唐人神(002567)饲料行业有望放量增长 2011/7/21 9:11:31 作者:佚名 关键字:机构观点
公司半年报基本符合预期。上半年增速一般，但我们仍看好饲料行业下半年放量增长，公司作为区域龙头业绩值得期待，种猪业务更会锦上添花。公司持有辽宁唐人神曙光31%的股份，其拥有包括原粮收购、饲料加工、养殖、屠宰的完整产业链，曙光工业园模式成熟且易于复制扩张，盈利已进入高速增长期，预计公司今年将实现投资收益2500 万元，同比增长约60%。我们认为近期的养殖行情将逐渐传导
中科三环(000970)集产能优势和技术领先 目标价32元 2011/7/20 9:25:11 作者:佚名 关键字:机构观点
成本转嫁能力强，业绩重回上升通道 2011年公司经营环境与上年相比发生了很大变化：年初开始稀土价格狂飙，一路飞速上涨的稀土价格逐步侵蚀下游产业利润，使公司面临着严峻的挑战。 但是稀土价格涨价对公司的影响没有预想中那么悲观，现阶段稀土永磁材料产业仍然处于较高景气度，所以生产成本向下游传导比较顺畅。一季度的毛利率下滑是暂时的，二季度的情况来看，&nb
兴民钢圈(002355)全国布局版图已成 2011/7/20 9:25:10 作者:佚名 关键字:机构观点
钢车轮行业是规模效应显著行业之一，针对我国整车行业快速发展的特点，技术水平基本相当的情况下，占据产能优势就能够尽快占领市场。公司以唐山基地辐射华北，龙口基地覆盖华东地区，咸宁基地针对大西南的全国配套体系已经基本完善，协同效应日益显著。公司募投项目进入利润收获期，8 月超募项目投产有效提升产能，预计全年产能增速约40%。4 季度传统销售旺季到来以及新客户增
新都化工(002539)全产业链优势助力腾飞 2011/7/20 9:24:59 作者:佚名 关键字:机构观点
公司主要产品涵盖6大系列70多个品种的复肥产品以及复合肥产业链环节产品氯化铵、磷酸一铵、纯碱、工业盐、食用盐及品种盐，是中国复肥行业唯一全线产品供应商。同时公司已经完成了从盐→氯化铵→氯基复合肥的完整产业链打造，募集资金项目完成后，公司将进一步延伸硝酸→硝酸铵料浆→硝基复合肥以及盐→纯碱→硝钠及亚硝钠两条产业链，在更深层次上完善本公司复合肥产业链。另外，公司已经完全掌握了生
沙钢股份(002075)看点在于大集团/小股份的框架 2011/7/20 9:24:55 作者:佚名 关键字:机构观点
公司最大的看点在于大集团/小股份的框架下，集团后续的资本运作值得期待。沙钢集团未来定位在做大非钢产业和搞好资本运作。集团整体上市诉求并未止步，但股份平台规模小，因此借助股份公司整体上市的概率较小。集团有动力做大唯一的股权融资平台，为后续资本运作打开空间。 目前公司以淮钢特钢为主体，特钢产品整体盈利稳定。未来两年产能基本维持在300万吨~350万吨左右，结合我们对特钢行业未来两年景气上行周期的判断
平庄能源(000780)未来竞争力有望提升 2011/7/20 9:24:54 作者:佚名 关键字:机构观点
齐鲁证券研究员发表报告指出，背靠央企，成长空间大。经过多次股权转让，平庄能源已经成为国电集团控股管理的最大煤炭企业。目前，国电集团控制煤炭资源量140亿吨，控股煤炭产量4700万吨。平庄能源作为国电集团旗下唯一的煤炭上市公司平台，以煤电一体化为发展趋势判断，未来公司综合竞争力将有质的提升。预测公司2011-2013年净利润分别为7.96亿元、8.99亿元、9.65亿元，对应每股收益为0.76元、0
大北农(002385)业绩增长超出市场预期 2011/7/19 9:26:08 作者:佚名 关键字:机构观点
公司中期业绩预增幅度修正为50%~70%，超出市场预期。养殖行情高涨有利于饲料企业向下游传递成本压力，预计公司全年提价幅度约在10%左右。同时，养殖积极性提升将增加下半年生猪存栏数量。下半年饲料业务量价齐升是大概率亊件。同时，公司今年推出网络支付平台，6月普及度约为30%，预计全年普及率可以提升到50%。我们认为，网络支付平台的推广将降低销售费用率和提升销售人员效率，公司未来两三年的净利增速可能超
百联股份(600631)高增长源于投资收益 2011/7/19 9:25:55 作者:佚名 关键字:机构观点
公司预计2011年中期业绩同比增长50%以上。高增长源于投资收益。公司一季度转让建配龙地产51%股权，税后收益预计在2.3亿元左右，增厚每股收益0.2元；预计实际增速在80%以上。预计公司主业贡献净利润实际增长率在20%以上，公司中期净利润同比增幅在80%以上。此外，公司同时公告浦东新开营业网点，预计在2012年开业，定位为社区购物中心，我们认为该项目由于租金价格低廉，未来有望很快实现盈利。 友
新华医疗(600587)行业高景气带动高增长 推荐 2011/7/19 9:25:49 作者:佚名 关键字:机构观点
新版GMP 的推出，使得无菌制药企业在制药消毒灭菌设备的标准大幅提高，药企在未来3-5 年的GMP 改造对于消毒设备升级换代的需求将会有较大提升。同时在制药装备方面，由于大输液包装材料的升级和部分企业生产线的老化，产品线有升级换代的需求。同时随着公司感控设备产品线的不断完备和业务水平的提升，整体化解决方案将是公司未来发展的重点业务。预计新华医疗
沱牌舍得(600702)营销改革带来价值重估 2011/7/19 9:25:47 作者:佚名 关键字:机构观点
公司核心竞争优势突出。沱牌曲酒曾经是17 大名酒，舍得酒文化内涵突出。公司2000 年曾是全国白酒产量老大，具备崛起基础。除外公司拥有900 年以上的老窖池，白酒品质突出。2010年以来，公司实施了营销体制改革，目前来看改革效果突出。2011 年公司预计主营业务收入12 亿元，营业总成本10.5 亿元。目前公司全面
神火股份(000933):估值处于较低水平 2011/7/19 9:25:40 作者:佚名 关键字:机构观点
经测算公司自供电比例将由24%提升至75%，单位用电成本由0.48元降至0.43元，吨铝可节约成本690元，电解铝的盈利能力有望明显改善。假设公司定向增发2012年完成，考虑增发对业绩的摊薄，预计2011年-2013年每股收益分别为1 元、1.25元和1.62元。考虑到公司估值处于行业较低水平，且公司煤炭业务高成长性及铝业盈利能力未来有望改善，给予公司增持评级。
