经过今年的震荡下跌后,权益类资产展现出较好的配置吸引力,投资者可借助权益类产品逢低布局,场内投资新工具——指数增强ETF兼顾高效交易和超额收益双重属性,可作为当前进场的较好选择。据了解,华安沪深300增强ETF(认购代码:561003)正在发行,该ETF将跟踪沪深300指数,为投资者把握A股核心资产的长期价值,同时采取量化等策略进行增强投资,力求创造跑赢指数的超额回报,提升场内指数投资收益体验。

从新产品所跟踪的指数质地看,沪深300指数是A股市场的“老牌”指数之一,具有良好投资价值。该指数由沪深两市中市值大、流动性好的300只股票组成,汇集了一批优秀的A股上市公司,覆盖科技、制造、消费、金融等行业的核心资产,与我国经济发展关联度较大。随着近年来的吐故纳新,沪深300指数整体风格也兼顾价值与成长,不仅包含沪深两市主板上市蓝筹价值类公司,也涉及创业板和科创板中成长型优质企业。

在多变的市场环境中,沪深300指数成份股公司基本面向好。WIND数据显示,2018年-2021年和2022年中、三季度,沪深300指数的净资产收益率、销售净利率都跑赢上证指数,较强的盈利韧劲有望驱动指数收益持续攀升。从中长期看,截至11月25日,沪深300指数自2005年以来上涨277.58%,相比沪深两市指数具有明显超额,而该指数当前PE(TTM)为11.08倍,处于近5年10%左右的较低分位水平,投资性价比较高。

除了跟踪优质指数,作为增强ETF,华安沪深300增强ETF还兼顾灵活交易属性和超额收益能力。一方面,该产品后续在交易所上市后,投资者通过证券账户实时购买华安沪深300增强ETF,且买入后T+1可卖出,卖出资金即时可用,投资效率高。当市场出现良机时,相比场外的指数增强基金,华安沪深300增强ETF的高投资流动性有利于投资者及时把握住行情。

另一方面,华安沪深300增强ETF在跟踪指数的基础上,采取相关增强投资策略,帮助投资者赚取阿尔法收益。具体来看,该产品将运用行业模型、选股模型、打新和分红多种策略作为超额收益率来源。以行业配置层面为例,华安沪深300增强ETF采用行业多因子模型,根据景气共振模型、聪明资金模型判断行业景气与资金偏好,根据泡沫识别模型、估值匹配模型判断交易拥挤与高估行业,以识别风险,并根据风险预算与中性化优化组合波动性和偏离度。

管理人华安基金对此次的创新产品也尤为重视,派出了许之彦、张序两位基金经理共同管理华安沪深300增强ETF。许之彦现任华安基金总经理助理,指数与量化投资部高级总监,他持续深耕指数领域十余年,是指数投资方面的资深基金经理之一,目前管理着多只ETF产品,并带领华安基金指数团队为投资者构建了丰富多元的指数化工具平台。张序是一位“学霸型”基金经理,求学阶段被保送中科大少年班,工作后也积累了扎实的量化分析功底,拥有多年指数与量化投资经验。

在公募指数投资领域,华安基金是名副其实的领先者和实力派。公司曾发行并管理了国内第一只指数基金,近年来在产品创新方面也持续发力,较好满足了投资者的资产配置需求。基金定期报告显示,截至三季度末,华安基金指数与量化投资团队共管理公募产品53只,总规模超600亿元,ETF合计管理规模近500亿元,非货币类ETF规模排名市场前十。华安基金今年也荣获“被动投资金牛基金公司”奖,指数投资管理实力得到权威评奖机构的认可。(评奖机构:《中国证券报》,评奖日期:2022年8月29日)

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