昨日回顧 基本分析 會後發布的最新經濟預估顯示,美聯儲預計2018年將升息三次,但2019年僅升息兩次,2020年升息一次。美聯儲還再次調低了長期“中性”利率預估,從3%下調至2.75%,反映出對整體經濟活力的擔心。 另外,正如預期的那樣,美聯儲還表示,將于10月開始縮减約4.2萬億美元的公債和抵押貸款支持證券(MBS)投資組合,最初將每月到期證券再投資規模减少至多100億美元。 據CME“美聯儲觀察”,美聯儲12月加息25個基點至1.25%-1.5%區間的概率爲70.5%,决議公布之前爲50.9%。受美聯儲暗示今年還將再加息一次刺激,美元指數周三紐約時段由跌轉升,尾盤漲0.7%,報92.42,爲8月4日來最大單日升幅;美國10年期國債收益率升至2.27%,爲8月16日來最高;國際現貨黃金短綫大跌20美元,跌破1300美元/盎司大關,最低觸及1295.60美元/盎司。國際現貨白銀跌破17美元關口,日內大跌約2%至16.92美元/盎司。 英皇金融集團助理副總裁劉京文:國際現貨黃金周三(9月20日)多頭經歷了夢碎一夜,原本在日內小幅回升的國際金價,因爲美聯儲如期公布加息計劃以及暗示年內再加息一次而暴跌。原先截至收盤時段,紐商所12月交割的黃金期貨價格上漲了5.80美元或0.4%,至1316.40美元/盎司,國際現貨黃金也一度觸及1316美元上方的高點,但是在美聯儲利率决議公布後,電子盤黃金期貨跳水至1308.60美元/盎司,國際現貨黃金暴跌近20美元,一度跌破1300大關。 市場認爲這份聲明在某種程度上傾向于‘鷹派’立場,預示著美聯儲在縮减資産負債表規模的同時,有可能在年底以前再度加息。美聯儲决議和聲明發布後,美元大漲近1%突破92關口,兩年期美國國債收益率飈升至7月份以來最高水平的1.43%,加上美股道指、標普500指數再次創下收盤歷史新高,黃金的吸引力飛速下降。 此前我們預計將會宣布資産負債表正常化,但沒有預期美聯儲在缺乏更多關于通脹信息的情况下,是否會放弃12月加息。看來委員會要得出以下,認爲近期通脹放緩足以改變美聯儲的計劃這還爲時過早。事實上,美聯儲對2017年的前瞻比我們此前預期的略偏鷹。 美聯儲9月21日淩晨維持聯邦基金利率在1%-1.25%不變,一如市場預期。在政策聲明中,美聯儲措辭基調意外偏鷹派,表示縮表進程將于今年10月開啓,幷仍預計今年再加息一次。據悉,在16位FED决策者中,有11位預計今年餘下時間再加息一次,6月時爲8位;4位美聯儲官員預計2017年不再加息,與6月份情况一致。此外,美聯儲還預估,2018年加息三次,2019年加息兩次,2020年加息一次。美聯儲在政策聲明中下調2019年聯邦基金利率預期中值。具體預測爲,2017年聯邦基金利率預期中值爲1.4%,此前預期爲1.4%;2018年聯邦基金利率預期中值爲2.1%,此前預期爲2.1%;2019年聯邦基金利率預期中值爲2.7%,此前預期爲2.9%。 美聯儲在對經濟展望表達樂觀觀點的同時,也預計通脹2%的目標將在2019年實現,幷將密切關注通脹形勢。美聯儲認爲,飓風過後通脹將暫時上升;更高的天然氣價格或在短期內推高通脹率。經濟活動溫和增長,近期經濟前景面臨的風險大體均衡;近期風暴將影響短期經濟活動,但不太可能改變中期經濟路徑。美聯儲也對就業市場也保持樂觀,認爲就業市場增强,就業增長保持穩健,家庭支出溫和擴張。近幾個季度企業支出已經增加。據悉,此次决議聲明獲得FOMC一致投票通過。 從技術面來看,昨日國際金價跌穿1300美元的整數關口。指標上,MACD綠色動能柱擴張,雙綫死叉向下延伸,KDJ指標位于低位,但在跌破1250美元之前,中期風險仍偏上行。