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债市投资价值确定债基受追捧 首季吸金能力胜股基

2012-4-13 8:52:38  文章来源:不详  作者:佚名
关键词:基金评论
核心提示:欧债危机影响未除、国内通胀反弹,A股承压近期走势偏软。资金涌入低风险的债券型基金寻找比股市更确定的投资机会。首季成立的44只基金,虽然股票型基金居多,但首发募资前四名均为债券型基金,此外,平均每只股票型基金募得的资金仅为债券型基金募得

  欧债危机影响未除、国内通胀反弹,A股承压近期走势偏软。资金涌入低风险的债券型基金寻找比股市更确定的投资机会。首季成立的44只基金,虽然股票型基金居多,但首发募资前四名均为债券型基金,此外,平均每只股票型基金募得的资金仅为债券型基金募得资金的一半,显示债券型基金吸金能力胜股票基金

   

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  业绩较好债基 企业债占比高

  债券型基金业绩提升是其受青睐的重要原因之一。去年债券型基金整体表现令人大跌眼镜,157只债券型基金业绩平均下跌3.15%,终结了自2005年以来连续6年的盈利纪录。而今年以来,债券型基金一改颓势,收益走势平稳。众禄基金研究中心数据显示,前3月,平均回报率分别为0.83%、0.47%、0.33%,去年的损失也在逐渐弥补。去年157只债券型基金中,仅28只实现正收益,而去年以来(至4月10日)已有61只基金实现正收益,收益最高的招商安泰债券平均回报达7.37%;净值方面,去年底单位净值在1元以上的仅89只,而目前净值上1元的有113只。观察发现,表现较好的前十大债券型基金,企业债占基金资产净值比高,区间在50.10%至127.61%,国债占比较低。

  此外,在3月14日至4月10日以来市场急速下跌的这波行情中也可以看出债券型基金的优点。股债“跷跷板”效应再现,股票型基金收益大幅跳水,而大部分债券型基金则能保持正收益,表现出低风险特性。众禄基金研究中心数据显示,期间,上证综指、沪深300跌幅分别达6.11%、6.02%,股票型基金和混合型基金虽然跑赢大盘,但跌幅也达5.38%和4.14%,债券型基金仅跌0.14%,240只债券基金中超过半数保持了正收益。

  债市投资价值更具确定性

  首季债券市场呈温和上涨态势,从债券指数上看,中证全债指数上涨0.68%,中证国债指数、企业债指数分别小幅攀升0.37%、1.97%、金融债指数微跌0.07%,转债市场受正股影响而上行,中信标普可转债指数涨1.1%。虽然3月份CPI数据超预期反弹,但CPI走向整体上仍处于下行趋势中,为货币政策进一步宽松打开空间,一旦存准率下调和信贷放松,债券市场有望维持慢牛格局。相对股市,债市的投资价值更具确定性。

  今年首季,共有44只基金成立,募得资金约398亿元,各类型来看,股票型基金25只、债券型基金10只、混合型基金3只、货币型基金2只、QDII基金3只和保本型基金1只。首发募资前四名均为债券型基金:广发聚财信用基金首发募集资金达45.04亿元,招商产业债、中银信用、博时天颐首发募集资金也超过20亿元。

  25只股票型基金首募177亿元,而10只债券型基金首募规模就超过157亿元,平均每只股票型基金募得的资金仅为债券型基金的一半,显示债券基金更受资金青睐。

  债基首募规模同比增长35%

  此外,去年一季度,同样成立了10只债券基金,首募总规模约116.57亿元。首募前三名为:华商稳定增利33.39亿元、招商安瑞进取(爱基净值资讯)24.63亿元、嘉实多利分级23.4亿元,今年总规模同比增长35%。无论从单只债券型基金的首募金额、规模超过20亿元的基金个数比还是首募总规模上,今年一季度都好于去年同期,同时也显示投资者对债券基金的表现寄予厚望。

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