A股力沉，白银、沥青、天然气缠斗

要闻

道指五连跌，黄金美债跌，原油涨。

欧央行按兵不动，德拉吉讲话鸽派称通胀回升尚无说服力。

美国准财长：长期强势美元很重要，尽快提高债务上限。

证监会方星海：A股并不急于加入MSCI。

港交所李小加：上半年将推出中国国债期货，3月下旬出人民币货币期权。

乐视：贾跃亭致歉“把股价做到100元”之说。

英国首相高呼推动自由贸易。

中国

证监会副主席方星海在达沃斯论坛发言称，中国与MSCI在股指期货上的观点存在分歧，中国并不急于加入MSCI全球指数。今年最大的风险在金融领域。中国决意采取更加适度中性的货币政策。经济正在经历改革，正在逐步完善。中国在研究“沪伦通”。

港交所行政总裁李小加表示，计划上半年推出中国国债期货，同时也在研究两地“债券通”，希望年内公布细节。同时，3月下旬有望推出首个人民币货币期权产品。港交所拟年内在前海推出现货大宗商品交易平台，铺路商品通。

乐视发布公告，澄清此前“贾跃亭：把股价快速做到100元”等报道内容，乐视将于20日复牌。公告称贾跃亭已意识到不应在任何场合发表与公司股价相关的言论，并向投资者致歉。

因国内媒体的一系列报道，乐视今天又停牌了。同时美国媒体今天也有猛料：法拉第去年春天以来超过6位高管相继离职；欠供应商高达3亿美元；而此前宣布的6.4万个预订，实际只有60人真正付了订金。

12月银行代客结售汇逆差2983亿元，创去年1月来新高。外管局称，目前中国外储规模非常充裕，1月以来个人购汇回落。从长期看，无论是资金流入还是流出压力大时，外管局都准备了一系列预案。

国海证券发布公告称，已与“萝卜章”案全部涉事机构完成协商。处置方案显示，国海共承担债券面值167.80亿计入“持有至到期”。分担的0.56亿损失计入去年当期损益。其股票及债券周五复牌。 

周四晚间，火币网与币行相继公告停止杠杆业务，将不再发放新的融资融币，用户还完之前发生的相应金额后，将不再续借。比特币中国管理人员则对媒体表示，相关业务已于央行现场检查后暂停。此前媒体报道，央行营业管理部公告称，发现部分比特币交易平台违规融资融币。

北美

美国当选总统特朗普的财长人选Steven Mnuchin在听证会上表示，美元长期的强势非常重要。此外，他还承诺将努力提高美国债务上限，避免2011年式的政府停摆危机。在被问及是否将中国列为汇率操纵国时，Mnuchin表示，如果中国再次操纵汇率，采取不公平人民币政策，那么将建议特朗普正式将中国列为汇率操纵国。

周四美国商务部数据显示，12月新屋开工122.6万，环比增加11.3%，好于9%的预期。这意味着美国住房市场当月迎来大幅反弹，四季度对经济增长做出积极贡献。

欧洲

欧洲央行维持三大利率及QE规模不变，称利率将维持在当前或更低水平至QE结束后，将维持每月QE规模在800亿欧元不变至3月底，从4月份至12月份将为每月600亿欧元。

预计未来通胀将继续回升，但潜在通胀仍受抑制，尚未形成令人信服的上行趋势。欧洲央行职权范围内仍有工具，如有必要准备好为宽松加码。欧洲央行已经就购买收益率低于存款利率的债券制定了细节。德拉吉重申汇率并非目标，G7、G20一致同意应避免竞争性贬值。德拉吉讲话鸽派，讲话后欧元兑美元创本周一以来新低。

英国首相梅在达沃斯论坛上说，在贸易方面英国要做“全球领军人物”，“我是自由贸易的推广者，我相信自由贸易，相信它会带来经济增长和繁荣，全球化也是。”两天前她表示英国将脱离欧盟单一市场，将寻求与欧盟达成贸易协议。

欧洲议会英国退欧事宜首席谈判官警告，英国要求单一市场的零关税却不想承担义务的想法是“幻觉”，并称英国挑三拣四的日子结束了。周四英国财政大臣称，希望寻求零关税贸易的选项。

