拼年金“不亚于做投行”

　　“说实话，春节都没过好，”一位在某养老保险公司从事年金业务的人士说，“大家对年金业务都看得很重，你必须频繁出差、频繁制作各种材料、频繁去讲标。年金业务虽然当时的财务效益不明显，但事关公司的市场影响力。”

　　这一切只是2009年的开端。“今明两年，年金市场会很热闹。”一家证券公司的年金业务负责人说。支撑该判断的最简单的证据是：根据国家人力资源和社会保障部有关专家的预测，今明两年企业年金市场将有3000亿元左右的增量规模。换句话说，企业年金市场在未来两年内，将有近100%的增长。

　　个中竞争因此难免激烈。上述在养老保险公司从事年金业务的人士说，各机构对年金项目的拼抢程度丝毫“不亚于做投行”。而此前记者也获悉，为争夺市场份额，年前一些中小基金公司甚至开始采取大幅降低费率的措施来吸引客户。

　　企业年金市场自2004年确立政策(《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》)以来，飞速增长，如今已形成相当规模。2006年年金市场总规模为910亿元，2007年迅速增至1300亿元，截至2008年8月底，年金规模超过1500亿元。截至2008年底，我国已有2.4万多家企业建立了企业年金，受惠员工964万人。

　　国内各类机构对管理人资质的竞争也越来越激烈。目前具有投资管理人资格的机构共21家，同时具有账户管理人和托管人资格的共有8家银行。而拥有企业年金管理人资质的只有基金公司、券商、保险公司三类机构。

　　内部分化明显

　　前五基金公司占得先机

　　在年金市场的争夺中，基金公司近几年获得越来越多的大型企业的认可，但在具体的基金公司层面分化很大。

　　一位基金年金业务的负责人说：“反正我们在竞标过程中，就只会关注那么几家。”他指的是华夏、南方、易方达、博时等几家基金公司，即通常所说的“第一梯队”，而这几家公司也正好是近几年来资产管理规模排名前五的基金公司。由于众多的企业在挑选企业年金时都把关注点放在这五家公司上，因而也形成了“强者愈强”的格局，使其他基金公司与他们在年金业务上的整体差距越来越大。

　　除此之外，年金企业也非常关注投资管理人的社保资格。在业内，社保资格有“大社保”和“小社保”的说法。“大社保”众所周知，“小社保”指的是上海年金过渡计划。诸如博时、易方达和嘉实等兼有“大社保”和“小社保”资格的基金公司便具备了较强的竞争优势。

　　具体说来，华夏基金的公募、非公募业务无论规模还是业绩的发展都比较均衡，在行业内居于前列，且总部设在北京与央企的沟通顺畅。南方基金2008年底年金管理规模超过百亿，在年金扩展方面营销能力较强使其管理品牌较突出。

　　易方达基金是第一单年金合同得主，以其业绩持续优秀为人称道。 易方达曾签下上海年金过渡计划，覆盖6000多家企业、100多万人，且在2008年下半年弱市环境中仍取得了年化近8%的收益率。从业内了解到，易方达基金对企业年金业务非常重视，派出了实力强大的投资团队支撑，并委派具有10年以上投资经验的明星基金经理肖坚担任专户投资总监。肖坚在市场上以“策略投资”而闻名，擅长把握市场变化、并能灵活运用不同“策略”应对变化，投资业绩更是有口皆碑。

　　“到今年年底，大家年金项目的收益会真正拉开差距。那个时候，基金公司的年金业务格局，会比现在更为清晰。”易方达基金的一位高管告诉记者。