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基金重仓股表现各异 医药股最值得关注

2009-3-8 10:02:19  文章来源:不详  作者:佚名  【字体:

每经记者 李娜 巩万龙

    开年以来的反弹行情,中兵光电一跃成为坊间最耀眼的明星。但是,从目前情形来看,中兵光电或许只能在今年股指大开大合中的阶段闪光,而一些基金重仓股则开始显现出更为久长的生命力,截至昨日收盘,宏达股份2009年以来的涨幅已超过85%,丝毫不逊色于中兵光电2009年以来的涨幅。

    同时,一些前期滞涨的基金重仓股,在最近一段时间内开始有所启动,涨幅不大的医药股、电气设备板块明显非常抗跌,双鹭药业、特变电工等个股更是逆市上涨。这些基金去年大举增持的对象,是不是将会在市场大幅回调后、补涨需求的推动下,成为股指发动新一轮进攻的先行者呢?市场会给出答案。

本轮反弹 基金重仓股冷热不均

  据Wind统计数据显示,去年四季度基金加仓了154只重仓股,具体来说,万科被加仓高达6.237亿股,中国平安被基金加仓3.367亿股,中国铁建、攀钢钢钒、特变电工、中国南车和海油工程等重仓股也被基金加仓了上亿股。

    整体上看,这154只重仓股股价的算术平均涨幅为10.76%,其中的75%的个股实现了上涨。其中,涨幅最大的为紫金矿业,股价累计上涨了70.92%;西飞国际、赛马实业、成商集团、太原重工、宝钛股份、重庆啤酒等基金重仓股的涨势也较好,累计涨幅均超过了40%;表现最差的为东华科技,截至昨日收盘,2009年股价下跌了17.82%。

    基金2008年四季度重点增持的个股也普遍涨势喜人,经记者统计,年初至今,去年四季度基金增持的前20大重仓股累计平均上涨了12.24%,其中的金融地产类重仓股表现抢眼,华侨城和招商地产分别大涨了40.35%和30.87%,兴业银行累计上涨26.54%。

    几家欢喜几家愁,基金增持的医药、食品饮料和商业百货等板块的重仓股则表现平平。数据显示,年初至今,科华生物、武汉中百、贝瑞卡、鱼跃医疗和银座股份等重仓股跌幅均超过8%。

    业内人士指出,受到热点板块轮动影响,基金去年四季度增持的有色、机械设备、汽车、煤炭、地产和金融等板块的重仓股涨势极猛,一些股价涨幅已经严重透支基本面,成为了高危股。

当心筹码过度集中的重仓股

  去年熊市,基金重仓股几乎全军覆没,集体未能避免股市大跌。今年以来,基金高度控盘的重仓股更是超跌反弹,近期反弹遭遇大调整,基金控盘股成了诱人的“馅饼”。

    整体上看,基金高度控盘的重仓股依旧延续着羊群效应,一遇市场大跌,筹码集中的基金重仓股势必遭到基金的大幅减持,致使股价大幅跳水。

    据基金2008年四季度报显示,截至去年年末,基金持有股份占总流通盘比例最高的前20只重仓股中,基金持股比例最高者高达53.2%,最低者也有30.7%。具体来说,盐湖钾肥的基金持股比例高达53.2%,特变电工占比49.3%,小商品城占比47.9%,贵州茅台占比45.1%,包括苏宁电器、海油工程、博瑞传播、双汇发展、泸州老窖和东方电气等20只重仓股。

    近期的大跌中,这些基金高比例持有个股已经暴露出了羊群效应的迹象,这些个股无一不是基金的杀跌对象,最近5日内,卖盘踊跃,泸州老窖和东方电气跌幅高达15%~19%,盐湖钾肥跌幅为12.2%,苏宁电器、特变电工、国药股份等个股跌幅均在10%以上。

    有市场分析人士告诉记者,一般来说,基金高比例持有的重仓股不单在下跌行情中危险较大,在上涨行情中也跑得较慢。

    统计显示,从年初到2月16日2390点高位时,基金控盘的前20只股票涨幅算术平均值为13.66%,同期沪深300指数累计上涨约35.4%;从2月16日到昨日,上述20只基金控盘股跌幅约有10.47%,沪深300指数累计下跌约13%;年初至今,前20只基金控盘股算术平均涨幅仅有0.54%,同期沪深300指数上涨17.7%。