丽江旅游(002033)给予推荐评级 2011/7/18 9:00:07 作者:佚名 关键字:机构观点
公司目前主营收入来源于索道门票收入和一家五星级酒店的经营管理，两条主要的牦牛坪索道和玉龙雪山索道分别在2008年和2010年进行升级改造，客运能力和服务品质大幅提升；酒店业务经营在去年经历第一个完整会计年度，入住率和营业收入平稳增长。长江证券预计，公司全年有望实现营业收入25697万元，同比增加42.62%，归属母公司净利润5760.5万元，实现每股收益0.68元，预计2
红宝丽(002165)维持买入评级 2011/7/18 9:00:07 作者:佚名 关键字:机构观点
东方证券认为，产品试生产的成功将有助于为冰箱企业降低综合成本，提高生产效率，同时也有助于公司将新技术推广普及至冷链、冷柜、太阳能热水器等领域，将促进公司进一步提高市场占有率，提升经营规模和盈利能力。预期新技术的应用将更加充分地保证公司未来发展，维持2011-2013年EPS在0.58、0.88、1.06的盈利预测，维持“买入”评级。
长虹CWB1(580027)认股权证投资价值及风险解读 2011/7/18 9:00:06 作者:佚名 关键字:机构观点
一、简介 四川长虹（股票代码：600839）于2009年7月31日发行了30亿元分离交易可转债，附送了57300万份“长虹CWB1”认股权证（交易代码：580027）。“长虹CWB1”认股权证的最后交易日为2011年8月11日（星期四），从2011年8月12日（含该日）开始“长虹CWB1”认股权证将停止交
博云新材(002297)多重事件打开想象空间 2011/7/18 9:00:05 作者:佚名 关键字:机构观点
投资要点：C/C复合材料凭借优异的性能，广泛应用于航天航空领域，并有望成为新一代制动材料。航天用C/C复合材料产能规模扩大，毛利率提高。公司将成为全球汽车刹车片产业的领导者。 看好公司的五大理由：四大主营业务均属于高技术壁垒行业；产品毛利率水平仍具有上升空间；新兴产业大发展的历史背景赋予公司高估值溢价；刹车产品是典型的耗材，市场容量很大；需求增长与产能扩张使得业绩符合增长率超预期。 投资评级：
远望谷(002161)收购强化在RFID行业的地位 2011/7/18 9:00:04 作者:佚名 关键字:机构观点
将以2017.6万元收购成都普什信息自动化有限公司20%股权，持股比例由10%提升到30%。成都普什控股股东（持股51%）普什集团是五粮液集团下属子公司，成都普什目前主要向五粮液集团提供酒类RFID防伪电子标签生产、系统开发与维护等。酒类RFID防伪市场方兴未艾，潜在市场规模超过百亿，成都普什作为酒类RFID防伪标签的领先者，未来成长空间广阔。经过多
森源电气(002358):中报业绩超预期 强烈推荐 2011/7/15 9:04:04 作者:佚名 关键字:机构观点
一、 事件概述 森源电气公布2011年半年报业绩快报:2011年1-6月份,公司实现营业收入2.79亿元,同比增长30.22%;实现利润总额5,784万元,同比增长63.79%;归属于上市公司股东的净利润4,971万元,同比增长61.59%;每股EPS:0.29元。 &nb
双鹭药业(002038):出让子公司投资收益导致业绩大增 2011/7/15 9:04:04 作者:佚名 关键字:机构观点
考虑出让子公司投资收益后 公司于2011年6月17日在《中国证券报》及巨潮资讯网上披露的《关于出让参股公司北京普仁鸿医药销售有限公司部分股权的公告》中披露,公司与北京医药股份有限公司签订了《股权转让协议》,将公司持有的普仁鸿25%股权以24,955万元的价格转让给北医股份。交易总价24,955万元,扣除该
电广传媒(000917)有线、创投双轮驱动 2011/7/15 9:04:03 作者:佚名 关键字:机构观点
投资要点：公司2011年1-6月实现归属于上市公司股东的净利润为39029万元-43032万元，同比增速达到1850%-2050%，超出市场预期。公司业绩的提升主要受益于有线网络业务的大幅增长和创投项目减持收益。 有线网络业务成为公司营收最主要的来源。随着双向化网改的推进，未来几年公司增值业务有望保持高速发展的态势。三网融合表面上停滞不前，但其实对于广电系统而言，是赢得了战略缓冲期。而公司旗下华
北京利尔(002392)多晶硅项目值得期待 2011/7/15 9:04:02 作者:佚名 关键字:机构观点
多晶硅项目顺利实施后可贡献年销售收入14.78亿，净利润4.18亿，该项目的年盈利水平是公司2010年净利润的3.87倍，业绩弹性提升空间较大。市场可能怀疑公司的成本控制能力，但我们认为，此前多晶硅价格已经经历了一波深幅调整，在对成本控制没有足够信心的情况下，公司的重大投资计划想必不会轻易实施，而此时的投资决策相比多晶硅价格高位时的投资更加理性。 我们认为进军新兴产业与做大耐火材料主业并不矛盾，
湖北宜化(000422):化肥和氯碱行业引领者 2011/7/15 9:04:01 作者:佚名 关键字:机构观点
由于化肥、氯碱这样的大宗品同质性较强，成本优势成为竞争中决定性因素。公司向中西部具有上游资源和低成本地区发展，符合我国传统行业发展趋势。2010-2013年间，公司先后在内蒙、青海、新疆建设尿素、PVC生产基地，不仅拓展了市场，而且有效降低生产成本。 公司同时致力于上游资源的把握，未来两至三年，其在磷矿和
ST张家界(000430)业绩增长超出市场预期 2011/7/14 9:27:00 作者:佚名 关键字:机构观点
7月12日，公司发布半年度业绩修正公告：预计关年度业绩2000万元~2400万元。这一业绩增长超出市场预期，但符合我们的预期，我们预计下半年仍将保持较快增长。上半年游客增速超过30%，主要源于几方面原因：一，张家界加大在全国范围内的宣传力度；二，武广高铁的带动效应逐渐显现；三，去年受上海世博会的负面影响，今年完全消除；四，国内逐渐兴起的旅游热潮。 我们认为，2012年游客将平稳增长，2013年游
重庆百货(600729)渠道控制力较强 2011/7/14 9:26:59 作者:佚名 关键字:机构观点
