昨日下午证监会正式发布了《证券投资基金销售管理办法(修订稿)》,将于今年10月1日起实施——— 昨日下午,证监会正式发布了《证券投资基金销售管理办法(修订稿)》,将于今年10月1日起实施,新办法主要内容包括放宽基金销售机构准入资格条件,增加基金销售“增值服务费”内容,规范了基金销售支付结算等。这些新规定为基金销售第三方牌照的发放铺垫了制度基础,基金第三方销售牌照发放指日可待。 推荐阅读指基大“换血”中有机会 相比征求意见稿,《办法》将独立基金销售机构关于注册资金的准入条件由500万元调整为2000万元。《办法》调整了基金销售专业机构的准入条件,将组织形式放宽为有限责任公司或者合伙企业等形式;将出资人放宽至具有基金、证券或其他金融相关从业经历的专业个人出资人;将具有基金从业资格人员最低数量从30人放宽至10人。 而目前国内各大门户网站和各类民间咨询机构,都在积极筹备申请基金第三方销售牌照,力图在基金销售领域第一个“吃螃蟹”。甚至还有一些基金公司高管瞄准这一领域,打算辞职后成立独立的第三方基金销售机构。 在我国的基金销售中,主要有基金直销和基金代销两种。基金直销由基金公司自己经营,而代销又分为四个渠道,分别为商业银行、证券公司、投资咨询机构、独立基金销售机构。其中投资咨询机构只有天相取得了牌照,但业务基本停滞。而独立基金销售机构直到目前为止还未批一家。 在目前的基金销售格局中,银行一家独大。以2009年整个基金销售为例,银行销售占比60.84%,且比例呈逐年上升趋势,直销和券商渠道占比分别为30.48%和8.69%。而在美国,第三方销售的比重占到70%,英国也在55%以上。“由2万亿基金管理资产规模创造出的200亿元至300亿元的销售相关收入,第三方销售机构哪怕只占据10%左右的市场份额,蛋糕都十分诱人!”一位有意进入基金第三方销售领域的人士表示。 银行一家独大的直接后果是基金公司利润的缩减。公募基金的费用来自几个方面:申购认购费用,通常为1.5%,这部分费用基金公司自动留给银行做代销费用。赎回费率通常0.5%,一半由银行分成,另外一半并入基金资产由基金持有人享有。托管费率0.25%,银行全收。基金公司的主要收入为管理费,通常是1.5%。 银行还以客户服务费,即尾随佣金等分享这1.5%的管理费。一般而言,新发基金的尾随佣金占到管理费的50%左右。这样下来,新发基金一两年之内基本属于赔本赚吆喝,基金公司处于无利可图的地步。 除了销售牌照外,基金要从银行包围圈中突围还需要一把利刃,第三方支付途径。上月,包括支付宝、财付通、银联商务、快钱等在内的27家金融机构已经获得了央行颁发的《支付业务许可证》,其牌照业务内容涵盖银行卡收单、互联网支付、预付卡受理三项。证监会相关部门负责人表示,在基金销售渠道方面,《办法》鼓励第三方支付机构与银行体系逐步形成竞争,更好地提高基金销售服务。 ■文/本报记者 范辉 |
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