    一位基金业内人士笑称,在去年底至今三个月的反弹行情中,有一部分在大熊市很抗跌的明星基金变成了“乌龟基”,净值上升速度不及指数的一半。原因很简单:他们的某些重仓股筹码集中,下跌时抛盘不大而且护盘买入。但坏处就是市场回暖时,新增资金不高兴去碰别人嚼透的馍馍,所以也就涨不动了。

滞涨医药股领跑下半场

  去年四季度,基金调仓换股甚是繁忙。医药和商业百货等消费类行业则成为基金重点买进的对象,连续深度调整的有色金属和房地产行业也进入了基金的口袋。

    从目前情形来看,有色金属和房地产个股已有所表现,山东黄金今年以来的涨幅超过了40%,中金黄金、宝钛股份、紫金矿业的涨幅分别达到了34.16%、48.15%和70.83%;万科今年以来的涨幅超过10%,招商地产、滨江集团和华发股份今年以来的涨幅均超过了30%,华侨城A今年以来的涨幅更是超过了40%。

    与有色金属的大涨相比,基金吃进的医药和商业百货等板块个股则明显逊色不少,生物医药行业在牛年以来远远落后于大盘。

    截至昨日收盘,上证指数的涨幅达到了14.39%,而同期医药指数的涨幅只有11.8%。基金增持力度最大的复星医药今年以来的涨幅为16.87%,未达到沪深两市25%的平均水平,同时,基金增仓的鱼跃医疗今年以来,股价反而下跌了近9%。恒瑞医药、通化东宝和哈药股份等9只基金重仓股,在牛年的涨幅都不到10%。

    数据显示,去年四季度,基金重兵驻守医药板块,重点增持了24只医药类的基金重仓股,基金手中的生物医药行业市值增加比例达到了21.44%。受惠于国家的大医改,同时加上医药行业作为防御型板块,医药行业成为了基金经理眼中的抢手货。

    不少基金经理曾公开场合表示表示,医药股仍是2009年优质的投资品种,并成为基金的基本配置行业。次新基金华夏策略精选,前十大重仓股中有3只医药股,分别为新和成、南京医药、浙江医药;华商盛世成长基金的前十大重仓中出现了双鹭药业;鹏华盛世建仓相中了三九医药、康美药业和丽珠集团;国联安德盛红利建仓的医药股则选中了诺普信、康缘药业和双鹤药业。

    和医药股同样景遇的还有商业百货板块和电气设备板块。据Wind数据显示,去年四季度,基金增持的重仓股中,商业百货有13只。基金增持的武汉中百、银座股份、小商品城等5只商业股的股价出现下跌。电力设备中的置信电气牛年以来,股价下跌了近10%。基金大举增持了1.7亿多股的特变电工,今年以来股价小幅折损了1.17%。思源电器、平高电气两只电力设备的个股涨幅也都不到15%。

    近期,上证指数在冲击2400点以后,便势气低落。昨日,股指更是跌至2100点下方。盘面显示,前期涨幅明显居前的个股出现了明显的下跌,而涨幅不大的医药股、电气设备板块则明显非常抗跌,双鹭药业、特变电工等个股的股价更是小幅上涨。

    从上述动态可以看出,这些基金去年大举吃进的对象,已经有所表现,但是,是不是将会在市场大幅回调后,补涨需求的推动下,成为股指发动新一轮进攻的先行者呢?市场会给出答案。

基金季报中重仓股的含金量

  每当基金季报出炉时,基金经理对后市的沿判都会成为市场关注的焦点。而隐藏在基金季报中的重仓股其实也同样值得重视,尤其是那些优秀基金经理调仓换股的动向,则更具含金量。

    我们不妨来看看最牛基金经理王亚伟的重仓股。据华夏大盘的四季报显示,其前十大重仓股中新增了吉林敖东、辽宁成大、中材国际和湖北宜化。

    吉林敖东,昨日收盘价为24.43元,今年以来的涨幅达到30.78%,以该股去年四季度期间股价平均值(加权)18.93元/股来简单定位为华夏大盘的建仓成本,华夏大盘的浮盈将高达3000万元左右;辽宁成大,该股去年四季度股价平均值(加权)为12.8元,辽宁成大昨日收盘于17.6元,华夏大盘持有的850.5万股辽宁成大,将为其带来4000万元左右的浮盈;去年年底,华夏大盘分别持有中材国际和湖北宜化各310.47万股和600万股,这两只股票四季度的股价平均值 (加权)为32.84元/股和8.45元/股。截至昨日,中材料国际和湖北宜化的收盘价分别为40元/股和11.01元/股,华夏大盘在这两只股上的帐面浮盈将分别达到2000万元和1500万元。

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