目前华泰柏瑞激励动力基金经理沈雪峰“隐形”重仓股有哪些?2020年持仓基金在哪些方面? 2020年基金中报披露结束,一大批明星基金经理在上半年的投资情况也浮出水面,你关注的重仓股持仓者有出炉没?下面来看看 华泰柏瑞激励动力基金经理沈雪峰持股明细 作为投资老将,沈雪峰的观点也受到市场关注,也有比较多的“隐形”重仓股。 沈雪峰表示,下半年A股市场主要表现为流动性相对充裕,基本面稳步复苏下的充满机会的市场。 流动性方面,居民是本轮股市流动性的主要驱动力。疫情之下居民消费的放缓使得今年居民户存款新增6.5万亿,在就业和企业盈利有压力的背景下相较去年多增加约5千亿。居民传统的配置方向是房地产+银行理财+其他类的金融产品,而资管新规下一部分潜在风险偏好提高的客户在“固收+”为主的理财产品背景下也会更多考虑公募基金。且公募基金在2019年表现大多较好,对投资者有过较长时间的教育,所以居民资金借公募入市的通道是较为畅通的。除了居民外,保险、银行理财子的资金也有入市的潜在需求。 我们倾向于认为市场会呈现为结构性牛市而不是指数的全面牛市,主要考虑:1)从基本面来看,全年经济增长压力依然存在,多数低估值的行业头部公司依然面临短期业绩负增长,长期业绩难以稳步修复的问题,估值提升的可持续性并不强;2)医药、食品饮料等大消费板块虽然估值较高,短期有一定调整压力,但其背后对应着相对较为清晰的长期业绩增长逻辑,从长线角度仍旧是核心的配置板块;3)越来越多的行业和核心标的正在被市场挖掘出来,这些标的都具有良好业绩和行业细分龙头的特点,所以下半年的机会主要集中在更多业绩持续修复、行业竞争格局逐步改善的标的(可能存在估值业绩双升的机会)。我们将依托公司强大的投研平台的力量,尽可能多挖掘优秀个股纳入组合,力争创造更好的投资业绩。 |
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