英皇金融集團：美元從14年峰值回落，國際金價連續兩個交易上漲！(05/01/2017)
昨日回顧
昨日現貨金價美元1159.40開盤，全日最高價位水平1167.80美元，全日最低價位水平1156.00美元，全日波幅達11.80美元，收盤于1162.90美元，全日上升3.50美元。國際現貨金價週三收陽K綫。
基本分析
2017年第一周的重磅事件之一、超級周的第一顆核彈：北京時間周四(1月5日)淩晨3時，美聯儲將公布12月貨幣政策會議紀要。針對明天淩晨的會議紀要，將聚焦在特朗普新政府管理下，有關美聯儲潜在政策轉變的討論，及利率預期“點狀圖”轉爲鷹派的原因所在。此次紀要可能更多地體現利率預期“點狀圖”轉爲鷹派，及缺乏經濟預期轉變的原因所在。後者可能歸因于美聯儲對潜在財政及其他政策轉變的“觀望”立場，持續認爲2017年美聯儲將加息兩次。
美國聯邦公開市場委員會(FOMC)委員們料不願討論特朗普勝洋的政策轉變。不過儘管耶倫稱當前評估財政政策的影響爲時過早，但她指出“少數”委員將政策轉變考慮在其預期內。認爲，這些調整幷未改變委員們的預期範圍，寄望此次紀要澄清潜在的政策轉變可能如何影響美聯儲政策前景。還寄望此次紀要討論FOMC是否認爲財政刺激政策將大幅提升潜在産出，耶倫對此持悲觀立場，因此料提議較快加息，以應對支出水平的大幅提升。
周四淩晨公布的12月的FOMC會議紀要顯示，美聯儲官員們擔心，特朗普執政將給經濟帶來“很大的不確定性”。FOMC委員表示，未來的財政政策存在很大的不確定性，更擴張性的財政政策可能帶來比預期更緊縮的貨幣政策。許多官員强調，必須密切關注美元走强、海外金融市場不穩定以及實際利率依然接近零等因素。
經濟學家們稱，本次的FOMC會議紀要都在說特朗普，在財政刺激的時點、結構明朗前，美聯儲對經濟和利率的預期都是試探性的。大規模的財政寬鬆可能改變加息步伐。會議紀要顯示，FOMC委員對强勢美元帶來的下行風險表示擔憂。這暗示著海外經濟增長的放緩。不過，周三3個月美元LIBOR突破1%重要關口，爲2009年5月來首次，投資者預期經濟增長和通脹加速。全球利率攀升、美國貨幣市場基金監管新規引發“美元荒”，令最近幾個月LIBOR大漲。
此外，金融危機後連年的低利率令歐洲的地産需求不斷飈升，而房價也隨之大幅上升。去年11月份歐洲的八個國家收到了歐洲央行的系統風險警告。歐洲系統風險委員會(ESRB)的評分模型給予了瑞典的地産市場高達2.2的最高危險水平。英國排在第三位。該排名衡量了資産價格、銀行所擔風險以及本土金融法規監管。
ESRB所警告的國家包括奧地利、比利時、丹麥、芬蘭、盧森堡、荷蘭、瑞典和英國。市場的壓力將在2017年進一步加大，因爲走勢將更多取决于銀行的實際借貸，而非央行利率。貨幣政策已經由于低利率所引起的廣泛擔憂而被排除在外。因此，在歐洲央行持續現行貨幣政策的基礎上，歐洲房産市場的不平衡狀態看來很有可能在2017年加劇。這將製造一些重大的風險。但在我們看來，只要利率維持在目前的低水平，顯著的下行就不太可能。”
周二(1月3日)經合組織也對全球地産價格提出警告。其首席經濟學家Catherine Mann特別點名加拿大，其平均房價自2000年以來上升了超過一倍。而瑞典的形勢也尤其受到擔憂，如履薄冰。
英皇金融集團助理副總裁劉京文表示:國際現貨黃金星期三(2017年1月4日)以1159.40美元開盤，最高1,167.80美元，最低1156.00美元，最終以1162.90美元報收。美元指數從十四年高位回落，在美國經濟增長和加息時機有進一步明確指引之前，市場投資者對繼續看多持謹慎態度。國際金價1月4日收盤微幅上漲。因美元從14年峰值回落，主要黃金消費國中國和印度實貨需求上升。
周二强于預期的美國製造業數據公布後，美元指數升至2002年底來最高水準，周三自這一水平大幅回落至102.40。黃金在美聯儲會議記錄公布後保持漲幅。美聯儲周三發布的12月會議記錄顯示，幾乎所有聯儲决策者都認爲，特朗普政府的財政刺激政策，可能促進經濟加速成長，很多與會委員預計，聯儲將會以更快的步伐升息。
亞洲時段，投資者首先需要關注市場對于美聯儲會議紀要的更多解讀，這些解讀可能會影響早間市場的走勢。接著，投資者密切關注中國財新服務業PMI數據對市場的影響，該數據很可能會影響整個亞洲時段市場情緒的走向。
歐洲時段，歐元區方面，市場迎來一系列Markit PMI數據，這些數據可能會對歐元有短暫的影響。另外，英國方面也會公布服務業PMI數據，該數據向來都能給英鎊的走勢帶來較大的波動。
