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上周基金仓位微升 过半主动加仓

2012-6-26 7:22:31  文章来源:不详  作者:佚名
关键词:基金重仓股
核心提示:上周主要股指持续震荡盘整,但450支开放式偏股型基金上周仓位上升了1.14个百分点。国都证券表示,在这样的背景下,基金平均仓位小幅上升,一方面是受组合中股票资产上升的影响,另一方面,也与近期国内消息面和国外经济环境利好利空因素同时影响下,
上周主要股指持续震荡盘整,但450支开放式偏股型基金上周仓位上升了1.14个百分点。国都证券表示,在这样的背景下,基金平均仓位小幅上升,一方面是受组合中股票资产上升的影响,另一方面,也与近期国内消息面和国外经济环境利好利空因素同时影响下,基金认为前期市场超跌而进行主动加仓有关。

  偏股型基金超半数主动加仓

  根据国都证券基金仓位监测模型测算,上周450支开放式偏股型基金(不包括指数型基金)的平均仓位为80.29%,相对前一周上升了1.54个百分点,剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体主动加仓1.14个百分点(未考虑持有人大规模申购赎回对基金仓位的影响)。

  从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,有55.8%的基金选择了主动加仓,其中26.7%的基金主动加仓幅度在0-3%之间,29.1%的基金主动加仓幅度在3%-5%之间。

  与此同时,有44.2%的基金选择了主动减仓,且主动减仓幅度都在0%-3%之间。与前一周相比,上周主动加仓的基金数量有所增加,超过了基金总数的一半。

  国都证券研究员肖世俊注意到:“有近三成的基金进行了较为明显的加仓,而减仓基金的主动减仓幅度则并不大,说明上周基金的调仓策略仍然存在着一定程度的分歧。”

  从上周末的仓位分布来看,仓位在40%以下的基金数量保持不变,仓位在90%以上的基金数量有所增加,其余仓位区间的基金数量则有所减少。从变化幅度来看,仓位在60%-70%,80%-90%和90%以上的基金数量变化幅度超过了3%,而其余仓位水平的基金占比变化则并不明显。

  中规模基金主动加仓幅度较大

  将基金按最新公布的净资产规模大小排序,可把基金分为大、中、小规模基金(各占1/3)。上周大规模基金的平均仓位为79.13%,主动加仓1.12个百分点;中规模基金的平均仓位为81.45%,主动加仓1.23个百分点;小规模基金的平均仓位为80.30%,主动加仓1.07个百分点。

  不难看出,按净资产规模划分,中规模基金主动加仓幅度相对较大。

  统计数据显示,上周晨星5星级、4星级、3星级、2星级和1星级基金的平均仓位分别为76.64%、77.82%、81.20%、80.34%和79.86%,分别较前一周主动加仓1.61、0.52、1.28、1.05和0.71个百分点。

  从整体上看,晨星各星级基金均一致性地选择了主动加仓,其中5星级基金的主动加仓幅度最大。

  国都证券上周测算的64家基金管理公司中共有51家选择了主动加仓,与前周相比数量大幅增加,约占基金公司总数的八成,其中有49家基金的主动加仓幅度在0至3个百分点之间,2家基金的主动加仓幅度在3至5个百分点之间。与此同时,有13家基金进行了主动减仓,且主动减仓幅度全部集中在0至3个百分点之间。

  择时能力较强基金加仓幅度最大

  国都证券研究员肖世俊指出:“按照H-M模型评判的择时能力指标,我们将基金划分为择时能力较好、中等和较差三类。上周择时能力较好的基金的平均仓位为79.39%,较前一周主动加仓1.61个百分点;择时能力中等的基金的平均仓位为83.56%,主动加仓0.67个百分点;择时能力较差的基金的平均仓位为77.52%,主动加仓1.05个百分点。”

  上述结果显示,上周各类择时能力的基金均一致性地选择了主动加仓,且择时能力较好的基金主动加仓幅度最大。

  按照基金仓位变化和指数变化一阶滞后的相关性评判的择时能力指标,国都证券同样将基金划分为择时能力较好、中等和较差三类。

  指标显示,上周三类择时能力基金的平均仓位分别为80.45%、77.03%和76.28%,分别较前一周主动加仓0.95、1.30和0.71个百分点。

  与H-M模型的评判结果相比,国都证券得到的结论为:各类择时能力的基金均一致性地选择了主动加仓,且择时能力中等的基金主动加仓幅度相对较大。(上海商报)

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