4月15日,中庚基金披露了2021年一季报,低估值策略的代表人物丘栋荣今年以来的操作情况完整曝光。 丘栋荣目前管理着4只产品,整体来看,其在一季度保持股票高仓位运作,加仓了多只顺周期、地产和化工股;此外,一季度还配置了较多银行股,涉及A股和港股品种。 一季度高仓位运行,均获正收益 截至目前,中庚基金旗下基金产品共有4只,其中,中庚价值灵动由丘栋荣、吴承根二人共同管理,另外3只基金由丘栋荣一人独自管理,分别是:中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有。 除成立于今年1月份的中庚价值品质一年持有外,其余三只基金均在一季度取得正收益,中庚小盘价值、中庚价值领航、中庚价值灵动净值涨幅分别为4.19%、2.19%、1.83%。 仓位上,中庚小盘价值、中庚价值领航、中庚价值品质一年持有这三只基金的仓位较高,一季度末仓位分别为92.84%、91.90%、87.06%;中庚价值灵动的股票仓位则延续去年四季度的低仓位,一季度末仅有59.43%。 不过,中庚价值灵动的低仓位主要还是在基金合同中有着资产配置策略的规定,即该基金将根据当前市场股权风险溢价水平的高低,确定投资组合中股票类资产和其他资产的配置比例。当市场股权风险溢价水平处于历史较低水平,该基金将配置较低比例的股票类资产。 从行业配置来看,中庚价值领航略微增加了化工、有色、军工等行业的配置,降低了金融、轻工、纺织服装等行业的配置,整体组合仍保持偏向低估值和基本面风险较低行业的暴露,包括:广义制造业(电力设备、轻工制造、机械、军工、原材料初加工等),和金融、地产、化工等顺周期行业。 中庚价值灵动则主要配置在广义制造业(电力设备、机械、轻工制造、军工、汽车零部件、服装制造、原材料初加工等),和地产、化工等顺周期行业。 中庚价值品质一年持有主要的配置行业包括港股中的低估值金融、地产、通信、能源等行业以及A股中的机械、军工、医药、原材料初加工及化工等行业。
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