6月以来,A股连续收阴,直到本周方有起色,私募也在第一时间进行了减仓操作,根据某私募研究中心的数据,截止到上周末,阳光私募的仓位再度下降,从5月的61%降低至56.5%,逼近历史低点。其中,仓位在7成以上的占比下降了1个百分点,为39%。 翼虎投资总经理余定恒目前只维持了5—6成的仓位,其目的是为了下一步调仓作准备。而瑞天投资总经理李鹏目前的仓位也在5成左右,他认为目前热点转换较快,保持5成仓位,6月份的炒作题材将从七大战略新兴产业中产生。 余定恒认为,市场虽然对新一轮刺激政策有所憧憬,但历史不会简单重复,理由有四:一是2008年金融危机伴随大规模失业,而本轮调整到目前为止并不存在此情况,紧迫性不足;二是上一轮刺激政策后遗症较大,负作用较多;三是政策能否产生作用取决于主动信贷能否跟上,目前看此迹象不明显;“十八大”前政策效果有待观察。政策博弈的最高点已经过去,市场接下来的主线也会发生变化,但由于政策博弈只是过了高点并没有结束,所以短期市场也还跌不下去,但经济基本面仍在往下走,所以大幅上涨的可能性也并不大,市场震荡局面还将持续。 星石投资总裁杨玲认为,降息短期难为A股带来较好行情。“本次降息恰逢银行季度末存款大战之前,因此很多银行会保持原有利率不变。因此,资金成本在实际上并没有很大的下调,所以短期行情很难有较好的表现”。 虽然总仓位下降,但私募并未打算远离A股,大多是等待调整后再度进入。赢隆资产投资总监周兵则根据技术层面的分析认为,沪市月KDJ指标在20以下共产生了4次金叉,前三次指数都出现了翻番行情,今年初出现了第四次金叉,所以他认为2132点可能是一轮大行情的起点。 “短期的调整更多受到外围市场的拖累,欧债危机恶化多少会对A股形成制约,实际上,5月下旬的调整A股总体跌幅是小于香港和欧美股市的。一旦外围市场好转反弹,国内市场也存在止跌反弹的可能。所以,未来A股在短线调整结束后,再次震荡上行的可能性比较大,向下空间有限”周兵表示。 |
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