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昨日回顧 基本分析 美聯儲上周三(5月3日)發布的政策聲明顯示，决策者認爲儘管美國第一季度經濟指標不盡如意，但美聯儲仍表示通脹已接近目標位，强調就業市場趨緊，暗示了可能會在6月份收緊貨幣政策。喬治今年幷無FOMC的政策投票權，該地區聯儲下一次獲得投票權是在2019年。喬治指出，“一季度增長疲軟部分反映出异常溫和的冬季天氣，但不需要央行暫停正常化進程。我們要小心不要對數據的每一個波動作出過分反應,很可能看到‘大量的噪音’。”她補充道，“GDP、汽車銷售數據或許是‘黃燈閃爍'，但其他指標仍然保持‘穩定綠燈’。經濟增長應會略高于趨勢水平,通貨膨脹與價格穩定基本一致。” 美國勞工部(DOL)上周五(5月5日)公布的數據顯示，美國4月非農就業人數勁增增加21.1萬人，4月失業率大降至4.4%，刷新10年低位，進一步推升了6月加息的可能性。喬治認爲，“4.4%的失業率已經低于FOMC的長期中位數估計，超調給經濟可持續擴張帶來風險。不過，太積極地提升利率也帶來風險，但同時政策的動作也不能太緩慢。”她表示，3月核心通脹意外下滑可能是由于“一次性”因素。隨著勞動力市場的改善，長期預期應會保持在2%左右。”關于資産負債表方面，喬治指出，“美聯儲必須開始調整資産負債表的規模和組成。一旦縮表開始，不應在每次後續的FOMC會議上重新考慮，因爲這會使政策複雜化。” 德國財政部長朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)周二(5月9日)表示，超低利率的時期可能即將結束，歐洲央行(ECB)“不久後”將開始利率正常化。其講話一度推動歐元脫離日內低位。朔伊布勒當天在柏林的一個小組討論中引述與歐洲央行的溝通時稱，“利率將在不久後再次開始正常化進程，然後我們會在預算案中再度做出安排，以防範利率上行。他指出，“通脹加速和經濟前景改善，已經引發一場歐元區19國關于經濟刺激適當程度的辯論，而央行則在爲政策轉變做準備。” 目前歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)飽受壓力，需規劃結束大規模刺激措施的路徑。隨著近幾個月歐元區經濟復蘇，歐洲央行官員開始公開討論逐步縮减資産收購計劃，以及調升利率的可能時間。歐洲央行上個月表示，打算維持每個月購買600億歐元(660億美元)債券的計劃至少到年底；在購債結束後，才會升息。 此外，根據馬克龍的經濟顧問Jean Pisani-Ferry，法國新總統會對英國脫歐采取强硬態度。他表示沒有人會喜歡硬脫歐，不過馬克龍的談判態度會很强硬。馬克龍大選被視作對梅不利，他將英國脫歐稱爲“犯罪”幷表示英國不會全身而退。 他還建議英國脫歐賬單應爲600-800億歐元，需要重新考英國和法國之間慮海關把控，幷督促銀行從倫敦轉移到巴黎。Pisani-Ferry還表示馬克龍希望能够保持與英國的安全和國防關係，這在目前危險的環境中很重要。此外他指出馬克龍無意對英國寄出懲罰措施，英國脫歐會有妥善的解决方案。梅在馬克龍獲勝後和他進行了通話，重申英國想要和歐盟有强大的夥伴關係。 英皇金融集團助理副總裁劉京文:昨日美元强勢拉升回補缺口，從美元這個品種上深入去分析的話，不難發現，最近美元在98.50下方幾乎無任何回調迹象，空間非常小。受到强勢美元的影響，黃金等商品期貨連續受挫，而目前的美元依然有比較强的上漲動力，100美金附近的美元是比較合理的，而能否突破長期的震蕩區間，目前看來仍然需要進一步觀察，畢竟震蕩區間的行情難以去判斷大的趨勢，而是小心謹慎地區做小波段會安全邊際才能够得到穩定的提升。 國際黃金近期在1236-1225區間使用了2個交易日來進行震蕩，昨日晚間跌破1220支撑後呈現持續回調趨勢，幷且從目前的整體形態看，下跌的速率有階段性放緩的迹象，畢竟非農周的餘熱後，這裏的調整幅度及盤中回調的力度是比較有限的。K圖形上的下跌趨勢及幅度去看，下方的支撑力度也不是非常强。所以小級別的慢條斯理的回調就在情理之中了。 國際現貨黃金周二(5月9日)收盤時跌幅緩解，隔夜又有三位官員支持年內加息三次，幷稱今年應開始縮表，促使黃金大跌，美盤中最低下探至1214美元/盎司附近，觸及8周低點，金價一度跌破1220的關口和百日均綫。