华泰联合证券指出，2009年重庆百货市场年销售规模在250亿元左右，其中新重百市场份额高达32.4%，远高于竞争对手（第二、第三名之和仅8.4%）。新重百在五大核心商圈的百货市场份额达到62.6%，体现出极强的渠道控制力，这将成为公司未来与供应商品牌谈判的重要筹码。 超市业态方面，新重百+永辉超市收入占到前六名市场份额的79%，基本形成了对重庆市场的双头垄断，由于超市规模效应强于百货，未来双方有
纳川股份(300198)销量增加提振业绩 2011/7/14 9:26:58 作者:佚名 关键字:机构观点
公司发布2011年中报业绩预增公告。公告显示，2011年上半年公司实现净利润2800万元-3500万元，同比增长100%-150%。 广发证券认为，产品供不应求以及订单饱满提升盈利能力和业绩。公司2011年业绩上半年出现大幅上升，主要原因是主营产品HDPE增强缠绕管销量大幅提高，订单执行情况良好，促使营业收入及利润持续增长。目前公司产品供不应求，在以前应为销售淡季的时期，公司产品也出现了销售旺盛
中铁二局(600528)锁定中长期业绩 2011/7/14 9:26:57 作者:佚名 关键字:机构观点
公司凭借良好的品牌和市场拓展能力，在非铁路市场合同的显著增长有效弥补了上半年铁路订单的下滑，随着三季度末国内铁路新线和东南亚跨境铁路的陆续启动，预计公司全年新签合同仍将保持正向增长。同时，公司物资销售、房地产业务也处于良好发展阶段。预计2011年-2013年公司每股收益分别为0.93元、1.21元和1.58元，维持强烈推荐的评级。
新开普(300248):国内智能一卡通领军者 2011/7/14 9:26:56 作者:佚名 关键字:机构观点
郑州新开普电子股份有限公司，做为行业内智能一卡通整体解决方案的领军企业，公司不仅充分享受着校园一卡通市场快速增长所带来的高额回报，更以远超于校园领域16.23%的年均复合增长率（2006年-2009年）的发展速度奠定了其在校园智能一卡通领域突出的竞争优势。从公司提供的2008年-2010年的经营数据可以看出，公司营业收入、利润总额及净利润复合增长率分别高达45.48%、67.17%和64.59%，
中泰化学(002092)依托资源优势不断高速扩张 2011/7/13 9:10:48 作者:佚名 关键字:机构观点
公司 10 年底新增36 万吨/年PVC 及30 万吨/年离子膜烧碱产能，11年上半年公司产销量大幅增加，拉动中期业绩大幅增长。预计公司 11 年将销售80 万吨PVC 和60 万吨烧碱，从而带来公司11年业绩高速增长。同时，公司依托新疆资源，将成为中国最大的氯碱企业。我们提
沧州明珠(002108)业绩增长相对确定 2011/7/13 9:10:47 作者:佚名 关键字:机构观点
公司募投项目前景看好，而且BOPA 膜的盈利能力逐渐变好，如果2011年BOPA膜毛利率提升到20%，对应每股收益为0.54元。公司业绩负面因素较少，业绩的增长相对确定，超预期的可能性较大。预计公司2011年-2013年每股收益分别为0.42元、0.62元、0.81元，对应估值水平为23倍、16倍和12倍。给予买入的投资评级。
世纪瑞尔(300150)上半年业绩稍低于预期 2011/7/13 9:10:43 作者:佚名 关键字:机构观点
投资要点：公司发布了半年业绩预增公告，但业绩稍低于预期。 公司目前手握订单近6亿，我国高铁建设高峰期在2012-2013年，故公司主营收入也将在2012年开始进入高增长期，未来成长确定。此外，公司于2011年6月出资750万元发起设立厦门中物信风新能源技术股份有限公司，进军节能控制管理领域。公司手握现金超过12亿，不排除进一步外延扩展的可能性。 投资评级：我们预计2011-2013年归属母公司
天奇股份(002009)传统业务稳步增长 新业务前景广阔 2011/7/13 9:10:41 作者:佚名 关键字:机构观点
由于汽车物流机械的行业周期滞后于汽车行业1-1.5 年时间,2011 年公司汽车物流机械业务的营业收入,并不会受到汽车行业整体增幅下滑的影响而大幅减少,仍将保持20-30%以上的增长; 风电设备板块已经完成产业布局,收入及盈利能力将逐步得到释放; 公司积极开拓商业物流市场,为公司的未来发展积蓄能量,商业物流市场巨大,前景广阔。 废旧汽车精细拆解是我
新华联(000620)昨以7%跌幅终结暴涨 分析师对估值看法各异 2011/7/13 9:10:38 作者:佚名 关键字:机构观点
在停牌5年之后，S*ST圣方化身新华联重出江湖。新华联甫一复牌，在涨幅不受限制的复牌首日即恐怖大涨，从1.17元/股一口气狂涨到10.52元/股。而就在市场议论新华联到底能到什么水平的时候，昨日新华联却在开盘后迅速奔向跌停，报收9.71元。 分析师称复牌狂涨有理 S*ST圣方停牌时间长达5年之久，在停牌的股票之中可谓非常之长。此次被新华联借壳而华丽转身，市场给予的狂热追捧是否理性？ 民族证券
高盟新材(300200):预计下半年业绩重回快速增长轨道 2011/7/12 9:05:46 作者:佚名 关键字:机构观点
公司产品价格变动滞后于原材料成本变动,我们预计二季度毛利率环比基本持平,下半年回升。公司生产所需原材料主要为己二酸、二乙二醇、多异氰酸酯,该三种原材料的采购成本占总生产成本平均约40%。公司产品价格变动滞后于原材料成本变动。因此,我们预计:1~4月国际油价大幅上涨,公司承受了一定的原材料成本上涨压力;虽然5月份之后国际油价回落,但公司库存延后1~2个
雏鹰农牧(002477):中报业绩再超预期 2011/7/12 9:05:45 作者:佚名 关键字:机构观点
行业景气仍在上行通道,维持买入评级。我们基于全年105万头的出栏量及330元的头均盈利水平,调高公司2011年EPS至1.38元(6月预测值为1.20元);未来两年公司出栏量仍将保持50%左右的增长,我们在考虑2012年猪价从高景气回落导致销售价格及毛利率回落因素后,预测公司2012-2013年EPS为1.66元和2.45元。目前股价32.30元对应
黄河旋风(600172)业绩有望连续两年持续翻番 2011/7/12 9:05:44 作者:佚名 关键字:机构观点