中国新闻——地区及产业

1、股权转让  | ①佳士科技 第一、二大股东徐爱平、潘磊拟分别将所持2496万股、1999万股协议转让给深圳市千鑫恒投资发展有限公司。合计转让4495万股，占公司总股本的8.85%；转让总价5.84亿元，转让价为13元每股，较公司最新股价9.46元每股溢价37%。本次股权变动前后，上市公司均无实际控制人。未来，千鑫恒投资将成第三大股东，其表示看好公司长期发展前景，不排除继续增持。②长春经开 控股股东长春经开创投控股公司拟通过公开征集受让方，协议转让其所持有的上市公司1.02亿股，占公司总股本21.88%。目前，确定万丰锦源控股集团有限公司为本次股份转让的拟受让方。万丰锦源成立于2008年，主营投资与资产管理，截至2015年末，其总资产27.43亿元，2015年盈利1.32亿。该公司董事长陈爱莲，也是上市公司万丰奥威的实控人。③*ST鲁丰 控股股东于荣强转让28.18%股份至山东宏桥，转让价格7.64元/股，交易总价合计19.95亿元。待本次股份转让完成过户登记后，公司控股股东、实际控制人将发生变化，山东宏桥将成为公司的控股股东，山东宏桥的实际控制人张士平先生将成为公司的实际控制人。

2、AR红包 | 从1月20日小年开始，腾讯QQ将开启天降红包，商家和明星的现金红包将在全国陆续发放，到时候会出现很多“红包放置点”。期间，用户随时都可在地图上的宝箱中抢到卡券红包，也可以个人方式在地图上向好友派发LBS+AR天降红包。支付宝AR红包也将开始第二波红包活动，用户开通蚂蚁森林或者给好友浇水，也可随机获得福卡。随着支付宝和QQ的AR红包相继推出，这场硝烟味十足的“红包大战”进入了第四个年头。

点评：过去支付宝和微信引领的红包大战在春节间席卷全国，预计今年也不会例外。腾讯去年春节红包的支付峰值创造了15.8万笔每秒的世界纪录，今年有望打破这项纪录。可关注苏大维格、中海达等相关概念股。

3、农垦  | 农业部日前印发《全国农垦经济和社会发展第十三个五年规划》，提出到2020年，农垦经济实力显著增强，管理体制和经营机制更加完善。以粮食、天然橡胶、乳业、种业等为重点，建设一批国家大型优质农产品生产基地。继续深化垦区集团化改革。已经建立省级农垦集团的垦区，要加快直属企业整合重组，推动国有农场公司化改造。

点评：机构研报认为，农垦改革将对农垦系公司带来两点实质性利好。一是由企业化、多元化主导的市场化改革将提升公司经营效率，从而带动业绩增长；二是集团化改革将引导垦区内土地资源注入和优势资源整合，增强整体实力、提升盈利能力。海南橡胶、亚盛集团分别为海南农垦、甘肃农垦旗下公司。

4、炭黑  | 受供应紧张影响，煤焦油1月份涨价300元/吨，且目前库存普遍不高，春节放假将会使得产能继续下降，供应压力倍增。分析指出，按照1吨炭黑消耗1.6~1.7吨煤焦油测算，对应炭黑成本增加了500元/吨，从上一轮超额提价的情况来看，目前炭黑企业协同性高，能够超额转嫁成本上涨，因此我们预计节后炭黑企业有望再度上涨并且是超额涨价，预计整体提价1000元/吨，800元/吨起步。黑猫股份目前炭黑100万吨产量，价差每扩大100元，将增厚公司7000万元净利润，后续提价弹性巨大。

5、油气改革  | 发改委19日对外发布《石油发展“十三五”规划》和《天然气发展“十三五”规划》。提出“十三五”期间，年均新增探明石油地质储量10亿吨左右，并分别提出了常规天然气、页岩气、煤层气的新增储量目标。天然气产量年均增速目标则从“十二五”的7.2%调高至8.9%。在两份规划提到的重点任务中，“加强勘探开发增加国内资源供给”均居于首位。

点评：当前我国天然气资源探明程度仅19%，仍处于勘探早期。业内专家认为，天然气价格偏高是目前市场的主要矛盾，背后关键是落实油气体制机制改革。一旦市场化改革到位，天然气得到合理定价，其消费量和供应量提升、甚至超过目标都有可能实现。

6、新能源汽车 | 近日“2017电动汽车百人会论坛”在北京举行。论坛明确了国家支持鼓励新能源汽车发展的方向不变，并积极推动技术进步。工信部部长苗圩表示，工信部已经牵头编制《汽车产业中长期发展规划》，2020年国内新能源汽车产量要达到200万辆，2025年在新车销量中的份额要达到20%。

点评：机构认为，目前新能源汽车市场情绪及估值水平较低，随着新的补贴政策的落地，拥有技术壁垒及核心产业链企业将率先受益。可关注天赐材料、当升科技等业绩优秀、竞争力强的公司。

