基金调仓路线曝光

　　目前300余只主动权益类基金平均股票仓位为73.71%，其中仓位超过90%的基金不在少数。从基金动向来看，基金持续调仓换股，顺周期行业整体呈现被基金加仓的态势，具体而言有色金属、化工、大金融等行业备受关注。　A有色金属

　　铝与锂公司业绩释放

　　随着经济逐步复苏，与有色消费相关性高的领域盈利复苏明显。同时从基金布局角度来看，2020年四季度以来基金积极加仓有色金属行业，持股市值明显上升。有行业人士指出，有色消费相应需求将同步复苏，对应金属价格有望上涨，形成投资机遇，建议投资者关注工业金属、能源金属两条主线。

　　电解铝正式进入去库阶段，需求修复下铝价格有望受基本面支撑。此外，国盛证券表示，碳中和碳达峰与全球通胀抬升或为二季度有色板块的核心投资主线，建议主要关注电解铝、铝加工龙头企业。

　　安信证券分析师王政指出，考虑到电解铝供改+碳中和的深远影响，再叠加疫情后时代的全球通胀交易方未艾，看涨铝价，且坚信电解铝行业即将迎来高吨铝利润和强持续性的新时代，建议关注A股电解铝板块的重大重估机遇。重点关注碳中和受益程度高、产量成长性强、氧化铝自给率低、业绩弹性大的神火股份、云铝股份、天山铝业、中国铝业，以及铝加工全产业链一体化、新能源车汽车板龙头南山铝业。

　　碳酸锂方面，近期工碳及电碳供给量有所增加，但厂家挺价意愿较强，预计短期价格或将维持稳定。安信证券王政表示，氢氧化锂价格显著上行，近期海外高镍需求复苏，但上游锂精矿仍然紧缺，氢氧化锂进入供需紧张格局，经历前期去库阶段后国内氢氧化锂厂商库存已在低位，预计价格有望延续加速上行。建议注天齐锂业、赣锋锂业，融捷股份、科达制造、盛新锂能、川能动力、雅化集团、永兴材料等。