第一金融网主办
 | 网站首页 | 金融焦点 | 银行 | 股票 | 基金 | 保险 | 期货 | 股评 | 港股 | 美股 | 外汇 | 债券 | 黄金 | 理财 | 信托 | 房产 | 汽车 | 行情 | 
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股票 >> 机构观点 >> 正文

机构强烈看好 6股值得关注(12.26)

2016/12/26 15:56:02  文章来源:中金在线/股票编辑部  作者:佚名
文章简介:2、牵手民营油服龙头安东集团,塑造一体化服务能力,共同开拓全球市场  收购安东油服伊拉克业务股权。通过签订本次协议,将形成油公司、惠博普井口地面业务、安东钻完井服务协同合作,有利支撑公司一体化油田服务的发展。
          腾邦国际:机代、P2P 压力有望消化,静待旅游业务逐渐进入收获期

  机代规模扩张但毛利承压,积极延伸差旅管理

  提直降代背景下,行业之前的“3%+X”佣金模式终结,改为按票按航段定额支付。不仅是2C 的OTA 利润受冲击,线下的机票代理(大B、小b)毛利率也下跌。这是今年股价低迷的根本原因。但公司由于出票体量增大,议价能力进一步凸显,受损不如同行严重。且公司依托优质客户资源,积极向差旅管理业务拓展。

  金融贡献利润增多,P2P 受限,但小贷/保险发展

  公司金融牌照日趋丰富,整体金融收入占比逐年提高,且毛利率始终处于较高水平。但2016 年上半年金融业务营收1.58 亿,仅同比增长4%,增速大幅放缓,除了资本限制,主要是受制于P2P 行业整治。但小额贷业务稳步推进,且保险业务是2015-2016 年重点孵化和培育的版块,已形成“再保险、保险公司、保险经纪、保险兼业代理”全方位布局。此外公司增资的八爪鱼交易高频,将为公司嫁接金融产品提供巨大丰富的应用场景。

  大旅游战略逐步开展,实现全产业链布局

  公司通过资源端(喜游国旅)、运营端(八爪鱼、欣欣旅游、玩途)、获客端(腾邦旅游、荷航假期)的布局,逐步实现大旅游战略的全产业链布局。喜游的商业模式为境内批发获客+目的地地接服务+免税商店的全产业链经营模式,优势在于出境目的地资源。目前欣欣旅游网致力于打造P2C产业链,同时欣欣同业推出同业尾单切入非常规交易,提高旅游资源的利用效率;八爪鱼改变原先B2B 的运营模式,与欣欣旅游相结合,实现前店后厂的B2B2C 的模式,有望实现产品与工具协同发展。公司增资腾邦旅游,采用合伙人制快速布局线下门店;增资荷航假期,增强获客源。

  寒冬将过,静待破土,“增持”评级

  首先,机票和金融业务都稳步增长,受损不如同行严重;其次,机票业务增长带来的规模效应下,金融可挖掘变现点增多,其中,P2P 承压,但小贷仍快速发展;再次,2017 年开始旅游业务逐步进入爆发期。近日,非公开发行(6.4 亿O2O 国际全渠道平台+1.6 亿差旅云)过会但未拿到批文。我们相信, 冬至阳生春又来, 预测16/17/18 年EPS 分别为0.31/0.39/0.47,目前17PE 为42 倍,仍有待消化,建议密切关注,给予“增持”评级。风险提示:P2P 行业风险,旅游业务培育期过长(光大证券)      

分享到:
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  环保税2018年1月1日开征 每年征收规模可达500亿
     雾霾散去 北京市委市政府写公开信感谢全市人民(
    [银行]  驻济南各银行一律暂停房贷三天 公积金贷款照常
     办信用卡需要什么条件 信用卡办理条件
    [股票]  机构强烈看好 6股值得关注(12.26)
     20股机构首次关注 存在巨大涨幅空间
    [基金]  2016年基金业十大新闻 每条都关系资管未来命运
     跨越牛熊连续赚钱!这些基金做到了(附详细名单)
    [保险]  罗一笑血癌走了。马云担心的事还是发生了!少儿
     网销保险2020年有望达4000亿元
    [期货]  期货疯狂 黑色系再现涨停潮
     国际油价难超40美元地板价 国内成品油价短期锁死
    [股评]  中钢协:钢铁业兼并步伐将加快 5股有潜力
     明日最具爆发力六大黑马(12/27)
    [港股]  【数码收发站】深港通效应 中气有睇头
     深港通激活881只标的股 三维度详解潜在投资机遇
    [美股]  摊上大事!新东方在美遭调查 因为公司干出了这种
     美联储会议纪要强化市场对12月加息预期
    [外汇]  人民币兑美元中间价上调365点 为2005年来最大调
     人民币兑美元中间价贬值196点 降幅逾两月最大
    [债券]  中国外管局官员称美债头寸下降并非战略性减持
     人民币汇率破7近在咫尺 央行马骏:美元走势不会
    [黄金]  互金协会禁令:禁止以“创始会员”名义宣传
     黄金热下的黑平台骗局:宣称百分百盈利 诱使客户
    [理财]  王菲演唱会票价最高7800元 王思聪:谁买谁脑残
     岳云鹏想留长发了?网友立即晒出了效果图…
    [信托]  信托业跨入18万亿时代 规模重现两位数增长
     不买房还能买啥?信托理财收益6%跌破两位数
    [房产]  一夜将现千万富豪 图文回顾冼村改造历程
     2016楼市列传:从“飞天”到“伏地”
    [汽车]  11月中国电动车销量:众泰摘冠
     风神AX7智驭型12月27日上市 搭2.3L发动机

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2016 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网