不进则退。2010年,虽然继续蝉联基金业管理规模冠军,但与2009年相比,华夏基金的公募基金管理规模缩水了353.57亿元,与第二名嘉实基金的差距也从2009年的1168亿元缩小到2010年的654亿元。 因股权问题悬而未决,被证监会16个月禁批新基金的华夏基金公司,将在4月26日借道“专户”转公募的机会迎来一次基金的持续营销。 这次专户管理转公募基金的发行,对于“久旱”的华夏基金而言,无疑是一次绝佳的持续营销扩募的好机会,如果宣传给力,凭借华夏稳定的业绩、人气、渠道,在基金发行难的当下,销售过百亿问题不大。但华夏基金一如平常的低调,不事张扬。 据悉,命名为“亚债中国债券指数基金”,由东亚及太平洋(601099)央行行长会议组织(EMEAP)11个成员体出资设立,各国中央银行以外汇储备资产共出资20亿美元,采用指数化方法投资于EMEAP各成员体(除日本、澳大利亚和新西兰)的本币债券市场。2005年6月亚洲债券基金第二期中国子基金开始以专户形式运作,华夏基金为管理人。 基金设立之初即已确定第二阶段由专户管理转为开放式基金,因该基金公开募集后,即转型为开放式基金。据悉,本次专户转公募经过了证监会特批,也是基金历史上第一个“由专户”转公募的基金。EMEAP将以专户资产换购为本基金份额继续持有,原有资金与在境内募集的新资金合并管理,原有资金并不退出。 在公司网站上,华夏基金称,该基金6年来运作顺利、业绩稳定。然而,对于该笔资金的具体运作等细节,境内从未有过公开报道。 华夏基金公司相关负责人表示,专户转公募之后,亚债中国债券指数基金,只投资中国政府发行或政府信用支持的高等级人民币债券,基金不投资于股票、可转债和企业债等,也不参加新股申购。 众禄基金研究中心表示,作为一只被动管理的指数基金,华夏亚债的风险主要来自于利率风险。在加息周期下,一般债券基金可通过缩短债券久期的方法,减少加息对债券投资的负面冲击。而该基金的一个主要的劣势在于,由于其主要标的决定了其所投资债券的平均剩余期限较长,且指数型基金的产品设计注定了其被动的操作风格,则在加息周期下,该基金的盈利能力会随之下降。反之,在降息周期下,该基金的盈利能力也将随之上升。 本次华夏基金公司发行债券基金之所以备受关注,除了产品形态非常特殊,另一原因是华夏基金公司已被叫停发行新基金和专户业务。 根据《证券投资基金管理公司管理办法》,“基金管理公司主要股东最高出资比例,不能超过全部出资的49%”。然而目前中信证券(600030)持有华夏基金100%股权,中国证监会要求中信证券在2009年年底前将超额持股部分转让,中信证券却迟迟不肯放弃值钱的华夏基金股权。 2010年1月,中国证监会暂停受理、审核华夏基金境内公募基金新产品的申请;2010年4月,证监会采取进一步措施,暂停办理华夏基金公司专户合同备案。这也意味着华夏基金所有新业务都被叫停。时至今日,华夏基金公司股权转让仍未见下文,其新产品也看不到任何放行迹象。 今年以来,随着基金多通道审批开闸,新基金发行迅速扩容,每家基金公司可同时上报5只产品。截至3月17日,今年已经有40只新基金成立,同期还有22只基金正密集发行。虽然基金首募规模比以往有大幅下降,但业内人士预期今年基金发行总数有望超过200只。 这对于一直只能守不能攻的华夏基金来说并不是个好消息。截至2010年12月31日,华夏基金的资产规模比去年同期缩水353.57 亿元,利润也比前一年减少一亿多元人民币。 |
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