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　　基金09年一季度持仓股票一览| 4月30日机构连续增仓前20个股

　　本报记者 祁和忠 上海报道

　　最近，墨西哥猪流感的暴发，催动医药板块异军突起，成为顶托大盘的一股强大力量。

　　来自多方面的信息显示，作为股市第一大主力的基金正在借此次调整，加大调仓力度，增持包括医药股在内的蓝筹股。

　　然而，就在今年二三月份，医药股还曾是基金集中减持的重点。据统计，国内大多数基金都在今年一季度对医药股进行了不同程度的减持，其平均配置比例由去年年底的6.83％调低至5.33％，按每个百分点约100亿元计，总抛售规模约150亿元。

　　“在新医改背景下，医药股的长期发展空间很大，我也一直比较看好。”一位最近在增持医药股的基金经理说。据悉，在去年年底，他所管理的基金在医药股的配置比例约为7％，今年一季度他把医药股的配置比例降低至5％附近，最近一段时间，他又重新把医药股的比例加到了7％附近。

　　基金调仓

　　今年一季度，在有色、煤炭等强周期板块以及新能源板块的涨幅达到100％甚至200％之后，医药股依然在横盘整理，直至最近才因猪流感的暴发而引发井喷。无论是蛰伏还是暴发，在背后推动股价表现的最主要力量一直是基金的调仓。

　　统计数据显示，今年一季度，基金对医药股的减持，是构成该板块的涨幅彼时落后于大盘的主要原因。以大成精选增值基金为例，该基金去年年底持股4.55亿元医药股，占股票投资市值的33.79％，超配约29个百分点。至今年一季度末，该基金所持有的医药股已减少到1.42亿元，占股票投资市值的5.99％，仅超配不到2个百分点。从超配29个百分点，到仅超配不到2个百分点，今年头三个月，大成精选增值基金就在医药股的投资上，发生了180度的大转弯。

　　如此急剧的变化，并不仅仅发生在大成精选增值基金上。除大成精选增值外，大幅减持医药股的还有招商大盘蓝筹（爱基,净值,资讯）、工银瑞信大盘蓝筹、嘉实主题等。一位业内人士透露：“基金抛售医药股，主要发生在今年二三月份。抛售医药板块等防御类个股，主要是为了增持强周期股，以获取超额收益。”

　　但正所谓“风水轮流转”，在新能源股、强周期股因涨幅过大而向下调整时，医药股终于闻风而起。

　　保持稳定增长

　　东北证券（000686行情,爱股）金融与产业研究所的分析师宋昑说：“相对于其他板块而言，医药股的增长更加稳健和确定。”据统计，截至4月28日，在已公布季报的103家医药股中，有51家上市公司业绩同比上升，另有51家业绩同比下降，另有1家持平，恰好呈1∶1的态势。这103家上市公司的净利润总和为33.30亿元，较去年同期的26.80亿元相比，增加6.49亿元，盈利增长情况总体较好。

　　“基金最近对医药股的兴趣开始明显提高，而引发这种转变的因素包括强周期板块已累积了较大涨幅，但相关上市公司基本面却并没有发生积极变化，而新能源板块也大多由题材主导，具有实质性基本面支持的公司不但数量少，而且价格存在严重高估。”一位业内人士证实。他又说：“在今年一季度时，基金对医药股确实不怎么感兴趣。”

　　中投证券研究所医药行业首席分析师周锐博士表示：“现阶段，医药板块将主要表现为主题性的投资机会。”他同时认为，二季度有可能迎来战略性投资医药板块一二线品种的机会。

　　与基金出于业绩排名压力，需要不断调仓以把握热点相比，一些专业的个人投资者对医药股则更加专注。谈起自己的炒股经，在一家国外医药公司驻上海办事处任职的丁小姐说：“由于职业背景的关系，我对医药股一直比较看好，也一直在做医药股的投资。”她表示，以恒瑞医药（600276行情,爱股）为例，该公司仿制能力极强，她曾在该股上获利颇丰。而在一次股东大会上，《华夏时报》记者遇到一位长期投资复星医药的投资者，他也取得了不错的长期投资业绩。 [上一页]   1   2   [下一页]