国家队开始行动 领头羊曝光

　　一、主线下的机会和风险

　　今天继续讨论股市维稳的主题，中线坚持看保障房相关的基建和地产行业，并认为这将是启动下一轮市场中级行情的领头羊，处于等待政策出台的时期。

　　我们短期认为机械行业有较强的爆发力，大面积看空前期炒高的题材股。

　　二、为什么我们认为维稳行情看好机械行业(机会)

　　1、股市维稳，首先需要经济维稳，直接利好机械行业基本面

　　诚然，当前中国经济陷入了明显的滞涨预期了，并有硬着陆的风险，政府必须出手，否则经济难以扭转下滑局面。

　　从逻辑角度看，股市维稳的基础是经济的维稳，尤其是需要采取更加灵活的措施来解决当前相对复杂的问题，包括启动保障房融资的放开和水利建设等，而不是使用全面紧缩来对抗通胀，无视通胀的根源在于各种体制性的腐败问题。

　　我们认为经济维稳的手段将直接利好机械行业的基本面，尤其是各种投资的结构性逐步放开，将逐步改变当前市场相当悲观的预期。

　　2、股市维稳，需要社保等国家队性质资金入场，机械是首选

　　从资金操作角度来看，股市要维稳，自然需要社保等国家队性质的资金入场，机械行业由于中长期的利好因素(城市化+人工替代)不会因当前的市场悲观预期所影响，行业的盈利下有保底上有成长，是社保资金青睐的行业，必然是首选行业。

　　近期盘面有所证实，我们发觉在大盘在本轮调整第一次跌破2700点的第二天也就是5月31日，有部分资金入场重点建仓机械行业股票，市场传闻是社保资金入场所致，此后该板块持续强于大盘，呈现稳定走高局面，历史经验判断提前见底的行业都是下一轮行情的主力板块。

　　综合来看，在未来维稳背景下，考虑到固定资产投资的结构性放松和大资金已提前建仓，我们认为机械行业将是未来行情的龙头。

　　三、为什么我们大面积看空前期炒高的题材股(风险)

　　今天市场再次跌破2700点，考验前期新低，很多前期依赖各种题材(包括涉矿，重组等)炒高股价的题材股开始从高位暴跌，我们认为这将是一个趋势性的风险。

　　根据历史经验，在市场连续下跌过程中，前期爆炒的题材股面临很大的暴跌风险，建议投资者要主动回避这类风险。(广州万隆)