本报记者 方红群 10月14日,在“建行·中证报金牛基金系列巡讲”乌鲁木齐站活动中,天相投顾副总经理于善辉指出,投资者在计划进行基金投资时,可遵循三条主线对基金进行精选。同时,做好投资策略的选择。 于善辉指出,投资者在选择基金时会面临许多问题,比如,收益目标与风险目标的匹配问题,基金数量多、类型多,业绩分化、波动性大,投资风格会发生漂移,很难预知的基本面变化等。这使得“精选基金”非常必要。 如何精选?于善辉认为,基金业绩主要由基金、基金经理、基金公司三大基础因素决定,选基金应循这三条主线。首先,要特别关注基金本身。基金都有其自身的契约约束,有自己的风格特点,这在很大程度上决定了它的业绩表现。其次是基金经理。有丰富从业经验、投资风格能适应基金契约风格、适应市场环境、历史业绩优秀的基金经理,未来获得好业绩的概率较大。另外,基金公司的情况也必须关注,比如,基金公司的投资理念、制度建设、风险控制做得如何,投研实力是否强大,股权、管理层是否稳定等。 他认为,基金投资应注重策略选择。针对构建基金组合还是单一基金投资、定投还是一次性投资、波段操作还是长期持有,于善辉建议,不论资金投入多少,投资基金最好构建一个投资组合,有效化解风格本身的风险。基金组合应设立合理的收益目标,保持基金风格均衡、差异化配置,但组合内基金数量不可过多。于善辉通过数据统计证明,从较长时间看,定投的效果好于一次性投资,弱市开始定投胜于牛市开始定投,定投结束日为牛市的效果均好于熊市。此外,他指出,虽然大家常说买基金要长期投资,但是这不等于买了就一直持有。每过一段时间,就应根据市场变化对基金组合进行调整,只要不离开市场,就是长期投资。 于善辉指出,目前市场估值相对较低,基民可以考虑“播种”。两类基金值得重点关注:一是固定收益类基金,目前债券的息票率已非常可观,对谋求一年7%、8%的稳定收益的投资者来说,这类基金很有投资价值;二是偏股型基金,包括指数基金和主动型基金。在股市低点用定投的方法去投资,构建一个基金组合等待下一次牛市来临,是不错的选择。 |
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