公司公告上半年业绩同比预增100%以上。我们研判，源于二季度金刚石颗粒价格和销售的持续增长，以及定增项目聚晶金刚石复合片PCD和预合金化金属粉的持续放量，公司二季度主营业绩环比一季度会有所增加，上半年摊薄后每股收益保守估计0.19元~0.21元，预计下半年定增项目随着设备的到位以及产能的持续释放，环比一、二季度会持续增加，保守估计2011年每股收益约0.5元，连续两年持续翻番。 在仅考虑公司再融
海康威视(002415)技术实力和品牌优势强 2011/7/12 9:05:43 作者:佚名 关键字:机构观点
公司主要业务是以DVR为主的后端音视频监控设备及以摄像机为主的前端音视频监控设备，从客户上看，公司在后端产品市场占比超过60%，技术实力和品牌优势强，后端产品客户基数大、粘性好，公司能够在原有客户基础上不断销售新的前端摄像头及其它产品，后端拉动效应显著；从新客户角度看，公司继续加强了国内细分市场及海外市场的开拓，客户数量及质量也在持续提升。 公司不断加强横向整合，积极拓展产品线，除从后端视频存储
烟台氨纶(002254):产能稳步扩张 2011/7/12 9:05:42 作者:佚名 关键字:机构观点
投资要点：公司是我国最早涉足氨纶生产的企业。在强劲需求拉动下，国内氨纶产量呈强劲增长态势，同时预计氨纶主要原材料价格大幅上扬可能性不大。公司医用氨纶和舒适氨纶占比不断提升，周期性减弱。未来公司氨纶业务重点拓展高性能、专业化、差异化的氨纶产品，氨纶业务周期性也将明显减弱。 投资评级：公司氨纶周期属性将减弱，预测公司2011年～2013年摊薄后每股收益
如何防范长虹CWB1(580027)权证投资风险 2011/7/11 9:29:42 作者:佚名 关键字:机构观点
由于权证在我国证券市场中属于相对新生的交易产品，不少投资者对权证的潜在风险了解并不透彻，甚至部分投资者简单地认为，权证投资只需看资金动向，只要有大资金买入，就可放心参与。实际上，正因为这些投资者的误解和部分资金的不良动机，导致权证投资的风险进一步加大。那么，权证投资究竟存在哪些风险以及如何防范风险呢？投资者有必要在投资权证前对此作充分的了解。 一、
美克股份(600337)核心竞争力是提供生活方式和一站式解决方案 2011/7/11 9:29:41 作者:佚名 关键字:机构观点
公司公布股权激励计划草案，拟向激励对象授予1885万份股票期权，占总股本比例为2.98%，授予187人。华创证券分析师指出，公司的核心竞争力是提供生活方式和一站式解决方案，并非简单的家具销售；核心看点是美克美家在国内的品牌塑造和渠道扩张潜力。预计公司2011年国内零售将有30%以上增长。给予公司略高于股权激励行权条件的增速，3年复合增长率73%，维持2011-2013年EPS为0.36元、0.53
金地集团(600383)销售将保持增长态势 2011/7/11 9:29:40 作者:佚名 关键字:机构观点
公司销售简报显示，6月份公司销售面积和销售金额同比分别增长169.1%和240.5%，达到年内新高。民族证券分析师认为，2011年公司新产品系列的研发工作取得重大进展，将大大提升公司产品竞争力，同时缩短项目开发周期。预计下半年公司将继续增加推盘量，销售将保持增长态势。预计公司2011年至2013年每股收益分别为0.75元、0.9元和1.17元，动态PE分别为8.92倍、7.42倍和5.71倍，维持
中储股份(600787)多因素带来业绩弹性 2011/7/11 9:29:39 作者:佚名 关键字:机构观点
长江证券分析师表示，公司物流业务提供稳定利润增长来源，而经销业务提供跟随钢材价格波动提供业绩弹性；同时，土地转让和太平洋证券股权解禁可能给公司带来业绩增量。不考虑土地出让收益和出售太平洋证券股权因素，暂维持公司2011-2013年EPS分别为0.43元、0.60元和0.76元的预测，对应PE分别为26倍、18倍和14倍。若公司在2011年将土地转让收入全部计入，则EPS可达到0.50元-0.60元
海正药业(600267)合同定制驱动业绩增长 2011/7/11 9:29:38 作者:佚名 关键字:机构观点
公司8日公告，预计2011年中报业绩增长50％以上，主要原因是公司继续加大优势品种的国内外市场开拓力度，获得更多订单，因此产品销售收入增长，实现净利润大幅增长。国信证券分析师指出，从2011年开始，合同定制将成为驱动公司业绩增长的又一驾马车。提高公司2011-2013年EPS至1.00元、1.38元、1.85元，同比增长43%、38%、35%，PEG 0.99。维持中长期推荐评级。
南洋科技(002389):进军高端膜材料 2011/7/8 9:24:51 作者:佚名 关键字:机构观点
公司拟非公开发行股票数量不超过3250万股，募集资金总额不超过74000万元，投资年产20000吨光学级聚酯薄膜项目和年产5000吨电容器用聚酯薄膜项目。 东北证券研究报告指出，公司全力进军高端膜材料领域，努力将产品线由单一的聚丙烯薄膜产品向聚酯膜、BOPET太阳能背板膜、锂电隔膜、光学膜等其它高端领域拓展。目前国内光学膜的产能较小，基本依赖进口，因此项目的前景看好。聚酯薄膜行业的竞争情况虽然较
电广传媒(000917):利好兑现机构 卖出筹码锁定利润 2011/7/8 9:24:50 作者:佚名 关键字:机构观点
在停牌长达半年之后，000917 电广传媒在披露重组方案的同时股价复牌。股价在连续两涨停下，出现了机构锁定盈利，获利了结的情况。 在重组消息刺激下，电广传媒6日和7日都出现了涨停，虽然昨日涨停板一度被打开，但至收盘时仍以涨停价结束全天交易，收于29.52元/股。 深交所交易公开信息显示，昨日卖出最多为机构投资者，卖出了2902.69亿元股票。实际上，在电广传媒6日复牌一字涨停下，有机构就少量
古越龙山(600059)：全年有望继续高增长 买入评级 2011/7/8 9:24:49 作者:佚名 关键字:机构观点
由于黄酒即将迎来第三季度消费淡季，销售和利润结构有待进一步披露，暂不上调对公司的盈利预测。维持公司全年有望继续高增长的观点，预计营业收入14.5亿元，同比增长35%，归属于上市公司股东净利润1.75亿元，每股收益0.28元。其中扣除非经常性损益后，归属于上市公司股东净利润1.45亿元，对应每股收益0.23元，同比增长53%，维持买入的投资评级。
中远航运(600428):未来两年增速50%以上 买入评级 2011/7/8 9:24:48 作者:佚名 关键字:机构观点