然而，朝鮮駐英大使Choe Il周二接受天空新聞(Sky News)采訪時透露，朝鮮將不理會國際社會對其發出的警告，繼續進行導彈試射和核試驗。這讓市場原本放鬆的神經立刻變得緊張起來，黃金短綫急漲。當前打壓黃金的還是美聯儲6月加息事宜，一旦加息預期减少，勢必引起黃金大漲。還有特朗普這個定時炸彈，一旦稅改不能讓美國經理效益提高3%,很可能美聯儲不會加息甚至降息。加上美國國債的增多，隨時都有可能再次爆發經濟危機。 法國大選讓黃金市場演繹了典型的“買預期、賣事實”反應，多數媒體認爲馬克龍的勝選降低了歐洲民粹主義情緒，我們在早先的報告中曾指出，全球民粹主義升溫對黃金是一種利好。認爲1220/30美元/盎司區間對新興市場買家來說頗具誘惑力，幷認爲在此區間會誘發市場上大量實物金需求出現，金價可能在此區間築底。 FedWatch數據顯示，利率期貨暗示交易商看到6月加息的概率爲83%，而上周五僅爲79%，提振美國國債收益率以及美元指數走强，這打壓了金價。周二美元指數連續第二日攀升，同時由于市場對風險資産的意願改善，推動近期全球股市推至紀錄新高。 從技術面來看，從日綫圖上看，K綫目前運行于布林下軌附近，布林帶張口運行，MACD快慢雙綫向下發散運行，綠色動能柱持續放量，仍呈空頭趨勢。四小時圖上看，目前K綫受布林下軌支撑運行，MA5交MA10向下壓制，布林帶大幅縮口，MACD行情指標在低位交叉向上運行，紅色動能柱緩慢放量，金價反彈勢弱。 綜合分析，昨日黃金收長下影陰綫，證明黃金弱勢下跌已經結束，開始震蕩修正。所以今日操作可以采取高拋低吸，上方阻力1225一綫，下方支撑1213，重點關注1216-1225區間。亞盤可以先空一波。金價大周期上看仍呈跌勢，短周期回調勢弱，下方關注1213一綫支撑，上方關注1225阻力，預期短期維持上落整固。 全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust截至5月9日黃金持倉量持倉量與上一交易日持平，至851.89噸。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust截至5月9日的白銀持倉量與上一交易日持平，至10,412.74噸。 現貨金分析 入市策略 : 法國大選讓黃金市場演繹了典型的“買預期、賣事實”反應，多數媒體認爲馬克龍的勝選降低了歐洲民粹主義情緒，我們在早先的報告中曾指出，全球民粹主義升溫對黃金是一種利好。認爲1220/30美元/盎司區間對新興市場買家來說頗具誘惑力，幷認爲在此區間會誘發市場上大量實物金需求出現，金價可能在此區間築底。 FedWatch數據顯示，利率期貨暗示交易商看到6月加息的概率爲83%，而上周五僅爲79%，提振美國國債收益率以及美元指數走强，這打壓了金價。周二美元指數連續第二日攀升，同時由于市場對風險資産的意願改善，推動近期全球股市推至紀錄新高。 從技術面來看，從日綫圖上看，K綫目前運行于布林下軌附近，布林帶張口運行，MACD快慢雙綫向下發散運行，綠色動能柱持續放量，仍呈空頭趨勢。四小時圖上看，目前K綫受布林下軌支撑運行，MA5交MA10向下壓制，布林帶大幅縮口，MACD行情指標在低位交叉向上運行，紅色動能柱緩慢放量，金價反彈勢弱。 綜合分析，昨日黃金收長下影陰綫，證明黃金弱勢下跌已經結束，開始震蕩修正。所以今日操作可以采取高拋低吸，上方阻力1225一綫，下方支撑1213，重點關注1216-1225區間。亞盤可以先空一波。金價大周期上看仍呈跌勢，短周期回調勢弱，下方關注1213一綫支撑，上方關注1225阻力，預期短期維持上落整固。 今日現貨金波幅預測爲 1220盎斯至1240盎斯。 計劃一：第一注在1220(美元)做多，止賺設在1235(美元) ；如金價再下調至1215(美元) 再加第二注，止賺設在1230(美元) ，止損設在1210(美元)。 計劃二：第一注在1240(美元)做空，止賺設在1225(美元) ；如金價再上調至1245(美元) 再加第二注，止賺設在1230(美元) ，止損設在1250(美元)。 英皇金融集團 英皇金業有限公司
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