艾迪转债754638投资价值行情

作者：万发文章来源：忙果更新时间：2022/4/18 8:52:13

　　艾迪转债发行规模10亿，评级AA-，最新转股价值101。

　　转债信息

　　艾迪转债 - 113644

　　发行规模：10亿

　　年限：6年

　　到期赎回：115元

　　评级：AA-

　　申购日期：2022年4月15日

　　正股价格：24.3元/股（截4月14日收盘）

　　转股价：23.96元

　　转股价值：100.08

　　募集规模：10亿元

　　债券评级：AA-

　　转债信息

　　公司简介对应正股艾迪精密，公司主要从事液压技术的研究及液压产品的开发、生产和销售，主要产品包括液压破拆属具和液压件等液压产品。

　　经过近二十年的钻研与创新，公司现已成为全球较大的液压属具生产企业之一，产品出口至全球六十多个地区;公司生产的高端液压泵、液压马达及多路控制阀等产品，突破了核心技术瓶颈，成功实现伺服数字液压系统的国产化，打破国外企业长期垄断国内市场的局面。

　　2021年三季度报表，实现营业收入4.80亿元，同比增长-6.52%，实现净利润0.48亿元，同比增长-61.83%。

　　当前PE百分位：32.92%，PB百分位：26.86%，相对估值偏低。

　　目前艾迪转债的转股价值为101.42元，结合评级、相似转债、正股质地等因素，目前给予15%～25%的溢价率。预估单签收益160～270元。

　　主要风险点：

　　1、国内工程机械市场需求下降的风险;

　　2、客户集中度较高的风险：公司主要客户包括三一重工、徐工机械、柳工机械、临工机械等主机厂，2018年至2021年1-9月，公司对前五大客户销售额占当期营业收入的比重分别为39.12%、46.24%、57.24%和61.02%，下游客户集中度较高。

　　申购建议

　　综合来看，公司在破碎锤产品方面有技术优势，基本面和盈利能力良好，结合AA-评级，转股价值101.21元，尚可申购。