随着公司下半年新型多用途重吊船和半潜船交付，公司船队结构升级将减缓公司在未来新的航运大周期中的经营风险。预计2011年-2013年公司可实现净利3.6亿元、6.3亿元和9.3亿元，对应每股收益为0.21元、0.37元和0.55元，未来两年增速在50%以上。公司最新市净率为1.8倍（历史最低1.5倍），船队重置成本系数为1。维持公司买入评级。
维尔利(300190):渗滤液处理龙头 演绎高成长故事 增持评级 2011/7/8 9:24:47 作者:佚名 关键字:机构观点
垃圾之花即将怒放,首次增持评级。公司身为生活垃圾渗滤液处理行业的龙头,未来两年充分享受垃圾无害化处理能力提速以及处理标准提升的双重利好;同时,随着募投项目产能释放以及产业链延伸战略的开花结果,公司将继续演绎高成长故事。我们预计公司2011-2013年EPS分别为1.52、2.19、2.81元,目前股价对应动态PE为32.1、22.8、17.8倍,我们
北京利尔(002392):谨慎推荐评级 2011/7/7 9:15:25 作者:佚名 关键字:机构观点
公司主营业务为钢铁工业用耐火材料的生产和销售，是国内最大的钢铁工业用耐火材料整体承包商之一，钢铁耐材占公司总收入的95%以上。公司未来三年产能将进入扩张期。2010年-2012年，耐材制品产能将分别达到18万吨、22万吨和40万吨，计划2015年达到90万吨左右。 公司开创整体承包新模式，同时进一步打造产业链：一方面向下游钢企合资建厂延伸，拟投资7500万元与包钢股份成立合资公司，牢
东方财富(300059):营业利润增加 2011/7/7 9:15:24 作者:佚名 关键字:机构观点
2011年7月4日，东方财富发布半年度业绩预告，预计2011年上半年归属于上市公司净利润约5272.00万元至6026.00万元，比上年同期的3766万元同比增长40%至60%。主要是因为主营业务销售较去年同期有较大幅度增加，由此形成营业利润增加。 作为财经资讯第一门户，拥有领先的用户访问量和黏性。根据艾瑞咨询2010年4月的最新数据，在用户流量和黏性指标两个方面， 占整体垂直财经服务网站的4
探路者(300005):2012年春夏订货额略超预期 2011/7/7 9:15:23 作者:佚名 关键字:机构观点
2012年春夏订货额同比增长约66%,略超市场预期:2011年6月29日至7月2日, 探路者在北京召开了2012年春夏产品订货会,春夏产品订货额总计为4.82亿元, 同比增长约66%,而市场一致预期在60%左右,实际数据略超预期。从订单构成看,加盟商订单额约为3.80亿元,直营、团购、电子商务订单额合计约为1.02亿元,各业务模块数据良好。 产品首推南方款,户外装
电广传媒(000917):用市场化手段掀开有线网络整合新篇章 2011/7/7 9:15:22 作者:佚名 关键字:机构观点
重组审批风险及具体进程不确定性;增值业务增长不确定性;跨区域并购风险。 盈利预测、估值及投资评级。 根据本次换股吸收预案,我们预测公司2011/12/13年EPS为1.42/1.76/2.23元/股(2010年1.01元,其中12/13年盈利按照预案股本摊薄),通过分部业务PE估值给予有线业务35倍PE、投资业务20倍PE和内容广告业务30倍PE
紫江企业(600210):新业务提供了巨大进攻空间 2011/7/7 9:15:21 作者:佚名 关键字:机构观点
公司主营包装业务盈利稳定，提供了公司股价的安全垫，未来新材料业务，参股大飞机项目提升估值和盈利水平，首次给予买入评级，目标价8.64元。 公司现有主营包装业务稳健增长，预计未来3年内年均复合增长率有望达到20%，这提供了股价较高的安全边界。公司积极拓展新型薄膜材料，参股大飞机项目， 将为公司带来成长动力，提升公司整体盈利和估值水平，未来将是股价上涨的最重要催化剂。房地产业务坐拥稀缺高端
重庆百货(600729):新店扭亏 稳步扩张 2011/7/6 9:05:47 作者:佚名 关键字:机构观点
长江证券研究报告指出，老重百以及新世纪合计约有48家门店，其中老重百33家、新世纪15家，按照公司的百货一般3年市场培育期来计算，目前公司约有14家百货门店是在2007年及以后开业，绝大部分门店处于成熟期或刚走出成熟期。 新开门店在培育期中的亏损对当期的利润增长有一定的负面影响，而随着亏损门店经营情况的逐
海印股份(000861):目标价26元 2011/7/6 9:05:46 作者:佚名 关键字:机构观点
公司是商业行业中可以重点关注的个股，在不确定因素较多的当下，推荐海印股份的核心逻辑在于其主业增长的确定性。公司扩张战略很清晰，模式简单明了，轻资产模式凸显核心能力，也使得业绩向上弹性很大，管理很稳健。由于项目能够稳定提租金，现有项目业绩没有下滑可能。短期单个项目的放缓并不会阻碍公司快速扩张的规划，未来轻资产模式下营业体量快速的扩张带来的业绩提升值得期待。维持公司的买入评级，目标价26元。
美的电器(000527):有优质资产注入预期 2011/7/6 9:05:45 作者:佚名 关键字:机构观点
2010年集团小家电合计销售收入在250亿元-300亿元之间，虽然不如白电，但净利率超过白电。这块优质资产迟早要注入到上市公司，方向未变，但目前并没有明确的注入时间表。由于此事十分敏感，特别是小家电原先是从上市公司剥离出来的，所以在具体注入方案的选择、时点的选择、估价等方面都会非常慎重。预计公司2011年－2012年每股收益分别为1.20元、1.68元，对应当前股价市盈率估值优势仍然明显。公司具备
友阿股份(002277)：目标价30元 2011/7/6 9:05:44 作者:佚名 关键字:机构观点
预计2011年、2012年每股收益分别为0.9元、1.25元，当期股价扣除长沙银行股权价值后，对应2011年商业部分动态估值约22倍。考虑到公司所处区域经济高速增长、门店正处于收入和利润的快速增长期，以及春天百货改造后带来高盈利增长的确定性，应给予公司商业部分估值溢价。由于公司持有长沙银行股权及小额贷款公司，使得公司具有一定金融属性。近期金融股表现较好，对公司股价有正面刺激。维持强烈推荐－A投资评
宁沪高速(600377):高息稳健 调整凸显安全边际 2011/7/6 9:05:43 作者:佚名 关键字:机构观点