60分鐘級別來看,短期風險仍偏向下行,若持續收在1300美元下方,後市可能看向50日均綫1288美元以及1280美元附近的回撤位支撑。 綜合分析,目前黃金仍在試探1300美元關口,在這一點上,特朗普在聯合國大會上揚言要徹底摧毀朝鮮,幷且聲稱可能如果伊朗政府掩飾核發展計劃,將不會繼續遵守伊朗核協定,這給了黃金一定支撑。 全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust截至9月20日黃金持倉量持倉量與上一交易日持平,至846.03噸。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust截至9月20日的白銀持倉量與上一交易日持平,至10,106.00噸。
入市策略 : 此前我們預計將會宣布資産負債表正常化,但沒有預期美聯儲在缺乏更多關于通脹信息的情况下,是否會放弃12月加息。看來委員會要得出以下,認爲近期通脹放緩足以改變美聯儲的計劃這還爲時過早。事實上,美聯儲對2017年的前瞻比我們此前預期的略偏鷹。 美聯儲9月21日淩晨維持聯邦基金利率在1%-1.25%不變,一如市場預期。在政策聲明中,美聯儲措辭基調意外偏鷹派,表示縮表進程將于今年10月開啓,幷仍預計今年再加息一次。據悉,在16位FED决策者中,有11位預計今年餘下時間再加息一次,6月時爲8位;4位美聯儲官員預計2017年不再加息,與6月份情况一致。此外,美聯儲還預估,2018年加息三次,2019年加息兩次,2020年加息一次。美聯儲在政策聲明中下調2019年聯邦基金利率預期中值。具體預測爲,2017年聯邦基金利率預期中值爲1.4%,此前預期爲1.4%;2018年聯邦基金利率預期中值爲2.1%,此前預期爲2.1%;2019年聯邦基金利率預期中值爲2.7%,此前預期爲2.9%。 美聯儲在對經濟展望表達樂觀觀點的同時,也預計通脹2%的目標將在2019年實現,幷將密切關注通脹形勢。美聯儲認爲,飓風過後通脹將暫時上升;更高的天然氣價格或在短期內推高通脹率。經濟活動溫和增長,近期經濟前景面臨的風險大體均衡;近期風暴將影響短期經濟活動,但不太可能改變中期經濟路徑。美聯儲也對就業市場也保持樂觀,認爲就業市場增强,就業增長保持穩健,家庭支出溫和擴張。近幾個季度企業支出已經增加。據悉,此次决議聲明獲得FOMC一致投票通過。 從技術面來看,昨日國際金價跌穿1300美元的整數關口。指標上,MACD綠色動能柱擴張,雙綫死叉向下延伸,KDJ指標位于低位,但在跌破1250美元之前,中期風險仍偏上行。60分鐘級別來看,短期風險仍偏向下行,若持續收在1300美元下方,後市可能看向50日均綫1288美元以及1280美元附近的回撤位支撑。 綜合分析,目前黃金仍在試探1300美元關口,在這一點上,特朗普在聯合國大會上揚言要徹底摧毀朝鮮,幷且聲稱可能如果伊朗政府掩飾核發展計劃,將不會繼續遵守伊朗核協定,這給了黃金一定支撑。 今日現貨金波幅預測爲 1296盎斯至1315盎斯。 計劃一:第一注在1296(美元)做多,止賺設在1311(美元) ;如金價再下調至1291(美元) 再加第二注,止賺設在1306(美元) ,止損設在1286(美元)。 計劃二:第一注在1315(美元)做空,止賺設在1300(美元) ;如金價再上調至1320(美元) 再加第二注,止賺設在1305(美元) ,止損設在1325(美元)。 英皇金融集團 英皇金業有限公司 |
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