个组合分别持有该股302万股和267万股,各占该股流通股的0.29%、0.27%。

  更有意思的是,深振业A(000006行情,爱股(000006)在1月5日发布公告,公司管理层以自有资金在二级市场合计增持了106.44万股深振业股票,截至当日,管理层共持1793.91万股公司股票。若以去年年底股价计算,管理层增持成本在6元/股左右,而截至3月13日收盘,深振业为7.81元/股,后市仍有不小的上涨空间。

  天相投资3月13日刚发布的行业报告称,今后一旦基建投资增速放缓,而房地产投资增速还跟不上,预计政府就会更加认真考虑推动房地产业发展的政策。

  基金对房地产板块新一轮的赌博游戏,不知胜负如何。

   去年四季度资金净流入房地产股票一览   

   股票代码 股票名称 散户流入(万元) 中户流入(万元) 大户流入(万元) 超大户流入(万元) 净流入(万元)

  600748 上实发展 -18,955 -21,770 -33,272 73,997 40,725

  600675 中华企业 -21,905 -2,915 763 24,058 24,821

  600266 北京城建 -9,103 -3,836 -3,069 16,009 12,940

  600704 中大股份 -8,334 -4,334 669 12,000 12,669

(数据来源:顶牛网)

  今年一季度资金净流入房地产股票一览

  股票代码 股票名称 散户流入(万元) 中户流入(万元) 大户流入(万元) 超大户流入(万元) 净流入(万元)

  600675 中华企业 -17,049 -3,879 4,717 16,211 20,928

  600266 北京城建 -13,624 -4,742 6,159 12,207 18,366

  600048 保利地产 -7,399 -7,760 2,851 12,308 15,159

  600704 中大股份 -8,141 -4,256 414 11,983 12,397

 

关键词

基金投资总监 基金净值 基金资产净值 房地产板块 中邮 

第一金融网免责声明:
1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电化和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
发表评论

【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
 姓 名:
 评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
 评论内容:
验证码: *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 专题栏目
    全站专题

    | 设为首页 | 加入收藏 | 联系站长 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2007-2009 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网 合作电话:13146473155
    制作单位:第一金融网 (浏览本网主页,建议将电脑显示屏的分辨率调为1024*768)