核心资产沪宁高速稳健较快增长。近5年通行费收入复合增速13%;2010年收入及毛利分别为41.7亿元、33.2亿元,分别占比61.7%、87.4%。沪宁高速以沿线城市区域车流为主,内生动力较强而受高铁分流影响有限。公司路产普遍受益于长三角区域经济一体化,预计未来两年通行费收入增速在10%左右。拟出资5亿元参股新建常嘉高速昆吴段,单位建设成本较高但投资规模有限,预计影响相对可控。 房地
中国重工(601989):海工业务扬帆起航 买入评级 2011/7/5 9:20:23 作者:佚名 关键字:机构观点
中国重工海洋工程业务在2011年1季度已呈现爆发式增长。公司是我国海工产品系列最全产业链最完整系统集成能力最强的海洋工程系统船供应商和下游总承包商，公司旗下北船重工是世界最大的坐底式钻井平台。考虑到中国重工现各项业务增长迅速及未来大股东二次注入、三次注入，我们预计到十二五末，中国重工的业务结构将改变为：非船超过50%，军品7%，海工12%-15%，民
烟台氨纶(002254):芳纶1414量产提升估值 2011/7/5 9:20:22 作者:佚名 关键字:机构观点
002254 烟台氨纶是我国最早涉足氨纶生产的企业，公司目前主营业务收入主要来自于氨纶和芳纶业务，2010年氨纶占公司营业收入和营业利润比重分别达到74%和70%，芳纶业务盈利能力显著高于氨纶业务。 氨纶需求强劲增长，差异化是未来发展方向。在强劲需求拉动下，国内氨纶产量呈强劲增长态势。2010年国内氨纶行业整个开工率超过85%，同时预计氨纶主要原材料价格大幅上扬可能性不大。公司医用氨纶和舒适氨
海南海药(000566):增发方案有望获批 2011/7/5 9:20:21 作者:佚名 关键字:机构观点
从时间进程上看，预计公司增发方案有望于近期获批。新方案将使海药持有上海力声特91.17%股权，投资者将分享人工耳 蜗更多收益。我们上调2011年-2013年主业每股收益至0.48元、0.65元、0.83元，同比增长200%、35%、28%。考虑到房地产收益 2
包钢稀土(600111):建立合作伙伴 加快南方战略布局进程 2011/7/5 9:20:20 作者:佚名 关键字:机构观点
1、业绩预增450%,略超出此前预期。公司2011 年上半年归属于母公司净利润同比预增450%,2010 年上半年归属于母公司净利润3.5 亿元,推算2011 年上半年归属于母公司净利润则可达19 亿元,2010 年上半年每股收益(最新摊薄)0.292 元,推算2011 年上半年每股收益(最新摊薄)可达1.61&nbs
宝钛股份(600456):波音787首次完成跨太平洋航行 2011/7/5 9:20:19 作者:佚名 关键字:机构观点
钛行业进入新一轮景气周期。我们认为,本轮钛行业景气是整个产业连--包括钛金属与钛白产业都出现了明显的提升,行业景气有望超过上一轮,并且由于需求的增长,资源主要供应方也逐步控制供给,导致钛产品价格上涨。在钛金属链条上,我们认为价格上涨是一方面,更重要的是钛材需求的增长:全球航空业稳定增长创造良好的大环境,另外国内航钛及军工钛材消费的突破则打开更大增长空
用友软件(600588):ERP市场需求旺盛 业绩有望重回上升轨道 2011/7/4 9:22:29 作者:佚名 关键字:机构观点
近期我们对公司进行了调研,了解了公司的经营情况以及未来的发展规划。 根据CCID的统计,2010年国内管理软件的市场总额为137.66亿元,同比增速为17.2%。从增长的来源看,SAP和Oracle的成长20%来自于新客户,而用友和金蝶40-50%来自于新客户,其中10几%来自于替换其他ERP厂商,说明大企业的ERP渗透率虽然高,但企业竞争导致管理
西藏矿业(000762):未来两年将是重要转型期 2011/7/4 9:22:28 作者:佚名 关键字:机构观点
近日,我们调研了西藏矿业,以下是主要观点:平安观点:2012年碳酸锂精矿产能增加60%。 公司于今年4月份完成了定向增发,计划到2012年,扎布耶碳酸锂产能从目前的5000吨/年提高至8000吨/年,而产能的扩张通过两方面实现:1)增加太阳池面积。目前扎布耶拥有太阳池约90个,预计到2012年太阳池数目将增加至120个;2)提高提锂技术。扎布耶盐湖自2005年投产以来,公司积累了一定的实际生产经
株冶集团(600961):全球铅锌冶炼龙头 综合回收利用领先 2011/7/4 9:22:27 作者:佚名 关键字:机构观点
全球铅锌冶炼龙头，综合回收利用领先 株冶集团是全国铅锌冶炼龙头企业，现有铅锌冶炼产能近60 万吨，位列全国首位，全球第三。在铅锌冶炼中，凭借全国乃至全球领先的综合回收技术，公司每年可产出近1 吨黄金、200-300 吨白银、约50 吨铟、1,000 多吨铬、35 万吨的硫酸以及少量铋等产品。 看好铟价长期上涨空间 201
金螳螂(002081):瓶颈突破 百亿规模再度起跑 2011/7/4 9:22:26 作者:佚名 关键字:机构观点
事件:前期我们调研了公司,我们认为随着公司收入规模进入百亿元级别,管理难度上量变带来质变。而企业在管理提升与员工素质提高方面的种种举措正在逐步形成企业的软实力,从而成为公司在目前规模下再度起跑的重要动力。 人才瓶颈的突破与管理改善 人才与管理是公司现阶段实现再度突破需要攻克的两个重要问题。 公司与苏州大学合作的金螳螂城市学院将从明年开始逐步为公司输送设计和工程管理方面的新鲜血液;
宝莫股份(002476):污水处理与三次采油齐头并进 2011/7/4 9:22:25 作者:佚名 关键字:机构观点
公司为国内大型聚丙烯酰胺供应商之一,也是我国第二大采油专用聚丙烯酰胺制造商。公司主要从事丙烯酰胺、聚丙烯酰胺(PAM)及其衍生物的开发和生产,产品主要应用领域为三次采油、水处理、造纸、选矿等。2007至2010年,公司经营状况良好,营业收入保持稳定,净利润呈现稳定增长态势,销售毛利率和净利率稳步上升。 中国为聚丙烯酰胺全球最大产销国。聚丙烯酰胺行业的上游为石油冶炼行业,下游为石油开采、水处理、造
南北巨头握手 稀土“神话”能否回归(附股) 2011/6/30 16:02:54 作者:佚名 关键字:稀土产业,轻稀土
