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定期不定额:震荡行情中大展拳脚

2009-7-15 20:40:08  文章来源:不详  作者:佚名  【字体:
  定期不定额能在摊平成本的同时智能选择每期投入金额,这种灵活的定投方式尤其适合波动幅度大、风险收益双高的市场。

  国内常见的定期不定额投资方式,是对当前指数和可以判断市场多空的基准均线进行比较,然后根据比较结果决定投资金额。定期不定额可以按照投资者预先设定的条件调整每期买入金额———行情快速下跌时,基金净值也将跟随股市下跌,此时增加投资金额,摊低投资成本;当行情急速上扬时,则减少当期投资金额,规避市场风险。

  在单边大牛市和单边大熊市中,定期不定额与定期定额相比不具明显优势。若市场长期大幅上扬,随着市场的上涨,定期不定额的每期投入金额将长期维持在投资低档,单边牛市里的绝对回报可能低于定期定额;而在单边熊市中,市场越是下跌,定期不定额投资模式下投入的总成本将快速不断增加,累积投入高于定期定额,产生的绝对损失可能高于定期定额。但在波动市场,定期不定额就能大展拳脚:通过引进“逢高谨慎、逢低加仓”的投资原理,定期不定额能巧妙地避开震荡市场中的高位风险,同时抓住低位投资机遇,从而达到优于定期定额的投资效果。

  定期不定额适合投资经验丰富、心理素质稳定的长线基金投资人。比如市场大跌时,虽然越亏越买,但若投资人对调整行情的判断正确,则有望在行情回暖后收获更多,但多数投资经验缺乏的投资人可能在中途终止投入。因此,采用定期不定额投资方式的投资人,更需要坚定自己的买卖原则,在市场阶段上扬时忍受“众人皆醉我独醒”的寂寞,不为一时的收益所诱;而在市场阶段下跌时坚持“君子遵道而行”,不因短期亏损放大而停止定投计划。

  通过对指数偏离阈值和高中低三档投资金额的调整,也能使定期不定额计划更具针对性和适用性。新推出的华安定期不定额业务,就能让投资人灵活选择标的指数、设定指数偏离阈值并自行调整正常、保守和进取三档投资金额。

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