紐約時段，市場又迎來美國的一系列重要經濟數據，包括ADP就業人數、初請失業金數以及ISM非製造業指數，這些數據將會主導紐約時段市場的行情走勢。另外，交易原油的投資者也要密切關注EIA原油庫存數據對油價的影響。
從技術面來看，從現貨黃金4小時圖看，多頭排列繼續運行，在1145附近表現出支撑力較强。Macd拐頭向上形成金叉，同時KDJ指標上的KD雙綫在强勢區域50軸上方，金價總體有繼續上行的可能性存在。主要風險需留意周五非農數據，或令金價繼續保持1160-85區間震蕩等待的形式非農來襲。
綜合分析，金價繼續在始自16年12月15日開始的震蕩上行通道內向上運行，上一交易日向上越過1165.95美元阻力，有進一步向上反彈運行的空間。短期在下方1146美元支撑未向下跌破之前，黃金保持溫和向上反彈的基調。上方更進一步阻力位于1200美元附近區域。
全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至1月3日黃金持倉量持平，至813.87噸。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至1月3日的白銀持倉減持4.61噸，至10,612.51噸。
技術支持及阻力位
現貨金 技術位重要性
阻力 1204.20 11月18日低位
阻力 1188.70 12月5日高位
阻力 1174.50 今日上午高位
支持 1142.80 12月19日低位
支持 1126.30 12月20日低位
支持 1123.10 12月15日低位
從技術面看
從現貨黃金4小時圖看，多頭排列繼續運行，在1145附近表現出支撑力較强。Macd拐頭向上形成金叉，同時KDJ指標上的KD雙綫在强勢區域50軸上方，金價總體有繼續上行的可能性存在。主要風險需留意周五非農數據，或令金價繼續保持1160-85區間震蕩等待的形式非農來襲。
入市策略 :
英皇金融集團:助理副總裁劉京文表示國際現貨黃金星期三(2017年1月4日)以1159.40美元開盤，最高1,167.80美元，最低1156.00美元，最終以1162.90美元報收。美元指數從十四年高位回落，在美國經濟增長和加息時機有進一步明確指引之前，市場投資者對繼續看多持謹慎態度。國際金價1月4日收盤微幅上漲。因美元從14年峰值回落，主要黃金消費國中國和印度實貨需求上升。
周二强于預期的美國製造業數據公布後，美元指數升至2002年底來最高水準，周三自這一水平大幅回落至102.40。黃金在美聯儲會議記錄公布後保持漲幅。美聯儲周三發布的12月會議記錄顯示，幾乎所有聯儲决策者都認爲，特朗普政府的財政刺激政策，可能促進經濟加速成長，很多與會委員預計，聯儲將會以更快的步伐升息。
亞洲時段，投資者首先需要關注市場對于美聯儲會議紀要的更多解讀，這些解讀可能會影響早間市場的走勢。接著，投資者密切關注中國財新服務業PMI數據對市場的影響，該數據很可能會影響整個亞洲時段市場情緒的走向。
歐洲時段，歐元區方面，市場迎來一系列Markit PMI數據，這些數據可能會對歐元有短暫的影響。另外，英國方面也會公布服務業PMI數據，該數據向來都能給英鎊的走勢帶來較大的波動。
紐約時段，市場又迎來美國的一系列重要經濟數據，包括ADP就業人數、初請失業金數以及ISM非製造業指數，這些數據將會主導紐約時段市場的行情走勢。另外，交易原油的投資者也要密切關注EIA原油庫存數據對油價的影響。
從技術面來看，從現貨黃金4小時圖看，多頭排列繼續運行，在1145附近表現出支撑力較强。Macd拐頭向上形成金叉，同時KDJ指標上的KD雙綫在强勢區域50軸上方，金價總體有繼續上行的可能性存在。主要風險需留意周五非農數據，或令金價繼續保持1160-85區間震蕩等待的形式非農來襲。
綜合分析，金價繼續在始自16年12月15日開始的震蕩上行通道內向上運行，上一交易日向上越過1165.95美元阻力，有進一步向上反彈運行的空間。短期在下方1146美元支撑未向下跌破之前，黃金保持溫和向上反彈的基調。上方更進一步阻力位于1200美元附近區域。
今日現貨金波幅預測爲 1165盎斯至 1185盎斯。
計劃一：第一注在1165 (美元)做多，止賺設在1180(美元) ；如金價再下調至1160(美元) 再加第二注，止賺設在1175(美元) ，止損設在1155(美元)。
計劃二：第一注在1185(美元)做空，止賺設在1175(美元) ；如金價再上調至1190(美元) 再加第二注，止賺設在11800(美元) ，止損設在1195(美元)。
英皇金業有限公司
助理副總裁 劉京文
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