上海证券报 编者按：为加强南北稀土资源开发和产业合作，广晟有色和包钢稀土签署合作协议，拟在稀土产业发展进行广泛合作，共同构建稀土合作平台。南北稀土两大巨头的强强联合以及包钢稀土中报预增450%，能否促使调整中的稀土行情“神话”再度回归？ 广晟有色 （600259股吧,行情,资讯,主力买卖）与包钢稀土 （600111股吧,行情,资讯,主力买卖）“南北联姻” 共享稀土“盛宴” 广晟有色和包钢稀土
皇氏乳业(002329):走出广西 2011/6/30 9:25:38 作者:佚名 关键字:机构观点
产能释放喜忧参半:公司收购的原完达山厂已于4月底开始投入试生产,目前有6条生产线,包括老酸奶、六连杯、红枣等,日处理酸奶20吨。我们预计今年该新厂的平均生产量将达到40吨,实现销售收入约3500万元。然而,由于进口设备工期和运输的原因,原计划5月份完工的本部募投项目2条生产线,预计要延期至9月底才能正式投产。好在来宾项目已经完工并投入生产,一定程度上
建发股份(600153):代理商模式下的货源平台商 2011/6/30 9:25:37 作者:佚名 关键字:机构观点
今日我们调研了厦门建发股份,主要结论如下: 第一,公司由杂家贸易晋升专家贸易,业务稳定性较好。 第二,脱离运输服务,公司用贸易代理商模式控制上游资源,形成针对下游中小企业的稳定的货源渠道平台商。 第三,货源平台商模
日发数码(002520)业绩大超市场预期 2011/6/30 9:25:36 作者:佚名 关键字:机构观点
日发数码是今年为数不多的业绩大超市场预期的中小板上市公司。受益于制造业投资保持高增长，目前公司机床订单排到三季度，公司在一季报中预测上半年净利润比上年同期增长90%~110%。 未来十年中国制造业设备升级将推动国产机床行业发展。公司努力打造自主品牌，不做贴牌，不打价格战；依托江浙制造业产业集群优势，产品更贴近客户；十分重视成本与费用控制；丰富的产品系列及模块化设计优势；生产模式和销售模式更适合中
南钢股份(600282)未来仍有继续战略布局资源的可能 2011/6/30 9:25:35 作者:佚名 关键字:机构观点
公司目前具备约700万吨铁、800万吨钢与700万吨材的生产能力，长远来看有望迈进千万吨级别。在钢价、矿石均价环比基本持平的情况下，公司二季度业绩保持平稳。不过，公司整体盈利能力的提升还有赖于宽厚板整体行业的回暖。 公司目前掌控的资源主要包括铁矿与煤矿两部分。金安矿业今年基本实现满产，预计可实现100万吨左右的产量。铁精粉完全成本约500元~600元/吨。马来西亚合作项目的推进使得公司可获得稳定
东阿阿胶(000423)坚持阿胶价值回归 2011/6/30 9:25:34 作者:佚名 关键字:机构观点
公司采取了正确的战略发展方向，坚持价值回归也使阿胶价格稳步提升并推动业绩增长，我们相信公司策略能够获得成功。我们小幅上调公司2011-2013 年的每股收益分别为1.34 元、1.72 元和2.20 元，维持公司增持的投资评级。
金融街(000402):北京区域继续深耕、加大中信城收购面积 2011/6/28 9:11:15 作者:佚名 关键字:机构观点
投资建议: 通过本次收购,公司累计获取中信城B、C、D地块近50万平商业用地使用权。项目土地收购成本在2万元每平,目前该项目住宅均价在4万元每平米左右。公司本次所收购的商业地块地理位置优越、建筑面积大,有望成为公司北京地区又一高峰。目前公司资金面优异,预计全年销售回款在150亿上下。中信城项目所需收购资金
比亚迪(002594):传统业务仍可乐观 新能源业务阔步前行 2011/6/28 9:11:14 作者:佚名 关键字:机构观点
投资逻辑 自主品牌汽车龙头企业,未来仍有巨大成长空间:尽管由于退网事件,公司汽车业务短期受挫,但这并不改变公司已成为自主品牌龙头企业的较强竞争能力,公司未来仍可充分受益我国汽车行业的快速发展。随着公司战略调整的完成以及重磅车型的陆续推出,预测公司2012年起汽车业务将可恢复至行业整体增速水平。
三元股份(600429)全产业链推进 2011/6/28 9:11:13 作者:佚名 关键字:机构观点
中国乳制品消费需求由量增转向优质。三元模式核心是全产业链推进，坚持先有奶源后有产能、再有渠道和市场的扩张原则。在首农集团的支持下，公司可控奶源规模在十二五期间将有大幅增长，奶源瓶颈将得到突破，有利于公司加快全国市场布局。 三元股份的投资逻辑：1、集团乳制品全产业链模式，产品质量安全性高，市场扩张低成本、优良品质带来产品溢价；2、依托集团资源，奶源瓶颈逐步缓解，产能利用率提升，全国市场增长加速；3
沱牌曲酒(600702)全面推进营销战略转型 2011/6/28 9:11:13 作者:佚名 关键字:机构观点
我们参加公司股东大会。2011年公司预计主营业务收入12亿元，营业总成本10.5亿元。目前公司全面推进营销战略转型，产品结构进一步优化。预计公司今年销售收入超过12亿元是大概率事件，净利润增速可以达到50%。2011年以来，公司继续实施舍得、沱牌双品牌战略，营销方面继续实施七个大区战略，设立舍得、沱牌、陶醉三个事业部。目前初步形成了以舍得酒、吞之乎、沱牌曲酒、陶醉酒、沱牌特曲等高中档产品布局全国重
招商地产(000024)前海合作区立法利好公司 2011/6/28 9:11:12 作者:佚名 关键字:机构观点
公司在前海周边蛇口区域丰厚的项目储备，且控股股东招商局集团在前海及其周边拥有巨量土地储备，基本法通过并实施将提速上述项目开发及集团资产的注入，是公司短中长期价值提升的重大催化因素。招商局集团在前海保税港区等拥有工业用地390万平米，占前海开发用地的21%，据了解招商局上述用地将根据前海规划建成商业、写字楼及住宅，招商局是除深圳市政府以外的前海最大的地王。此外，公司深圳雍华府
冠昊生物(300238):原创技术叩开成长之门 2011/6/27 9:26:30 作者:佚名 关键字:机构观点
公司是致力于再生医学材料及再生型医用植入器械的生产销售,目前拥有生物型硬脑(脊)膜补片、胸普外科修补膜和无菌生物护创膜三个细分市场品种。发行前控股股东广州知光持有51.37%股权,实际控制人为朱卫平、徐国风,分别担任公司高管。 小品种推动高增长:2008~2010年公司收入、净利润复合增长率分别达到70.
