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郭树清:QFII和RQFII可扩十倍

2013-1-15 12:28:17  文章来源:解放网-新闻晨报  作者:张佳昺
核心提示:借助郭树清希望扩大QFII和RQFII讲话的消息面利好,昨日A股多头势力第三度于A股多日盘整之后拉出大阳线创出反弹新高,上证指数大涨3.06%,报收于2311.74点。郭树清亦于会上指出正与香港机构投资者商讨是否能够推广人民币合格境外个人投资者(RQFII2)

郭树清

郭树清

  晨报记者 张佳昺

  目前可能只有1.5%、1.6%的比例,我们希望在现有基础上可以乘以10或者乘以9这样的规模。

  郭树清

  A股多头大阳线上攻玩出了“帽子戏法”。

  借助郭树清希望扩大QFII和RQFII讲话的消息面利好,昨日A股多头势力第三度于A股多日盘整之后拉出大阳线创出反弹新高,上证指数大涨3.06%,报收于2311.74点。

  希望QFII和RQFII扩容

  昨日,证监会主席郭树清在香港出席“亚洲金融论坛2013”时指出,目前合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外投资者(RQFII)占A股市值比例“目前可能只有1.5%、1.6%的比例,我们希望在现有基础上可以乘以10或者乘以9这样的规模。”

  去年11月13日,国务院批准将原有的700亿元RQFII额度增加2000亿元至2700亿元,而在此前4月3日,原本300亿元的QFII额度亦被增加500亿美元至800亿美元。

  从目前的统计来看,700亿元RQFII额度用去了670亿元,与此同时169家机构获得了共计374.43亿美元的QFII额度,若假设已下发额度等于实际投资额,以此按照“乘以9”推算,则RQFII投资资产将要达到6030亿元,与此同时,QFII额度则要达3369.87亿美元,这意味着不考虑A股价格变动因素,仅静态估算A股就需要吸引5360亿元RQFII投资和2995.44亿美元QFII投资,两者相加将达2.36万亿元。

  此外,郭树清亦于会上指出正与香港机构投资者商讨是否能够推广人民币合格境外个人投资者(RQFII2),并强调后者的额度将区别于目前RQFII的2700亿元额度。此前已经推进的人民币合格境外投资者(RQFII)允许香港的机构投资者投资A股,而个人投资者只能通过间接购买机构投资者发行的诸如ETF产品间接投资A股。若此政策成行,亦可吸引不少香港个人资金进入A股。

  久盘后再现大阳线走势

  由于郭树清表态的刺激,让空头最为恐惧的久盘之后大阳线走势再度出现。早在本轮反弹伊始,在经历了去年12月17日至12月24日6天的窄幅盘整之后,上证指数以一根上涨2.53%的大阳线突破前期盘整区间创出新高。而再向前看,上证指数在12月10日至12月13日的四个交易日窄幅盘整之后,同样是一根上涨4.32%的大阳线突破盘整区间创出新高。

  昨日A股的走势,堪称是此前两次盘整行情的复制。事实上,也正是此前两次大阳线突破行情的存在,使得市场做空力量极为谨慎,即使在上周五沪指下跌1.78%的显著调整中亦不敢积极做空堪称股指期货市场最著名大空头的中证期货席位在当日不但没有乘胜追击,反而是减持了583张空单。正是空头这样谨慎的心态,使得昨日多头力量可以借助郭树清的利好,轻松推高沪指,成功站上2300点整数关口。

  RQFII扩容停滞中

  郭树清的表态对于A股自然是消息面的“利好”。毕竟这2.3万亿元的外资引入足以抵消大量新股IPO和已上市公司再融资的资金压力。不过,从实际操作层面来看,短期内这一消息只能证明管理层对于市场的呵护和美好的愿景,短期内还难以转化为实际的A股买盘。

  目前A股最易观察的境外买盘资金当属人民币合格境外投资者(RQFII)渠道,由于在港发行的4只A股受到香港投资者的狂热追捧,12月初外管局下发的额度以每天25亿元的速度快速消耗殆尽。

  早在去年12月12日,在港上市的南方A50ETF和华夏沪深300ETF便已用罄RQFII额度后向外管局申请新额度,而易方达中证100ETF亦于12月19日用罄后向外管局申请新额度。但很可惜的是,若从南方A50和华夏沪深300算起,两者申请RQFII额度已超过1个月时间,但迄今仍未获得新额度的下发。由于ETF规模无法扩大,香港投资者被迫溢价买入上述ETF,以南方A50ETF为例,目前以溢价4.4%左右的水平成交。

  从以往几次香港A股ETF申请RQFII额度的时间来看,审批时间有长有短,短的是易方达中证100ETF于去年12月6日申请,12月17日获批,长的则是南方A50和华夏沪深300于11月8日申请,12月6日获批。若以后者推算,则南方A50ETF和华夏沪深300ETF于去年12月12日申请的额度,当于最近数日下发。

  对于短期A股走势而言,相比未来外资能占A股多大比重显然只是一个“务虚”的问题,真正有实际价值的是尽快将有着强烈购买A股意愿的香港资金通过RQFII额度的批准下发转换为实际买盘。

  中小盘股继续走强

  QFII和RQFII大扩容的愿景成为直接刺激昨日A股大涨的直接利好,虽然由于这一利好并不实际,但是权重股作为外资扫货A股的直接受益者,依然有不俗的表现,代表权重股表现的中证100指数上涨3.74%,跑赢代表中小盘股的中证500指数同日3.47%的涨幅。不过从盘面来看,沪深A股共66只涨停个股,航空军工概念、医疗环保概念等具有新闻事件支撑的概念股炒作占据着市场的主流。

  不过,俗语说一而再,再而三,三而竭。沪指自去年12月初反弹开始,全程没有像样的调整,反而是出现了三次盘整后放量突破的行情。这三根大阳线固然取得了丰厚的战果,但也消耗了不少多头力量。对投资者而言固然可以“有风尽驶帆”,但是也不妨逐步提高“止盈线”,逐步保存胜利果实。根据本报跟踪的短线海龟模型,2235点和2145点可以作为两道止盈线,若跌破则分批减仓。

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