7、燃料电池 | 近期，全球燃料电池系统龙头巴拉德动力股价大涨，月初至今涨幅近25%，投资者看好燃料电池商业化进程加快。据外媒报道，丰田、宝马、现代等汽车企业与壳牌石油、阿尔斯通、英美资源等13家企业在达沃斯论坛期间宣布共同成立“氢能协会”，加快燃料电池技术应用推广。丰田近期还将在石油主产国阿联酋测试氢燃料电池汽车，这被视为向传统能源正式发起挑战。

点评：从新能源补贴政策看，在纯电动补贴逐步退坡情况下，燃料电池汽车补贴在2020年前均保持不变，其中大中型客车和货车达到50万/台。根据规划，2020年国内燃料电池汽车将超过5000辆，2025年超过5万辆。大洋电机、雪人股份等率先布局公司发展前景向好。

8、制冷剂 | 受原料氢氟酸涨价，以及下游汽车空调需求增加推动，制冷剂价格持续上调。数据显示，18日制冷剂R22涨逾3%，近一月累计涨幅达11%；R410a涨2.9%，相比去年同期涨9%。相关厂家表示，目前库存偏低，加上环保管控力度加强，部分厂家停产，市场货源紧张。

点评：从下游数据来看，2016年12月份空调销量再超预期，整体销量同比增长43%；汽车方面，2016年销量增长13.65%，创近年新高。在下游需求提升、行业供给侧改革的推动下，制冷剂行业盈利水平向好。另外，《蒙特利尔议定书》关于削减氢氟烃使用的规定，也使得行业龙头获得市场份额提升契机。

9、空调 | 产业在线12月数据显示，空调整体销量同比增长43%，其中，内销量增速高达82%，环比+12pct，拉动整体数据超出预期；出口量增速同比+6%，2016 Q4均为个位数增长。2016全年，空调销量同比+2%，扭转15年的下滑趋势。中信证券指出，受益空调行业继续复苏，产业链上下游公司16Q4单季收入均实现高速增长，首推高壁垒、短期补库存持续的空调龙头，美的集团、格力电器。

10、土壤治理 | 环保部近日发布《污染地块土壤环境管理办法》。办法提出，按照“谁污染，谁治理”原则，造成土壤污染的单位或个人应当承担治理与修复的主体责任，土壤污染治理与修复实行终身责任制。

点评：据环保部通过运用国际通行模型对“土十条”影响做的预测评估，土壤修复市场带动的投资规模超过5.7万亿元。A股上市公司中涉足土壤污染治理与修复的上市公司有高能环境、永清环保、鸿达兴业。

11、京津冀 | 京津冀交通一体化发展协调推进专题会议昨日召开。会议统筹谋划了2017年主要工作，发改委基础司副司长郑剑表示，2017年要全面实施《京津冀协同发展交通一体化规划》，扎实推动一批重大规划政策、重点工程项目、重要改革事项落地，确保交通领域率先突破各项任务圆满完成。

点评：京津冀协同发展属于国家级战略，与长江三角洲、珠江三角洲相提并论。但由于京津冀从经济发展、基建建设等多个方面的差异比较大，因此首先需要发展交通运输。受益股主要包括北京周边区域房地产股、基建股等，如荣盛发展、北宣工、冀东水泥。

市场

美股

标普500指数收跌8.20点，跌幅0.36%，报2263.69点。道琼斯工业平均指数收跌72.32点，跌幅0.37%，报19732.40点。纳斯达克综合指数收跌15.57点，跌幅0.28%，报5540.08点。

欧股

富时泛欧绩优300指数收跌0.12%，报1432.23点。德国DAX 30指数收跌0.02%，报11596.89点。法国CAC 40指数收跌0.25%，报4841.14点。英国富时100指数收跌0.54%，报7208.44点。

A股

沪指收报3101.3点，跌0.38%，成交额1392.8亿。深成指收报9768.57点，跌0.37%，成交额1586.1亿。创业板收报1844.14点，跌0.09%，成交额430亿。

黄金

COMEX 2月黄金期货收跌10.60美元，跌幅0.9%，报1201.50美元/盎司。

原油

WTI原油期货收涨0.29美元，涨幅0.57%，报51.37美元/桶。布伦特原油期货收涨0.24美元，涨幅0.45%，报54.16美元/桶。

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（本文由百度 分析师张琅杜撰，由于近期网上很多人抄袭本人文章观点，再此郑重提醒大家，请勿抄袭，侵权必究。）​