昨日回顾　　

周一(2日)元旦休市，周二(3日)现货金价于1150.20美元开盘，周四(5日)当日触及全周最高价位水平1184.70美元，周二(3日)触及全周最低价位水平1146.00美元，全周波幅达38.70美元，周五(6日)收盘于1171.90美元，全周上升21.70美元。　　

周一(2日)元旦休市，周二(3日)现货银开盘于15.91美元，周四(5日)当日触及全周最高价位水平16.68美元，周二(3日)触及全周最低价位水平15.88美元，全周波幅达0.80美元，周五(6日)收盘于16.42美元，全周上升0.51美元。　　

基本分析　　

国际现货黄金周一(1月9日)亚市早盘小幅上扬，最高触及1176.24美元/盎司。上周五(1月6日)尽管美国12月就业增数不及预期，但薪资增长却创出当前经济扩张周期以来最大升幅，同时美联储多位官员发表鹰派言论，推动美元指数反弹，金价当天承压小幅收低，盘中最低下探1170美元/盎司。本周投资者需关注美联储主席耶伦为首的官员讲话，同时还有周五公布的美国12月零售销售数据。　　

英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍又指出，在经历一段时期的低通胀后，随着产油国减产、中国力推去产能政策及美国财政刺激预期的形成，带动商品原材料价格显著回升，全球主要国家的通胀已迎来拐点。即使是长期面对通缩压力的欧元区，12 月份经协调消费物价指数年率升至2013 年9 月以来最高的1.1%。核心指数升幅滞后，但由于企业需要转嫁成本至消费者，未来核心通胀有跟随原料成本上升的压力。　　

中国12 月份官方制造业及非制造业PMI 分别回落至51.4及54.5，均仍为年内第二高的水平。数据显示中国经济平稳运行，新订单和生产继续稳定增长，新出口订单保持扩张，唯价格指针进一步攀升令通胀担忧升温。中国 12 月份财新制造业 PMI 升至 51.9，2013 年 1 月以来最高。主要分项产出和新订单指数均创下多年高位，而价格指数持于高位则意味着通胀压力逐渐显现。同期财新服务业 PMI 升至 53.4，去年 7 月以来最高。反映经济持续回暖，第四季表现好于前三季。不过展望 2017 年，增长动力能否抵消房地产调控带来的负面影响，仍有待观察。中国国家发改委发布煤炭工业发展十三五(2016-2020 年)规划指出，目标化解淘汰煤炭过剩落后产能约每年 8 亿吨。规划指出，自 2016 年起，三年内原则上停止审批新建煤矿项目、新增产能的技术改造项目和产能核增项目，而且将加快大型煤炭基地外煤矿关闭退出。　　

去年澳洲央行及纽西兰央行分别两次及三次下调利率，主要原因是避免通胀下滑。但这个因素预期会在 2017 年消退，而且商品价格坚挺将支撑澳洲及纽西兰经济。这意味着两地央行的货币政策或将快迎来拐点，即使预期美国继续加息，利率差距未必有很大的收窄空间。因此今年澳元及纽元兑美元的展望相对正面。澳洲 11 月份贸易录得 12.43 亿澳元盈余，2014 年 3 月以来首次。出口按月升 8.4%，商品出口按月升幅达至10.6%。 1 0月至11月贸易盈余1.24亿澳元， 暗 示第四季贸易表现将从上季(赤字40.55亿)及去年同期(赤字116.11亿)显著改善。加拿大11 月亦录得超过一年的首次盈余。　　

