重仓股重合率有所下降 基金重仓股的选择决定着基金的业绩,同时也体现了基金管理人的投资策略和风格偏好。 好买基金认为,可以从基金公司重仓股的配置来考察旗下基金在投资策略上的一致性和基金经理在具体操作上的风格自由度。 好买基金设计了重仓股重合率,具体公式为: 其中N表示所考察的单只基金重仓股个数,一般取10。该指标反映的是基金重仓股的平均重合率,即单只基金重仓股中平均有多少比例是与其他基金重仓股重合或共享的,其取值范围为0%~100%。 推荐阅读与王亚伟较劲银行股 史玉柱40次增持民生银行 好买基金认为,从二季度基金的重仓股重合率来看,平均值为36.67%,比一季度降低了0.38个百分点,体现出基金的操作比一季度略有分化。从单个基金公司来看,规模较大的公司普遍重合率较高,小公司的重合率较低。 比如华夏、易方达和嘉实基金的重合率都超过六成,说明在偏股型基金的10只重仓股中,平均有6只是交叉持有的。而重合率较低的如金元比联、浦银安盛和民生加银则只有10%的重合率,旗下基金的重仓股基本都不相同。 从排名来看,超过50%重合率的基金公司有华夏基金、易方达基金、嘉实基金、南方基金、博时基金、广发基金、大成基金、华安基金、银华基金、富国基金、工银瑞信基金和上投摩根基金。 “造成这种现象有两个原因,首先是在旗下基金较多的情况下,由于可供选择的优质股票数量是一定的,重仓股重合的可能性会比较大。第二个原因是大规模基金往往配置大股票,大公司旗下基金的规模也较大,这样就使得重合度较高。”好买基金研究中心分析。 <<上一页123456下一页>> |
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