上投摩根QDII市场周报 发行日期: 2010/09/07 摘 要
本周观察重点:(1)各国利率会议–预计加拿大与南韩央行升息,澳洲维持利率不变,南非央行降息;(2)各国经济数据–留意美国周初领失业救济变化、中国贸易数据、欧日工业生产;(3)汇率变化–日元处在15年高点,短期市场信心可能随汇市波动起伏。
中美经济数据提振,全球股市全面收高
全球经济:美制造业及就业数据好转,成熟股市止跌反弹
受到美国与中国等经济数据提振,资金重新追逐部分风险性资产。各国股市全面收高,高安全性公债价格走低,美元兑多数货币贬值,商品价格涨跌不一。
全球股市:美国制造业及就业数据好转,加上房屋销售意外回升,激励成熟股市止跌反弹,美欧股市以景气循环相关类股涨幅较大,日股持续受日元升值拖累而涨幅落后。新兴股市随经济数据和部分国家宣布刺激政策激励走高,中国股市以内需相关的商业类股涨幅最大,唯地产类股逆势下跌。南韩股市受惠于政府宣布地产宽松措施,澳洲股市受强劲GDP等数据带动,菲律宾股市受政府扩大基础建设激励,越南股市跌深反弹达6.9%,南非股市则因中国PMI数据激励矿产股大涨。
全球债市:多数成熟公债价格震荡下跌,周初美国等公债仍吸引避险买盘,不过随美国ISM制造业、房市、就业报告等数据优于预期,美国公债价格下跌、收益率回升,德、英、日等其它高安全成熟公债收益率亦同步弹升,而边陲欧洲公债则吸引资金流入。美国ISM与中国PMI意外强劲,风险偏好提升带动信用债券走势,高收益债表现良好,而新兴本地债则存在利率上扬压力,所幸货币走升。
全球汇市:美中经济数据偏正面使市场信心回升,美元兑多数货币走贬,惟瑞士法郎与日元走势显示显示市场担忧气氛依旧。周一日本虽然推出进一步宽松货币政策期望抑制日元,然而多数投资人质疑其成效,因此日元仍维持偏强、一周升值约1%。其它新兴货币中,韩元走势最强,IMF调升其今年GDP成长预估至6.1%、并认为韩元被低估,韩元一周走强约1.8%。
全球商品市场:商品价格走势不一,油价因库存水平偏高等疑虑而一度重挫,不过在经济数据良好与墨西哥湾一钻油平台传起火意外下,油价最终缩小跌幅。基础金属价格走势较稳健,美国与中国的制造业指数(ISM/PMI)优于预期,铝铅锌等价格同步上涨。因避险需求下降,金价走势落后。
亚太市场:市场重拾复苏希望,带动港股走高
香港市场:美国制造业指数及失业等经济数据好转,令市场重拾经济复苏的希望,带动港股上周连升3日,逐渐摆脱上月弱势。业绩期过后,市场焦点又回归到经济复苏步伐之上,若投资者对经济前景阴霾持续消散,有利港股延续升势。 外围方面美股连升4日,上周五美国就业数据超预期的消息将对港股起支撑作用。香港经济有望持续成长,港企盈利回升,可为港股第四季度提供有利环境。
本周观察重点
本周观察重点包括:(1)各国利率会议–预计加拿大与南韩央行升息,澳洲维持利率不变,南非央行降息;(2)各国经济数据–留意美国周初领失业救济变化、中国贸易数据、欧日工业生产;(3)汇率变化–日元处在15年高点,短期市场信心可能随汇市波动起伏。
上周全球主要市场表现(8/30-9/3)
全球股市
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上周收盘 |
一周% |
Ytd% |
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上周收盘 |
一周% |
Ytd% |
MSCI |
MSCI世界指数 |
313 |
3.28 |
-1.98 |
亚太 |
韩国 |
1,780 |
2.92 |
5.78 |
MSCI成熟市场 |
264 |
3.39 |
-2.41 |
香港恒生 |
20,972 |
1.82 |
-4.12 |
MSCI新兴市场 |
43,486 |
2.54 |
0.82 |
中国上证 |
2,655 |
1.71 |
-18.97 |
美
国
|
道琼斯 |
10,448 |
2.93 |
0.19 |
MSCI中国 |
63 |
2.96 |
-3.47 |
标普500 |
1,105 |
3.75 |
-0.95 |
台湾 |
7,830 |
1.39 |
-4.37 |
纳斯达克 |
2,234 |
3.72 |
-1.56 |
澳洲AS51 |
4,541 |
3.92 |
-6.76 |
欧
洲
|
道琼斯欧洲600 |
260 |
3.65 |
2.56 |
泰国 |
930 |
3.28 |
26.60 |
英国UKX |
5,428 |
4.36 |
0.28 |
印度 |
18,221 |
1.24 |
4.33 |
法国CAC |
3,672 |
4.70 |
-6.71 |
EMEA |
俄罗斯 |
1,468 |
3.25 |
1.59 |
德国DAX |
6,135 |
3.08 |
2.97 |
南非 |
27,943 |
4.50 |
1.00 |
日
本 |
日经225 |
9,114 |
1.37 |
-13.58 |
拉美 |
巴西 |
66,679 |
1.67 |
-2.78 |
东证一部 |
824 |
0.50 |
-9.24 |
墨西哥 |
32,593 |
2.64 |
1.47 |
注:上述指数(包括MSCI指数)收盘价与报酬率皆采原币计价 / 资料来源:彭博
全球原油/商品市场
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上周收盘 |
5天% |
Ytd% |
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上周收盘 |
5天% |
Ytd% |
纽约近月原油期货 |
74.6 |
-0.76 |
-6.00 |
LMEX金属价格指数 |
3,462 |
2.63 |
1.72 |
CRB原物料期货 |
272.8 |
2.06 |
-3.74 |
黄金现货 |
1,246.8 |
0.70 |
13.66 |
资料来源:彭博
注:上述指数(包括MSCI指数)收盘价与报酬率以本币计价/资料来源:彭博。
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