第一金融网主办
   | 网站首页 | 金融焦点 | 银行 | 股票 | 基金 | 保险 | 期货 | 股评 | 港股 | 美股 | 外汇 | 债券 | 黄金 | 理财 | 信托 | 房产 | 汽车 | 行情中心 | 
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股票 >> 机构观点 >> 正文

估值优势明显 目前正是介入良机的八只股票

2011-9-8 15:16:41  文章来源:中金在线  作者:佚名
关键词:国电清新 盾安环境
核心提示:估值优势明显 目前正是介入良机的八只股票

  国电清新:新技术实现突破,分享脱硝新市场

  1、新技术实现突破,成为公司发展的又一支柱公司此次新项目拟使用的有机催化集成净化(脱硫、脱硝、脱汞)技术,是公司在取得以色列Lextran公司有机催化烟气综合洁净技术中国大陆火电厂烟气净化领域独家使用权的基础上,针对我国大型火电厂烟气工况条件,进行消化、吸收、改进与创新后形成的工业化应用成套技术。该技术在欧洲电厂项目拥有工业化运行业绩,在国内钢铁冶炼气治理领域也已经取得市场突破,而在国内火电领域还没有实际应用。

  此次公司凭借新技术获得预中标,是公司在烟气治理领域的又一技术突破,与公司原有湿法旋汇耦合技术、活性焦干法技术、褐煤制焦技术共同支撑公司发展。

  新技术具有以下几大优点:

  集成净化:新技术可实现脱硫、脱硝、脱汞集成净化效果,并达到国家要求排放标准。根据公司初步测算2.5亿总投资,单位千瓦投资约350元左右,与脱硫、脱硝、脱汞合计综合成本相差不大。

  低温脱硝:新技术脱硝可在低温下进行,适用于电厂,也适用于冶炼厂。

  副产品资源化:新技术工艺路线与传统还原工艺不同,可产生硝酸铵、硫酸铵等资源化副产品,变废为宝,增加了副产品经济价值。

  避免空气预热器堵塞及氨逃逸问题。

  2、新项目实施具有国内首台示范意义,分享脱硝市场,工程运营均将提升之前,有机催化集成净化技术在我国火电领域没有实际应用,因此,公司新项目实施将具有国内大型火电厂烟气湿法集成净化首台套装置示范意义,对公司市场拓展、地位与品牌都将产生积极影响。

  此外,公司之前主业集中在脱硫领域,凭借新技术,公司将经营领域进一步扩大,可分享即将打开的脱硝市场,为工程领域带来新的增长点。同时,公司采用BOT承包模式,项目建成后,公司特许经营规模也将有所提升。在脱硝电价政策落实后,公司还可顺势进入脱硝运营市场,特许经营领域又打开新空间。

  3、公司重视研发,持续创新,不断打开新市场从公司发展历程来看,公司一直重视研发,并通过独家引进及自主创新结合的方式在技术上持续拓展。

  2003年,公司自主研发出湿法脱硫“旋汇耦合脱硫装置”,成为国内第一个拥有自主知识产权的大型火电脱硫技术企业,为公司打开脱硫工程和运营市场,并保持了较高的盈利能力。

  2008年,公司又从德国WKV公司引进CSCR(活性焦)烟气集成净化技术,成为中国大陆唯一一家被允许(排他性)可采用CSCR技术的企业,在锡盟煤电基地等缺水地区打开干法脱硫市场。

  此次,公司独家引进有机催化集成净化技术,又为公司打开脱硝新市场,顺应国家政策导向。

  4、近三年保持高速增长,看好公司在不断创新下的长期发展,维持“强烈推荐”

  根据公司现有大唐特许经营、神华干法工程及湿法脱硫在手订单情况,暂不考虑有机催化技术新订单收益,我们估算公司2011年、2012年、2013年每股收益大约在0.80元、1.74元、2.28元左右,复合增速约70%左右。我们看好公司在不断创新下的长期发展,维持“强烈推荐”投资评级。鉴于公司近三年较高且确定的成长性,我们按2012年27~30倍PE估值,目标价47~52.2元。

  5、风险提示:项目交割滞后导致收入确认滞后;干法项目延期。(招商证券)

 

分享到: 分享到腾讯微博 | 分享到新浪微博 | |
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电化和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码: *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 专题栏目
    全站专题

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2011 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网