华宝兴业行业精选（爱基,净值,资讯）：看好保障房相关个股 周期性板块有机会

　　2011 年二季度，国内经济数据疲软，去库存迹象明显，外围经济需求下滑，通胀持续上行。 相应的，国内货币政策继续从紧，资金成本、风险溢价都出现明显抬升，导致整体市场估值重心 下移，震荡筑底。以食品饮料为首的稳定增长板块，以及以火电为代表的长期固定资产投资力度较低的板块，在二季度的前期体现出了明显的防御性，而以水泥、保障房相关个股为首的周期性板块，进入六月以后呈现明显超额收益。大范围的创业板中小板个股出现戴维斯双杀，跌幅巨大。

二季报披露完毕：亏损894亿

• 基金结伴借“酒”浇愁
• 分歧中觅战机 三季度3种态度
• 谁是永远的“一哥”？
• 南方隆元绝杀：中字舞艳压鹏华
• 最败家基金经理：民生加银陈东

　　本基金的仓位整体先减后增，在 4 月份降低仓位，在 6 月中旬市场相对低点增仓至较高水平。 从行业板块看，前期主要减持的版块包括黑色金属、交运、机械等周期性板块，后期在建筑建材、 采掘、金融、房地产上布局力度较大。

　　展望 2011 年第 3 季度，我们认为，来自通胀的压力以及由此带来的政策紧缩压力将会有所缓解；在保障房等政策的支持下，房地产投资总体出现大幅下滑的概率不大；随着库存调整周期的结束，经济总体将呈现稳中有升的健康态势。而信贷投放节奏今年整体上紧下松，下半年流动性 紧张的格局会出现一定程度的改善。 因此，我们对于后市持较为乐观态度，将采取相对积极的投资策略，介入未来盈利下滑忧虑。

<<上一页12345678下一页>>

　　相关专题：

　　2011年基金二季报