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专访安茂基金李娜:对区块链技术的原理及应用解读

2018/3/27 16:33:25  文章来源:第一金融网  作者:佚名
文章简介:区块链去中介化、系统稳定性、共识机制、不可篡改的特点,减少传统中心化系统中的操作风险、市场风险和道德风险。在国内,浙商银行上线了第一个基于区块链技术的移动数字汇票应用,央行和恒生电子等也在测试区块链数字票据平台。

  宁波市鄞州安茂股权投资基金管理有限公司,是经宁波市政府批准成立的一家股权投资基金管理公司。公司已通过中国证券投资基金业协会审核备案,是一家专门从事股权投资和私募基金管理的金融机构,业务涵盖创业投资、风险投资、PRE-IPO投资、企业并购、上市孵化等多个领域。公司凭借诚信、规范、稳健的运作风格,为广大投资人创造高品质财富生活,为企业提供资本、战略规划、顶层设计、资源整合等多方面助力,成为中小企业成长背后强有力的资本推手。

  记者:区块链项目最近成为了市场新风口,安茂基金是否有关注这个领域?

  李娜:我们对区块链技术和应用做了一些研究,毕竟一个新技术的诞生可以开发出一个新的产业。

  记者:那能否跟我们分享一下你们的研究结果,对大多数人来说,这个技术还是比较遥远的。

  李娜:区块链技术是指通过去中心化和去信任的方式集体维护一个可靠数据库的技术方案。每个区块都是具有信息储存能力的数据包;在一个区块数据储存满之后,新的区块会接上。区块与区块之间,基于非对称加密规则和时间戳原理串联起来,最后形成区块链。整个过程有点像拿一根绳子把一颗颗珠子给串起来。

  区块链具有去中心化、不可篡改和可追溯的特点。去中心化意味着区块之间的信息交流是自发的、点对点的交互行为,而不需要第三方中心机构。就好比两个人可以面对面交易,一手钱一手货,而不需要通过银行这个中心机构。区块对数据的组成以及区块之间的连接,是通过非对称加密和哈希函数来实现的,这确保了区块所储存数据不可被篡改。哈希函数,是对一段数据的指纹式唯一性表达,而区块+链的形式,保存了从第一个区块开始的所有历史数据,其连接的形式是后一个区块拥有前一个区块的哈希函数,因此区块上任一记录都可通过链式结构进行追本溯源。如果某区块的数据被篡改,其哈希函数会改变,从而不能通过其他区块对该区块的数据验证,最终导致被篡改的区块脱离区块链网络。

  记者:李总您刚才有提到,区块链形成过程像串珠子,那么是什么样的机制决定哪个“珠子”先被串起来呢?

  李娜:在区块链网络中,有众多区块在检测全网并记录信息,争取信息的记录权,“共识机制”决定了哪个区块能够上链。争取记录权的竞争十分激烈,因此纪录成功的区块会得到系统奖励的代币,例如比特币,这个争夺的过程也可被称作“挖矿”。目前有三种主流的共识机制:工作量证明(Proof of Work)、权益证明(Proof of Stake)以及权益授权证明(Delegated Proof of Stake)。

  比特币采用工作量证明作为共识机制,哪个区块在全区块链网络中最快完成指定难度的哈希运算,该区块就能宣布拥有该信息的记录权并获得奖励,而其他区块只能转而纪录其他未被纪录的信息。这种方式是目前最公平,但也是最消耗资源的共识机制,其记账效率很低。

  以太坊则采用权益证明。在该机制中,用户可以用法币购买一定数量的系统代币,并将代币当做押金放入权益机制中。这样用户就变成了验证者,被赋予了一定概率产生新区块的权力,进而获得新的代币。权益证明机制会利用算法随机选取一个验证者,给予产生区块的权力;投入代币多的验证者比投入代币少的用户,有更高的概率被选中。权益证明的记录效率很高,不需要消耗大量的能源去挖矿,但相较工作量证明失去了公平性。

  权益授权证明机制是权益证明机制的衍生。两者主要区别在于,权益授权机制由若干个区块投票选出代理人区块去验证和记录,类似于董事会投票。获得记录权的区块所产生的代币奖励,会返点给投票给该区块的股东。权益授权证明大幅提高区块链的处理能力,并降低区块链的维护成本,从而使交易速度接近于中心化的结算系统。

  记者:李总刚才解释了区块链技术的基本原理,那么这项技术是否已经在一些领域得到了应用呢?

