报告认为，得益于净值的大幅增长和折价率的大幅缩小，０６年所有封闭式基金的算术平均市价回报率达到１４７．４８％，反映封闭基金市场价格的上证基金指数上涨了１４８．８２％。年度市价回报第一名的基金泰和达到２４０．２８％。年初１００００ 元的投资，到年底变成了３４０２８元。

基金丰和和基金久嘉也分别达到了２１６．６４％和１９９．０２％。该系列报告从０６年初起，一直提倡投资者坚定持有封闭式基金，已经得到了市场的充分验证。

从净值增长看，２００６ 年封闭式基金的平均净值回报率为１０６．１３％，远低于市价回报。与开放式股票型基金、进取混合型基金和进取灵活型基金类别相比，也有相当的差距。所以２００６ 年封闭式基金带给投资者的巨大回报，并不能掩盖其在净值增长上的不足。也暴露了基金管理公司对封闭式基金管理的重视程度。相信这会带给监管部门和基金管理公司更多思考。

０６年１２月封闭式基金的表现依然引人瞩目。上证基金指数再度飙升２１．１１％，但是不及当月上证综指的涨幅。１２ 月２９日封闭式基金平均折价率为１７．１６％，与１２月１日相比缩小了４．０３个百分点。

受股市大幅上涨的推动，０６年１２月中国开放式基金再度上演全线上涨。涨幅领先的股票型、混合进取型基金类别１２月分别上涨１７．８５％和１５．５７％，与上证综指和沪深３００ 的２７．４５％和１９．０６％的月度涨幅相比，出现明显差距。上述基金类别全年的累计涨幅为１３０．５４％和１２４．７４％，与上证指数１３０．４３％和沪深３００ 指数１２０．０２％的涨幅相比基本持平。

１２月指标股尤其是银行股的大幅飙升使指数涨幅巨大，也造成股票型与混合进取型基金１２月表现逊于指数。而指数基金则继续保持了较好的表现。易基５０、上证５０、上证１８０ 基金占据股票型基金净值涨幅前三位，月回报均超过２０％。混合进取型基金中排名前三位的国投瑞银核心、景顺长城内需增长２ 号和南方稳健成长月度回报也超过２０％。

在一天的发行期中，嘉实策略增长基金首发规模达到４１９ 亿元，创下基金发行的记录。也从一个侧面反映了市场资金的充沛和投资者对基金的热情。

从全年表现看，景顺长城内需增长（＋１８２．２％）列进取混合型基金第一名，上投阿尔法（＋１７２．９３％）列第二。上投摩根中国优势（＋１７０．６１％）列灵活混合型基金第一名。招商优质成长（＋１６１．６１％）列股票型基金第一名。银河稳健（＋１３４．７３％）列平衡混和型第一名。兴业可转债（＋７１．７３％）列保守混合型第一名。南方避险增值（＋８２．７８％）列保证型第一名。长盛债券（＋３２．６７％）列债券型第一名。华夏现金（＋２．０１％）列货币型第一名。 证券日报/马玉荣