古井贡酒(000596)昨日公告称,募资额高达12.6亿元的非公开发行顺利完成,最终发行价被定在75元/股,发行数量达1680万股。本次增发被6家投资者瓜分,然而,一向活跃的公募基金却没有一家获得配售。 结构性机会或可期 值得注意的是,防御之外,大消费板块还被基金寄予了更高的期望。由于其业绩增长的稳定性和高预期,以及一系列扩大内需政策的刺激,大消费已被赋予一定的“进攻性”。 推荐阅读基金重仓股“投机价值”诱人 创业板被套股逆市活跃 “目前机构对大消费板块的业绩增长的预期比较高,对2012年的业绩增长都是3成以上的预期。”沪上一位基金经理指出,在目前市场行情仍面临一定反复的情况下,大消费业绩增长的高预期或有望使其“攻守兼备”。 申银万国研究所食品饮料行业研究报告指出,坚定看好三季度食品饮料行业,其从三季度旺季来临、提价预期再现、12 年盈利预测进一步上调、估值切换至12PE 后发现并不贵、中报业绩再次验证等方面论证了行业持续高景气,尤其是白酒在三季度仍具备进一步上涨的空间。 事实上,基金的中期策略纷纷提及,未来一段时间内大消费有望展开一段结构性行情。 “我们对于三季度适度乐观,市场或存在结构性投资机会,下一阶段将沿着大消费和新经济两大方向进行重点配置。”银华基金陆文俊表示,其背后的逻辑是,消费品行业需求稳定、且估值合理,依然具备吸引力。 华夏基金阳琨则指出,下半年,预计CPI将逐步回落但仍处于高位,紧缩性的货币政策或将有所缓和,市场可能形成阶段性反弹。从长期看,中国经济可能处于一个温和减速的通道中,产业转型仍将是未来投资的重要方向。大消费和新兴行业在消化了前期的估值泡沫后,仍可能成为投资者寻找成长性的主要领域。 大成基金认为,从市场的情绪指标来看,目前显示市场已经接近底部区域。下半年大致可围绕三条主线挖掘投资机会,一是传统行业里,与保障房建设、水利建设有关的上市公司;二是稳定增长行业中的医药、食品饮料等消费类品种;三是创业板、中小板中一些被错杀的优质公司。 不过,对于大消费也不是没有任何负面的声音。中欧基金苟开红认为,看好大消费长期发展前景,但不能对消费行业的增长给予过高的预期,换句话说,其估值水平不应达到高成长新兴行业的水平。目前消费类股票出现了大幅波动,与市场的情绪波动有关,更倾向于以合理的价位配置消费类个股,而不是趋势性操作。 “大消费中的某些板块如食品饮料、零售都已经完成了估值修复阶段,未来要进入靠实际业绩支撑的增长阶段,预期个股将出现较大分化,不再呈现普涨局面。”一位基金投研人士指出。 而前述沪上某基金经理也表示,目前短期看好大消费有惯性的存在,事实上由于业绩增长预期给得太足,导致相关行业及个股不达预期的可能性在增大。 <<上一页12345下一页>> |
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