  李娜:由于区块链仍是一项新的技术系统,仅在部分领域得到了应用,因此区块链还处于2.0的时代。金融机构有新技术强烈的探索性以及提高运营效率的需求,区块链技术首先在金融领域得到了尝试性的应用。

  在金融市场中,由于交易双方的信息不对称,无法建立有效的信用机制。产业链条中存在大量中心化的信用中介和信息中介,减缓了系统运转效率,增加了资金往来成本。区块链技术公开、不可篡改的属性,为去中心化的信任机制提供了可能,具备改变金融基础架构的潜力。IBM 在 2016 年发布的报告中指出, 2017 年会有 14%的金融市场机构和 15%的银行会采用区块链技术商用解决方案,65%的银行在三年内会采用区块链技术,可见区块链有很大潜力优化现有的金融领域格局。目前已经有企业、机构在金融领域对区块链进行尝试性的应用了,以数字票据为例进行说明。

  数字票据领域痛点在于三个风险问题。操作风险:由于系统中心化,一旦中心服务器出问题,整个市场瘫痪;市场风险:根据数据统计,在2016 年,涉及金额达到数亿以上的风险事件就有七件,涉及多家银行;道德风险:市场上存在"一票多卖"、虚假商业汇票等事件。

  区块链去中介化、系统稳定性、共识机制、不可篡改的特点,减少传统中心化系统中的操作风险、市场风险和道德风险。

  国际区块链联盟R3 联合以太坊、微软共同研发了一套基于区块链技术的商业票据交易系统,包括高盛、摩根大通、瑞士联合银行、巴克莱银行等著名国际金融机构加入了试用,并对票据交易、票据签发、票据赎回等功能进行了公开测试。与现有电子票据体系的技术支撑架构完全不同,该种类数字票据可在具备目前电子票据的所有功能和优点的基础上,进一步融合区块链技术的优势,成为了一种更安全、更智能、更便捷的票据形态。在国内,浙商银行上线了第一个基于区块链技术的移动数字汇票应用,央行和恒生电子等也在测试区块链数字票据平台。

  其次,区块链技术也在IP版权领域得到了应用。由于知识经济的兴起使得知识产权成为市场竞争的核心要素。但当下的互联网生态里知识产权侵权现象严重,数字资产的版权保护成为了行业痛点。

  利用区块链技术,能将文化娱乐价值链的各个环节进行有效整合、加速流通,缩短价值创造周期;同时,可实现数字内容的价值转移,并保证转移过程的可信、可审计和透明,有效预防盗版等行为。

  目前,区块链行业致力于解决版权问题的项目已为数不少,国外如Blockai 帮助艺术工作者在区块链上注册作品版权; Mediachain 针对图像作品进行认证和追溯; Ascribe 进行知识产权登记; Decent 发布了一个去中心化的数字版权管理解决方案,等等。

  记者:听说区块链行业有“链圈”、“币圈”之分,李总刚才介绍的对区块链的应用,应该是属于“链圈”,那么李总是否对“币圈”有所了解?

  李娜:你说的“币圈”其实是指ICO。 ICO从2016年的兴起到现在创造了好多一夜暴富的神话,“人间一天,币圈一年”也成了币圈人士实现财务自由的信条。ICO是首次代币发行(Initial Coin Offering)的缩写,指的是区块链项目首次发行代币以募集比特币、以太币等通用加密货币的行为。ICO可类比股票市场IPO概念,只不过筹资的载体是数字货币,其本质是一种产品的众筹。为什么ICO让一部人实现了一夜暴富呢?传统的投资项目都是向VC要钱,在阶段内做出一定业绩后再进行下一步的融资,一般每一轮的融资额度是项目一年的现金流。另外,VC需要对项目进行尽职调查,有严格的风控。而ICO项目的融资几乎是一步到位,一个ICO项目一次融资所获得的资金往往是一个项目接受一轮VC投资的几十倍到上百倍,甚至赶超大型互联网公司IPO的额度。另外,ICO项目对投资者没有门槛要求,操作也跟买股票一样简单。

  有言论说,ICO会替代VC,因为ICO跨过了金融中介,实现了项目与投资者的直接对接。其实这是错误的。很多ICO项目被当做是圈钱的工具,并没有实质性的项目落地;低门槛让很多没有风险承受能力的投资者入场,对资本市场造成了很大的负面影响。所以ICO项目在国内是不受官方认可或支持的,也不能通过人民币进行交易,这是国家管理层出于对不具有风险识别能力投资者的保护。目前,全球范围内的融资渠道都非常完善,无法从风险投资手里获得融资的项目,是经不起市场考验的。股权投资是对专业性要求极强,专业的事情需要留给专业的人来做。这既是对资本市场的负责,也是度投资者的负责。安茂基金就是专业的、对投资者负责机构。

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