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数据显示，三季报中，社保基金现身344家上市公司前十大流通股股东，合计持仓市值达406.66亿元，较二季度末449.18亿元下滑约9.5%。其中，社保基金三季度新近前十大流通股股东个股为110只，增持股59只。 数据显示，社保基金增持和建仓的169只股票，主要来自制造业、房地产及建筑业、传播与文化产业、采掘业、电力、批发零售、社会服务业、信息技术业、交通运输和农林牧渔等十大行业。 其中，制造业占比最多，且以大消费概念为主。 "社保基金投资一般以稳健为主，在行情不明朗的情况下，选择消费作为防御品种不失为一种好策略。"研究员曾令华告诉记者。 这一策略也使社保基金三季度成功"抗跌"。 此外，地产板块和传媒板块成为社保基金增持重点，并获得丰厚回报，10月份以来，地产板块和传媒板块均强力反弹。 数据显示，社保基金三季度增持万科A(000002.SZ)、保利地产(600048.SH)、金融街(000402.SZ)、华发股份(600325.SH)、香江控股(600162.SH)、鲁商置业(600223.SH)、首开股份(600376.SH)、广宇集团(002133.SZ)和荣盛发展(002146.SZ)等等。 10月以来，地产股开始反弹。截至31日，地产板块涨幅9.96%。其中，香江控股涨40.69%、万科A涨10.05%、金融街上涨6.23%、保利地产上涨11.46%。 "社保基金之所以增持地产股，原因有两个，一是地产股在长期调整之后的估值很低，适合中长期投资；二是虽然政策对地产有利空的影响，但是政策局部松动的迹象已经出现。所以社保基金提前抄底不排除是对未来政策松动的乐观预期。"华西证券财富管理中心刘明军告诉记者。 在国泰君安证券研究员孙建平看来，政策面局部放松必定导致销量复苏，从而刺激板块股价上涨。"从第一个环节开始，地产股票板块逐渐从相对收益过渡到绝对收益，从阶段性行情过渡到趋势性行情。" 除去"先知先觉"进入地产板块以外，社保基金对传媒股的布局也令人惊叹。 数据显示，社保基金三季度增持59.9884万股光线传媒(300251.SZ)、110万股方直科技(300235.SZ)、649.9828万股广电网络(600831.SH). 10月18日，建设"社会主义文化强国"的宏伟目标被提出，因此传媒板块受此政策影响出现集体上涨。截至10月31日，光线传媒10月份涨10.44%、方直科技涨17.73%、广电网络涨17.05%。 社保基金提前"逮住"热门股，并不出人意料。 安信证券研究数据显示，过去10年保险业投资收益率为4.73%，而社保基金投资收益率达9.17%；过去5年保险业平均投资收益率为6.17%，而社保基金投资收益率达15.83%。 "社保基金对宏观政策的把握能力太强，包括对地产政策、传媒行业政策的把握都非常精准。社保基金的先知先觉，在于其能遵循价值投资之道：大涨之后减仓，大跌之后增仓，一切都显示出对大势的明确判断。"上海一位基金经理对记者表示。 "虽然都说社保基金能先知先觉，但我认为这并非主因。不少机构都能做出很多政策预判，但能坚持操作的又有几家？"刘明军表示，社保基金对股票、债券的配置一直很独到，"包括2007年主动减仓、2008年抄底等，但其长期价值投资的策略是获利的主要因素"。 除去清仓的股票，社保基金三季度减持65只股票，这些股票多数来自交运设备、建筑建材、商业贸易。 值得注意的是，建筑建材已连续两个季度遭遇社保基金抛售。 铁龙物流(600125.SH)、深发展A(000001.SZ)、亚盛集团(600108.SH)成为遭遇社保基金减持最多的三只股票。(.21.世.纪.经.济.报.道 .韩.迅) |
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