食品饮料重回基金前三大重仓行业

　　机械设备、金融保险和食品饮料为基金二季报前三大重仓行业，前20大重仓股留存度高

　　理财一周报记者/蒋颖博

　　7月下旬，61家基金公司公布了二季报。类似考生，基金公司交出了自己的半年表现。由于股市和债券以及海外市场普遍不佳，二季度基金整体亏损930亿元。根据海通证券统计，从净申购和净赎回的情况看，根据基金二季报数据统计，开放式基金二季度末总份额为21835.09亿份，净赎回份额为485.45亿份，净赎回比例为2.17%。

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　　二季度基金整体仓位略减

　　首先从基金仓位入手，虽然各大机构每周发布的基金仓位测算成为了鸡肋，但是，基金二季报的仓位是准确无误的，虽然已经距离真实仓位数据近三周，但仓位对市场依然有参考意义。

　　从股票混合型开放式基金的仓位来看，其平均股票仓位由上季度的82.18%降至本季度的80.62%，减少了1.56个百分点，整体处于历史中高水平上。

　　从单个基金来看，股票型中仓位最高的是新华优选成长（爱基,净值,资讯），达到95.05%，已经是股票型基金仓位的上限，而混合型中最高的是融通行业景气（爱基,净值,资讯），达到94.77%。二季度高仓位的基金普遍在上季度也是高仓位，股票型和混合型都是如此。由于二季度股市表现不佳，不少基金选择降低仓位，国富成长动力在二季末的仓位最低，只有62.94%，比一季度减仓近30%。而混合型中，国联安安心成长的仓位最低，为24.89%。

　　从基金公司的角度看，二季度仓位最高的是天弘基金，旗下股票型基金的仓位为94.60%，摩根士丹利华鑫旗下的股票型基金仓位最低，为67.67%。在仓位变动上，交银施罗德旗下的股票型基金减仓最多，减少了8.94%，而增仓比例最大的是民生加银，增加了19.35%。由此可以看出，各个基金公司对于后市看法不同，分化较严重。

　　好买基金指出，从股票型基金的仓位分布来看，超过一半的基金仓位在80%~90%之间，比一季度高出10个百分点。而高仓位的基金有所减少，大于90%仓位的基金从31.90%减少到23.71%。不过，低仓位的基金也有所减少，仓位低于70%的基金从5.17%降为2.59%。

　　基金二季度增持食品饮料行业

　　从行业来看，二季报中食品饮料重新进入前三重仓行业。二季度基金重仓持有的前三大行业是机械设备、金融保险和食品饮料。被食品饮料取代的金属非金属列第四。

　　二季度前三大行业持有比例分别为13.50%、11.87%和7.31%，而在2011年一季报中，这三个行业的持有比例分别为14.64%、11.63%和6.61%。机械行业被减持1.14个百分点，成为减持比例最高的行业。

　　沪上一位不愿意透露姓名的基金分析师表示，“一季度被增持的机械行业在二季度被大幅减持，而一季度大盘蓝筹板块估值修复行情中被抛弃的食品饮料行业在二季度被增持。二季度市场表现羸弱，南方灾情推动食品价格上涨，二季度通胀持续维持高位。”

　　“尽管市场普遍认为通胀高点即将到来，下半年通胀压力有望得到缓解。但投资者对短期通胀超预期的担忧不断加重，市场恐慌情绪有所提升。机构对机械、金属非金属、采掘业等周期性板块进行了减持，对食品饮料、交通运输、医药等防御型行业进行增持。”该分析师说。记者发现，以酒类为代表的食品饮料股走势独立于大盘。

　　从绝对市值上来看，市值增加的行业中食品饮料和房地产行业以分别增加58.95亿元和44.35亿元成为市值增加最多行业的前二，另外，电力煤气和纺织服装这些行业市值都出现了增长。而市值减少较多的行业为机械设备、金属非金属、采掘和石油化学。上述四个行业市值减少都在100亿元以上，而机械设备行业市值减少最多，减少了376.02亿元。“基金在二季度增持食品饮料行业，一方面这些业绩较为确定，另一方面在经济增速降低的情况下受宏观经济影响较小。”业内人士表示。

　　最后，我们发现， 二季度基金对金融、医药生物等行业存在异议。其中金融保险行业占比增加的基金家数为241家，该行业占比减少的基金家数为240家，说明基金对该行业的预期存在一定的分歧。

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