美国大选已经尘埃落定，特朗普即将组织部白宫却不消停，当地时间1月8日，美国候任总统特朗普团队首次承认，俄罗斯黑客曾经入侵幷干扰美国大选，幷表示将采取应对措施。特朗普新任命的白宫办公厅主任赖因斯·普里巴斯表示，特朗普相信俄罗斯曾经干扰美国大选期间的民主党大会。但是，普里巴斯幷未指出，特朗普是否认为普京曾经指使这一行为。特朗普接受此案是俄罗斯团队所为的事实，”·普里巴斯在“周日福克斯新闻”节目上表示。这是特朗普团队首次承认，俄罗斯黑客曾经干扰美国大选。特朗普此前一直拒绝“俄罗斯黑客干扰美国大选”或是“俄罗斯黑客帮助特朗普赢得总统宝座”的类似言论。随着1月20日的就职典礼日益临近，特朗普来自共和党内部的压力也越来越大，许多人认为，这位候任总统应该与美国情报部门更好的沟通与合作，幷认可来自后者的最新线索。 　　

上周五(1月6日)公布的数据显示，美国11月工厂订单下跌，因波动较大的民用飞机类别数据骤降，但潜在趋势暗示制造业逐步稳固。美国商务部(DOC)公布，11月工厂订单较上月下跌2.4%，预估为下跌2.2%，10月修正后为增加2.8%，前值为增加2.7%。美国11月耐用品订单修正后为较前月下降4.5%，前值为下降4.6%。美国11月扣除运输的工厂订单较前月增加0.1%，10月为环比增加0.8%。美国11月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比增加0.9%，这部分订单被视为能反映企业信心和支出计划。美国11月扣除国防的耐用品订单修正值月率下降6.5%，前值为下降6.6%。美国11月扣除运输的耐用品订单修正值月率较前月增加0.6%，前值为增加0.5%。 　　

英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍又指出，2017年1月，开年短短几个交易日里，黄金价格表现十分强势，1月5日(上周四)，国际现货黄金震荡走高，涨至每盎司1184.70美元，令市场重拾信心，投资者再度普遍看多金市。黄金利好随处可见。一方面，债市收益降低，汇率波动无常，导致市场避险情绪上升。与此同时，由于受到实物黄金需求等因素的影响，黄金开始站在上升通道口上，而上周五公布的美国非农数据有望为黄金价格的未来走势指出明确方向。年初期间，节日一个接着一个，尤其是临近春节，无论是出于送礼，还是过节哪种心理需求，中国大妈们都会大方出手购入黄金，对黄金市场旺盛需求将持续增加，或许这将是黄金年初上涨的最大动力，而且美元指数大涨之后目前处于14年高位，美元多头有获利了结需求，而近期美元下行回调，也同样可能助推黄金价格出现上涨。预计，黄金价格在2017年年初将会迎来一波上涨。”　　

上周公布的美联储会议纪要则发出警告，特朗普政府拟实施的财政刺激可能带来通胀风险。1月20日，特朗普即将上任美国新总统，包括美联储官员在内，不少人普遍担心，特朗普执政将给全球经济带来“很大的不确定性”，市场亦有可能重新调整经济预期，这将给黄金带来一定的投资机会。1~2季度黄金存在更多的机会。尽管大环境幷未发生改变，美国经济增长加速，但在过去数月急升后，加之未来经济政策调整的不确定性，美元进一步大涨的可能性幷不大，这应该会支撑以美元计价的黄金价格。不过，黄金具有与标准普尔指数相同的功能。2016年，面对不断飙涨的美元，黄金股居然打败标普指数。可以说，市场上从来都不缺钱，但钱要在对的时间用在对的地方。　　

全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至1月6日黄金持仓量持平，至813.59吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至1月5日的白银持仓持平，至10,612.51吨。　　

入市策略：　　

本日波幅目标预测：　　

现货金：1170至1190美元。　　

现货银：16.40至17.40美元。　　

现货黄金：　　

计划一：在1170(美元)做多，止赚设在1190(美元)，止损设在1160(美元)。　　

计划二：在1190(美元)做空，止赚设在1170(美元)，止损设在1200(美元)。　　

现货白银：　　

计划一：16.40(美元)做多，止赚设在17.40(美元)，止损设在15.80(美元)。