第一金融网主办
   | 网站首页 | 金融焦点 | 银行 | 股票 | 基金 | 保险 | 期货 | 股评 | 港股 | 美股 | 外汇 | 债券 | 黄金 | 理财 | 信托 | 房产 | 汽车 | 生活 | 行情中心 | 
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股票 >> 机构观点 >> 正文

机构内参强推买入13只下周暴涨股

2011-1-28 21:30:18  文章来源:中金在线/股票编辑部  作者:佚名
关键词:买入评级 下周暴涨股 机构内参
核心提示:我们认为,公司本次收购将大大提升铅锌以及其他金属资源储量,冶炼能力也将得到较大幅度的提升,公司盈利能力将得到显著增强。估值与投资建议:鉴于节能减排相关的公司的估值,我们给予公司35 倍PE 的估值水平,对应2010 年预测EPS 的合理股价为24.

  富安娜:冬季销售较好2010 年业绩超预期

  近期股价调整较多,投资价值显现

  富安娜今日发布2010 年业绩修正公告:因第四季度是公司销售旺季,家纺产品销售情况较好,营业收入增长较快,盈利水平稳步上升,预计公司2010 年归属于上市公司股东的净利润在1.23-1.28 亿元之间,对应EPS为0.92-0.96 元之间,对应增速为43%-49%之间。因此,公司将2010 年的业绩增幅修正为30-50%的范围,超过公司在2010 年三季报中预期全年业绩增速20-40%的范围。

  产品提价抵补原料涨价,毛利率稳中有升,加快超募资金使用,新开门店保持快速增长。由于原料涨价,公司家纺产品在第四季度已经开始提价15%-20%,毛利率稳中有升,四季度销售超预期。公司在2010 年按期完成新开90 家直营店、300 家加盟店的目标,未来三年也将继续保持300-500 家的开店速度。公司近期公布的一系列超募资金使用方案中,主要针对营销网络建设和生产基地产能扩张追加投资。其中对营销网络门店面积有所减小但门店数量明显增加,由180 家增加到320 家,对龙华、常熟等生产基地追加投资以满足产能缺口。

  证监会审核通过了股权激励(草案)修订稿,绩效考核基期改为2010 年,未来业绩持续增长可期。此次股权激励方案与7 月相比,调整了行权条件:以2010 年净利润为基数,2011-2013 年净利润增长率不低于20%、50%、80%。而7 月方案是以2009 年净利润为基数,2011-2013 年净利润增长率不低于60%、105%、145%。由于现在对2010 年业绩向上修正为43-49%的增长,原预计增速为36%,相当于提高了股权激励的绩效考核指标的比较标准。

  目前股价为33.7 元已跌破了34.24 元的授予行权价格,但股权激励人员要到2013 年才能行权。股权激励方案经中国证监会审核无异议,但仍需股权大会表决通过,公司股权激励期权费是在授予日计算,因此授予日的股价将影响到股权激励费用大小。

  小幅上调盈利预测,目前估值较低,维持买入。考虑到10 年业绩超预期,我们上调盈利预测,预计10-12 年EPS 为0.93/1.26/1.70 元(原0.88/1.22/1.70 元),对应PE 为36.2/26.8/19.8 倍。近期股价调整较多,公司业绩稳定增长可以期待,长期投资价值显现,维持买入,6 个月目标价44 元。(申银万国)

 

分享到:分享到新浪微博
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电化和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码: *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 专题栏目
    全站专题

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2010 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网