三因素致杀跌 中阴砸开调整之门

　　今日消息面总体平静。早盘低开7.49点后便直接一路下探,如期出现单边杀跌的局面,下探至我们重点提示的10周线2967附近形成分时底背离后止跌企稳,10:30后在银行股的上涨下出现一波小幅反弹,午后开盘延续反弹,但形成了分时的顶背离结构,导致大盘再度连续杀跌,不过又在10周线附近止跌。

　　尾盘小幅回落,收盘下跌45.57点,收在2964.95,报收一根光头光脚的中阴线,成交量较昨日小幅放大,为1420.58亿。板块方面,仅有抗通胀的医疗器械、酿酒和商业连锁板块维持红盘,其余100多个板块全线尽墨,触摸屏、稀土永磁等概念股大跌居前。个股普跌明显,有近20支个股跌停。

　　我们广州万隆早在上周五的收评《四大原因致午后直线跳水》中重点提示"大盘已经来到短线选择方向的时刻,我们认为,由于3050点上方堆积了高达1.6万亿的套牢筹码,同时日线上出现多项技术指标的顶背离,就MACD来看绿柱明显加长,而周线MACD红柱开始缩短,如果无突发性利好刺激,调整将有望延长",果然今日出现中阴杀跌,砸开了调整阶段的大门,我们认为主要有三大因素导致今日的下跌:

　　1. 技术面严重走坏。5日线与10日、20日线死叉,MACD、RSI等各项技术指标顶背离明显,并且RSI指标有破位迹象,同时MACD指标绿柱继续加长,而周线MACD红柱再度缩短,说明调整在短期内很难结束,

　　2. 期指合约空头加仓。上周五期指合约IF1105两大空头再度加仓,而多头出现大幅减仓,今日盘中持仓量再创新高3.42万手,收盘仍有近2.9万手。

　　3. 资金面异常紧张。本周公开市场到期资金高达2960亿,引发再度调准的预期,今日虽然隔夜拆借利率有所回落,但其他期限的同业拆借利率大幅上扬,造成市场资金面异常紧张。

　　总的来看,短期调整有望延续,尤其是成交量仍然保持1400多亿的水平,说明做空动能还未完全释放,后市可重点关注两个重要的支撑位:一个是10周线2967附近,另一个是2920附近,投资者可用成交量的萎缩来辅助判断,观察成交量何时萎缩到7、8百亿的水平即可初步判断调整将结束。 (广州万隆)