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指数基金业绩分化难辨别 教你三步骤选择指基

2011-12-13 8:50:47  文章来源:不详  作者:佚名
关键词:基金知识
核心提示: 本报记者李良上海报道 指数基金近年来的快速扩容,带给投资者更多的投资选择,但标的指数明显的业绩分化也让投资者面临选择难题。以今年为例,WIND数据显示,截至昨日,可比的89只指数基金中,业绩位居榜首的富国天鼎今年亏损10.45%,而业

  本报记者 李良 上海报道

  指数基金近年来的快速扩容,带给投资者更多的投资选择,但标的指数明显的业绩分化也让投资者面临选择难题。以今年为例,WIND数据显示,截至昨日,可比的89只指数基金中,业绩位居榜首的富国天鼎今年亏损10.45%,而业绩排名末位的华夏中小板(159902,基金吧)ETF亏损幅度达到26.3%,二者收益率相差15.85个百分点。在业内人士看来,指数基金业绩的明显分化,对于指数基金投资理念的推广利大于弊,对行业的发展也将有较为明显的正面刺激作用。

  产品差异明显

  在上一轮牛市中,指数基金因战胜大多数主动型基金而名声大噪,指数投资理念也渐渐为投资者所认同。在许多投资者眼里,投资方法简单、易行是指数基金最大的优点,其长期投资背景下业绩领先的特性则提供了安全保障。

  不过,随着基金业深掘指数投资的浪潮来袭,指数基金的品种快速增加,不同指数基金的差异化也愈发明显,这使得“简单”选择指数基金变得困难起来。中国证券报记者根据WIND数据进行的统计显示,截至昨日,包括正在发行的产品(含ETF和ETF联接),已有149只指数基金可供投资者选择。其中,以A股为投资对象的指数基金超过130只,分别追踪54个指数投资标的。

  在这54个指数投资标的中,不仅有投资者熟悉的沪深300、上证50等传统大盘指数,还有众多投资者颇为陌生的新指数,如周期非周期、小康产业、上证龙头等。显然,对于普通投资者而言,深入了解这54个指数投资标的,并从中找到最合适的投资品种,并非易事。这也意味着,伴随着指数基金业绩的日益分化,指数基金的投资已经变得不再“简单”。

  业内人士认为,指数基金品种的快速扩容,虽然会让投资者遭遇投资困惑,但对于行业的发展利大于弊。一方面,从近年来指数基金的发展方向看,新开发的指数基金不仅满足了投资者不同的投资偏好,使得指数基金投资面变宽;另一方面,这也让投资者意识到,指数投资也存在超越传统大盘指数收益率的可能,从而刺激更多的投资者加入到指数投资大军中来。

  三步骤选择指基

  面对品种日趋丰富和复杂的指数基金,投资者如何才能找到合适的投资对象呢?

  一位指数基金经理认为,指数基金品种丰富后,进行指数投资需要一定的技巧,才能获得满意的收益率。具体而言,投资者选择指数基金可以按照以下三个步骤来进行:首先,根据市场环境明确投资方向;其次,从现有产品中选择跟踪误差较低者;最后,在满足前述条件的产品中,选择费率较低者。

  “每一个市场阶段,都会有不同的主角,这些主角会对应着不同的指数基金产品,因此,如果你能明确判断市场热点和趋势,就可以明确自己在这个阶段需要投资的指数基金产品。在此之后,需要密切关注其历史跟踪误差的表现,因为这在一定程度上会影响你的投资收益。”该基金经理说,“至于费率,除了日常管理费率外,申赎费率的高低和具体条款,也值得投资者研究。”

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