市民张先生:随着周一大盘大跌49点,我买的基金净值今年缩水了将近10%。这让我想起了“股神”巴菲特的名言:当别人恐慌的时候,不妨贪婪一些。我想问问理财专家 今年股指震荡起伏,基金整体表现乏力。从月度数据来看,晨星股票型基金指数月度跌幅为2.54%,其中,股票型基金的平均月度回报是-2.80%。晨星债券型基金指数月度下跌0.97%。从年度数据看,前8个月中只有14只偏股基金逆市取得了正收益。在跌跌不休的市场面前,怎样投资基金才能实现保值甚至赚钱呢? 前8个月仅14只基金正收益 受昨日沪深两市再次暴跌影响,昨日交易型基金近乎全线飘绿,仅五只基金上涨。其中裕祥B跌停,表现最差。这仅仅是近期基金净值持续缩水的一个缩影。 统计数据显示,晨星股票型基金指数8月份下跌了2.54%。其中,股票型基金的平均月度回报是-2.80%,激进配置型基金的平均月度回报是-1.98%。涨幅靠前的更多是投资与消费行业挂钩的基金。主动管理的基金整体表现好于被动基金,主要原因是后者保持较高的股票仓位,市场下跌的过程中承担的系统性风险较大。晨星债券型基金指数月度下跌0.97%,表现不及业绩基准(中国债券总指数)的表现。 从年度数据看,今年前8个月,沪深300指数下跌了9.16%,市场大部分股基纷纷亏钱,仅有14只偏股基金取得了正收益。 选基金首先回避当下热门基金 在弱市下,怎样投资基金才能实现保值增值的目标呢? 中信建投理财专家认为,从基金的业绩来看,受行业轮动以及市场风格变化的影响,基金往往出现业绩交替的现象。2011年至今,市场依然演绎着结构性分化,中小盘股票由于估值以及成长性因素不如传统的大盘股。 因此,投资者在选择基金时首先需要回避当下的热门基金,其次通过不同的市场周期寻找基金经理坚持的投资风格,构建风格多样化、分散化的组合。这种选择基金、构建组合的方式要求投资者从中长期角度考查基金经理,避免短期的偶然性因素,找出基金经理创造超额收益的真正能力所在。 选股能力强的基金可重点配置 德圣基金研究中心基金专家表示,在弱市格局下,主动基金较难有大的操作,业绩提升也并不明显,只有配置抗通胀主题行业的内需型基金表现相对抗跌,其中多主配白酒、农业等行业。但不排除部分个股表现仍旧强劲,从而成就了选股型基金的较好表现。因此,在基金选择上,选股能力较强的基金可以作为下阶段的重点配置。 在投资上,目前阶段抗通胀主题仍旧相对抗跌,后期组合基金宜保持风格均衡,适度增加选股型基金,降低风格因素对组合的负面影响。 文/本报记者 杨欣 |
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