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逆向思维选基金

2011-12-1 9:11:35  文章来源:不详  作者:佚名
关键词:基金投资技巧
核心提示: 选到一只好基金就像投中飞镖一样变得越来越难。为什么明星基金成了让你深套的罪魁祸首?为什么投资了很多年,却没留下多少收益?为什么总是高买低卖?这些问题一直困扰着许多投资者。本人的看法是,基金投资也经常需要逆向思维。首先,买基金

  选到一只好基金就像投中飞镖一样变得越来越难。为什么明星基金成了让你深套的罪魁祸首?为什么投资了很多年,却没留下多少收益?为什么总是高买低卖?这些问题一直困扰着许多投资者。本人的看法是,基金投资也经常需要逆向思维。

  首先,买基金不必紧跟潮流,买入当前火爆的品种时尤其要三思。比如眼下有很多行业基金,可以满足投资者在不同经济时期对行业配置更加细化的需求。但你要知道,行业基金一般具有高风险高收益特性,有些周期性行业尤其明显。更重要的是,有些前沿或者细分行业的专业性超出了大部分投资者的知识储备。而且,一般某只行业基金发行的时候,往往是该行业景气度最高的时候,也是投资者趋之若鹜的时候,如果赶在某行业走出了一大波行情后再买入该行业基金,那么获得高收益的概率就很小,这样的个案屡见不鲜。也就是说,即便是个好行业,但买错了时点,也就如同浮云了。

  其次,购买那些如雷贯耳的巨无霸基金,有时候不如买那些优秀的小基金。道理很简单,好的业绩最终会吸引更多资金进来。大家都知道彼得·林奇的麦哲伦基金,该基金一度是共同基金界难以逾越的传奇。在彼得·林奇接管的前七年里,该基金的年复合收益率为26%。此时该基金的规模一直没有超过1亿美元。但是当它的规模不断扩张,变成了一只巨型基金后,业绩就没那么抢眼了。在彼得·林奇掌管的后五年里,该基金的年复合收益仅为2.2%,而彼时,该基金的资产超过了50亿美元。同样的道理,对于A股的基金也一样,规模往往成为业绩的障碍。

  其三,稳定长期的收益其实比偶尔几次优异的表现更为重要。复利需要时间来发酵,但前提是要保持长期稳定增长。如果波动很大,表现很不稳定,只要碰到一两次资产大幅缩水,整个投资计划就可能被打乱,进而前功尽弃。在《股市大亨》这本书中,作者忠告投资者,一定要重视基金收益增长的稳定性,因为世界上没有哪种力量比复利更强大。

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