沪深300系列指基跟踪误差分化明显

　　跟踪误差是衡量指数基金管理能力的重要指标，也是选择这类产品时需要考量的因素。中国经济时报记者对跟踪沪深300的指数基金的统计发现，这些产品跟踪误差分化明显，而且不同市场下的误差也差别较大，上涨市跟踪误差最大，震荡市跟踪误差较小，下跌市居于两者之间。

指基大“换血”中有机会

• 定向增发受益 一米阳光照进基金
• 卷土重来 基金重仓股现补跌态势
• 海通集团复牌大跌 基金集体甩卖
• 高管技高一筹 操盘基金相对抗跌
• 迈入新里程 基金总数突破800只

　　上涨市跟踪误差最大

　　目前，市场共有20只跟踪标的为沪深300的指数基金，为了分析这些产品在不同行情下的跟踪误差，本报记者选取了三个时间段。其中，处于下跌市的2010年4月5日至2010年7月2日（下称下跌市）沪深300下跌25.63%，处于上涨市的2010年9月30日至2010年11月8日（下称上涨市）沪深300上涨23.44%，处于震荡市的2011年2月28日至2011年5月10日（下称震荡市）沪深300下跌1.39%。

　　在剔除成立不足3个月的产品后，从上述三个统计期里16只产品以周为频率的数据来看，这些基金震荡市的平均跟踪误差为0.17%，下跌市为0.29%，上涨市为0.39%。由此可见，与下跌市以及震荡市相比，上涨市中沪深300指数基金的平均跟踪误差较大。

　　除了不同行情下的平均跟踪误差存在差别外，即使在同样行情下，跟踪误差的分化也较明显。

　　上涨市中，国富沪深300的跟踪误差最大，为0.84%，而跟踪误差最小的博时裕富(050002)沪深300为0.27；震荡市中，跟踪误差最大的富国沪深300（爱基,净值,资讯）的误差为0.51%，跟踪误差最小的博时裕富沪深300为0.1%；下跌市中，跟踪误差最大的国富沪深300的误差为0.65%，误差最小的国投瑞银瑞和300为0.23%。

　　国富沪深300跟踪误差最大

　　统计数据显示，上述三个统计区内16只样本的平均跟踪误差为0.28%，这一数字均低于上涨市和下跌市的误差，但高于震荡市的平均跟踪误差。

　　其中，成立于2009年9月的国富沪深300在上述三个统计期内的平均跟踪误差最大，为0.6%。分阶段来看，在处于上涨市和下跌市的统计区间内，国富沪深300均在16只样本中跟踪误差最大，而在处于震荡市的统计区间内，该产品的跟踪误差也在16中产品中仅次于富国沪深300，居于第二。

　　长城久泰以0.45%的跟踪误差居于第二，并且无论是在上述上涨市、下跌市以及震荡市的统计区间内，该产品的跟踪误差都相对较大。

　　富国沪深300在上述三个统计期内，以0.43%的平均跟踪误差居于第三，而且该产品在处于震荡市的统计期内的跟踪误差最大，为0.51%。

　　其余13只基金在这三个统计期的平均跟踪误差均小于16只样本的平均跟踪误差，即其余0.28%。博时裕富沪深300的平均跟踪误差最小，大成沪深300(519300)、工银瑞信沪深300和广发沪深300的跟踪误差也相对较小。