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加仓惹的祸 大跌中哪些基金最受伤(名单)

2009-7-31 11:50:25  文章来源:中金在线  作者:佚名  【字体:

  7月29日,长信双利 (519991股吧,行情,资讯,主力买卖)混合基金的万余名持有人虚惊一场。

  当晚出炉的基金净值显示,单位净值从1.1290元降至0.9920元,一日之内净值缩水12.13%。但是长信基金在官方网站的解释显示,由于该基金的分红除息日正是7月29日,因此这一"涨跌幅非实际涨跌幅,实际涨跌幅为-3.596%。"

  长信双利 (519991股吧,行情,资讯,主力买卖)所处的混合型基金成为7月29日大跌中,除债券基金、货币基金等固定收益产品之外,跌幅最小的品种。部分股票型基金和新基金则在当日的大跌中露出激进操作的迹象。

  本报根据晨星(中国)的数据统计显示,7月29日,所有开放式基金中,超过当日上证综指5%跌幅的基金超过70只,跌幅超过当日沪深300指数 5.25%的基金也达到42只。

  "基本上可以判定,这些基金的仓位已经很高,而且其持仓结构上重仓了29日跌幅较前的板块。"浙商证券研究所所长助理、基金分析师姚小军表示。

  好买基金研究中心根据基金2季报的统计数据显示,203只股票型基金的平均仓位是86.20%,比今年一季度78.76%的仓位上升了近8%,已经超过2007年3季度股票基金平均83.94%的水平。

  海通证券 (600837股吧,行情,资讯,主力买卖)研究所首席基金分析师娄静也认为,除了部分基金可能激进操作之外,7月份市场向上,也可能导致部分基金仓位被动上升。

  德圣基金研究中心则指出, 除了对蓝筹行业的增持外,基金在今年二季度对行业投资的集中度也呈现明显上升趋势。尤其是向金融、地产等主流蓝筹板块的集中,重现2007年行业配置特征。其中,基金持有市值最大的金融保险、房地产、采掘业等前5大行业,占到总市值的70%以上。

  大跌来临,部分基金的操作得以窥见一斑。

  42基金跌幅超过沪深300

  42只跌幅超过沪深300的基金中,成立时间不到一年的新基金和次新基金有8只。

  今年以来一直排名垫底的天弘永定 (420003股吧,行情,资讯,主力买卖)价值成长便是其中之一。7月29日,该基金的净值跌幅为6.18%,成为当日仅有的跌幅超过6%的两只基金之一。

  公开信息显示,截至6月30日,天弘永定 (420003股吧,行情,资讯,主力买卖)的仓位为70.45%,其余资产净值的28.94%都为银行存款和结算备付金。在预判市场向好的情况下,可见该基金的操作相当保守。从其行业配置来看,金属非金属、金融保险以及机械设备仪表为其重仓的前三大行业,与同业的配置相比,并无特别之处。

  二季度末,天弘永定的十大重仓股中持有三只钢铁股,以及两只银行股和一只券商股。

  基金业内人士告诉记者,最大的可能是,这只基金在7月改变了之前的谨慎策略,开始快速增仓。7月之内,天弘永定价值成长 (420003股吧,行情,资讯,主力买卖)单日净值增长超过1.5%的交易日超过7个。

  但显然有激进加仓迹象的不止这一只基金。联合证券针对开放式基金的仓位监测显示,7月13日至7月23日之间,所有开放式基金的仓位在连续两个监测周期内上升。截至7月23日,平均仓位已经为75.62%。这就意味着,在整个7月间,已经超越2007年3季度仓位水平的开放式基金,依然在持续加仓。

  7月29日,成立不足三个月的基金中,申万巴黎消费增长净值跌幅5.86%,海富通领先成长 (519025股吧,行情,资讯,主力买卖)净值损失5.44%,银河行业 (519670股吧,行情,资讯,主力买卖)优选的净值损失也在5.16%,东吴策略混合、招商行业领先、浦银安盛精致生活等基金等净值跌幅也超过4%。

  娄静表示,这些新基金的建仓速度显然很快,仓位是造成29日净值损失的主要原因。但她也表示,其配置的品种也可能是造成净值较大跌幅的原因。

  与此相对应的是,新发基金国泰区位优势 (020015股吧,行情,资讯,主力买卖)等净值损失在2%左右,显然其操作策略较为谨慎。今年3月25日成立的混合基金兴业有机增长 (340008股吧,行情,资讯,主力买卖),29日的净值损失也只有1.35%。

 

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