源达：当前市场顺周期持续发酵 可持续关注高景气行业机会

　　今日指数开盘震荡回落，随后探底回升，宁德时代等权重再度重挫拖累指数下行，创业板一度跌逾3%。盘面上，农业、水泥、游戏、猪肉等板块表现活跃，顺周期依旧是市场主线，抱团个股出现大跌，资金出现扩散现象;水泥、猪肉、农业涨幅居前。整体来看，市场分化出现转向，小市值个股开始修复，个股延续普涨，赚钱效应尚可。

　　看好中国新能源汽车行业

　　消息面上，中汽协数据显示，1月国内新能源汽车销量约为17.9万辆，同比增长238.5%，连续7个月刷新当月销量历史纪录。其中，纯电动汽车销量约为15.1万辆，同比增长287.8%;插电式混合动力汽车销量约为2.9万辆，同比增长104.7%。相关文件《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》提出，到2025年电动车新车销售占比达20%，到2035年公共领域车辆全面电动化。接下来的5年，行业年复合增长率要达到37%以上，中国新能源车行业备受关注，吸引了全球众多顶级长线、主权基金等超过200家机构投资者参与。

　　今日指数呈现V型探底回升，下方回踩5日均线后快速回升，量能较昨日有所减少，但短期均线仍维持多头排列，下方支撑强劲。60分钟级别均线开启多头上攻，同级别MACD绿柱缩短，KDJ指标金叉后向上发散。短期关注量能变化，预计将持续震荡上行的走势。

　　当前市场顺周期持续发酵

　　目前来看盘面很简单，简单概括就是经济复苏背景下顺周期持续发酵。现在的市场格局以及北上资金所青睐的品种，大多为农业、化工、煤炭等周期低位品种，属于景气度不断提升的行业。但是普涨过后市场逐步开始分化，持续性不强，总体赚钱不易。操作尽量低吸回踩为主，趋势股依然是可以值得关注的板块，对于业绩来说，大消费及涨价逻辑下的芯片、光伏、半导体等后期将逐步实现业绩兑现，相关领域可以继续关注。目前央妈整体向下空间有限，对于“核心资产”和优质绩优股依然是长线布局的较好时机。短线操作谨慎，避免追高，等待两会后续政策面和基本面的进一步变化，合理控制仓位，目前保持谨慎对待。

　　广州万隆：有做多能力 关注短线获利回吐后的逢低介入机会

　　一、市场观点可能存在偏差

　　春节小长假后的两个交易日，机构抱团股多杀多，而非抱团类个股表现比较强势。短线有获利盘消化压力，但预计市场风格从抱团重新转向均衡的情况下，弹性大的板块仍可以逢低介入。

　　二、偏差分析

　　早盘时段抱团个股继续多杀多，但午盘之后收复大部分跌幅。正如我们预期，机构抱团类个股虽然面临浮筹消化压力，但并不会出现类似于游资的持续性多杀多运行节奏(更多是短线杀跌之后，以震荡盘整的形式消化浮筹)。而另一方面，已经处于超跌的非抱团类个股继续表现强势(近3800只个股上涨，而下跌个股只有500只左右)。

　　我们认为，市场风格从前期的抱团为主，逐步转向均衡的概率已经增大。首先，从增量资金的角度来看，前期主要是头部机构带来的增量资金为主，而今年1月份以来绝对收益为主的私募基金同样出现基金备案火爆的情况(私募行为偏好上关注成长科技);其次，从板块观察的角度来看，持续弱势的TMT板块在春节小长假之前有部分相对抗跌的个股出现闪崩的情况，也意味着在这些弱势板块中持股最坚定的资金也已经动摇(代表两种情况，一是新一轮的加速下跌，二是板块物极必反开始转向)。

　　整体上来看，我们的观点认为，抱团类板块阶段性获利了结压力下，大盘指数有震荡整理的需要。而在1月份4500亿权益类基金仍处于建仓期，并且私募同样有加仓能力的情况下，我们认为抱团类个股阶段性空头力量释放，更多只是影响大盘运行节奏相对偏弱。但做多能力存在的情况下，低位成长等弹性比较强的板块依然存在逢低介入波段机会。