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打新盛宴来了 哪些参与基金可以买

2015/11/26  文章来源:投资快报  作者:佚名
文章简介:由于IPO新规则实施后,打新基金的收益将有所下降,而本轮发行仍沿用现有规则,因此本轮打新或将成为打新基金“最后的盛宴”。在现行规则下,打新基金需要较多的现金储备,而股票型基金和债券型基金都对相应资产有一定比例要求,因此打新基金多为仓位

  新一轮打新潮即将开始。由于IPO新规则实施后,打新基金的收益将有所下降,而本轮发行仍沿用现有规则,因此本轮打新或将成为打新基金“最后的盛宴”。

  在现行规则下,打新基金需要较多的现金储备,而股票型基金和债券型基金都对相应资产有一定比例要求,因此打新基金多为仓位灵活的混合型基金

  按现行规则,挑选打新基金原则如下:

  一、同等规模下,在达到股票底仓要求后,应选择现金更充裕,也就是股票债券等非现金资产越少越好的基金。目前基金参与打新仍需缴纳IPO预缴款,且要有1000万元市值的底仓,并且满足20个交易日内平均1000万元市值。

  二、打新基金规模不宜过大,规模过大打新利益将被摊薄。新一轮打新开始前,已有不少基金为防止利益被摊薄,发布了暂停申购或暂停大额申购的消息。九泰基金公司测算认为,28只新股发行将锁定全市场5万亿元的资金量,打新基金规模在25亿元左右为最优。

  三、选择过往打新经验丰富,打新收益较好的基金和相应的基金公司。打新收益可参考几个指标,如已获配金额、已获配金额占净资产比(=已获配金额/基金当期净资产规模)、已获配新股数等等。其中已获配金额占净资产比最有参考价值。

  四、选择费率更低的基金。费率越低获得基金份额越多,对投资者越有利。九泰基金表示,本轮打新的年化收益率乐观估计为17%。如果此时买入,并仅在年内短期持有,预计收益率将在2%以下。而按照一般混合型基金申购赎回手续费计算,也需要2%左右,因此快进快出的方式很可能使得收益无法覆盖费用。另外,许多保本型基金也参与打新,若在保本运行周期内买入,并在短期内赎回,赎回费率将比普通混基金更高。且保本基金在保本运行周期内购买,不能享受保本承诺。

  打新基金需长期持有才能有明显收益。如果打算长期持有打新基金,业内预计明年新规启用后,年收益将降至6%—8%之间。

  从过往打新收益来看,工银新财富灵活配置混合综合表现更佳。近一年获配新股105只,已获配12268.55万元,基金净值增长率为27.67%。三季度资产规模为19.56亿元,股票占比4.54%,底仓充足,现金占比43.95%,还有三成多的资金配置在买入返售金融资产中。

  鹏华弘盛混合A和诺安优势行业灵活配置混合的三季度债券占比在五成左右,底仓充足,现金或买入返售金融资产占比亦在五成左右。目前资产规模为20亿元左右,参与打新亦较为合适。

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