易方达消费行业股票基金经理肖楠“隐形”重仓股有哪些?目前持仓基金在哪些方面? 2020年基金中报披露结束,一大批明星基金经理在上半年的投资情况也浮出水面,你关注的重仓股持仓者有出炉没?下面来看看 易方达消费行业股票基金经理肖楠 肖楠在易方达消费行业的6月末持仓中,隐形重仓股有青岛啤酒、欧派家居等。 谈及后市,肖楠表示,低利率环境带来流动性宽松,但流动性宽松推高市场整体估值的同时,也会引发市场强烈分化的风险。无论是2015年,还是2020年,市场都十分追求“成长空间”,“行业见顶”的公司估值被压制,而那些市占率低、还有无限空间的公司估值较高。那些看得到空间但需要花时间兑现的成长股类似于“本金证券”,而那些看上去成长空间不足但低估值高分红的股票类似于“利息证券”。当利率下跌时,本金证券的价值上升,而利息证券则会贬值,这就是为何今年以来市场估值分化的背景。 展望下半年,全球的政治经济环境仍然不甚明朗,因此银根短期内没有收紧的理由。我们认为流动性对提升企业的长期价值并没有帮助,因此不会过度关注流动性是否会以及何时会出现拐点。当前对我们来说更重要的是弥补此前因研究不足而错失机会的缺憾,将研究精力放在具备长期价值的个股的挖掘上。 |
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