新钢股份(600782):弹性大 可转债有望提前退市 2011/6/27 9:26:30 作者:佚名 关键字:机构观点
事件:公司公布非公开增发预案,拟收购集团旗下的四个采矿权和相关建设工程资产,注入铁矿石的合计资源储量为1.27亿吨,加权平均TFe29.2%。公司本次非公开发行股票的发行价格将不低于6.23元,发行不超过40,000万股,募集不超过25亿元。 我们假设新建产能铁精粉净利润为150元/吨,给予铁精粉15倍P
南方泵业(300145):超募资金项目符合长远发展的经营情况 2011/6/27 9:26:27 作者:佚名 关键字:机构观点
公司此次使用超募资金对湖州南丰进行出资,参与投资建成的项目完成后,将形成年产6,000吨不锈钢、合金钢、球墨铸铁精密铸件及一定规模成套精密阀门的生产基地。我们认为此项目,公司主要为今后进入石化等管道泵领域打下基础。 公司此次利用超募资金扩建销售服务部、完善营销服务网络是对现有营销体系的加强。公司第一期计划
卫士通(002268)在电力行业继续强势前进 2011/6/27 9:26:26 作者:佚名 关键字:机构观点
投资要点：近日，公司在国家电网2011年度项目集中招标活动中，为第一分标中标人，中标总金额占公司2010年收入的6.91%。 未来统一集成化的设备将取代未来单一的防火墙等产品；服务模式安全方案将具有更高利润率以及客户粘度；信息安全等级保护制度的出台将使行业面临巨大发展空间。同时，具有完全自主创新特点的安全产品成为我国国家战略部门采购时的首选产品，因此优秀的本土企业最为受益。 投资评级：预测目标
时代新材(600458)积极布局新型领域 2011/6/27 9:26:19 作者:佚名 关键字:机构观点
预测公司2011年～2013年的每股收益分别为0.52元、0.89元和1.12元，公司未来三年内的年均增长率超过50％。公司在十二五期间积极布局汽车、环保、军工等新型领域，作为一只长期成长股，公司目前估值处于较低水平，维持公司买入评级。
碧水源(300070):昆明BT项目落实 业绩高增长确定性加强 2011/6/23 9:06:08 作者:佚名 关键字:机构观点
昆明BT项目的落实加强公司2011年高增长确定性 项目金额基本符合预期。公司于4月28日公告与昆明滇投成立合资公司昆明滇投碧水源,公司出资2940万元,参股49%。昆明滇投碧水源拟承担昆明市第九、第十污水处理厂的投资、建设工作;启动安宁30万吨污水再生利用的前期筹备工作。按产能估算,考虑工程环节,当时预计
神火股份(000933):收购亏损公司背后的积极意义 2011/6/23 9:06:07 作者:佚名 关键字:机构观点
公司6月20日公告:拟出资38,282.17万元收购河南神火集团有限公司所持河南神火铝业股份有限公司30.62%股权,此次收购完成后公司将注销神火铝业法人地位,成为公司分公司。 此次收购对公司EPS影响甚微。收购完成后,神火铝业实现从子公司到分公司的华丽转身,税务处理方法也随之发生变化,一方面,分公司亏损
兄弟科技(002562)VB1价格暴涨 2011/6/23 9:06:06 作者:佚名 关键字:机构观点
VB1行业目前已经形成了三足鼎立的格局。受益于行业整合，VB1价格异军突起，2011年4月份开始启动涨价旅程。目前公司VB1报价为186元/kg（含税价），毛利率水平已经超过40%，而2010年公司VB1平均售价则约为114元/kg（含税价），同期毛利率仅为6.22%。VB1价格暴涨将带动公司业绩大幅增长。 目前公司VK3报价为100元/kg（含税价），2010年公司VK3平均售价约为71元/k
天晟新材(300169)高技术壁垒带来供需紧张 2011/6/23 9:06:05 作者:佚名 关键字:机构观点
结构化泡沫产品有技术密集、资本密集特点，全球现处于寡头垄断状态，包括天晟新材在内的三家公司产能占全球总产能90%以上。未来两三年内，由于结构泡沫材料行业技术壁垒高、扩产时滞，预计行业供需仍将处于紧平衡状态。 公司产品结构在不断优化，虽然近两年利润增长点是PVC结构泡沫，但我们认为公司研发实力强，未来随着在研项目的突破，有望在细分领域再造一个天晟新材。公司与思瑞安复合材料有限公司成立合资公司，后续
金螳螂(002081)高速增长仍将持续 2011/6/23 9:06:05 作者:佚名 关键字:机构观点
公司2007-2010 年收入91.70%的增速获得了净利润329.83%的增速，不断完善的管理体系将是持续增长的核心动力。同时公司近期调整了增发方案，新的增发方案中公司调低了三个增资项目的投资金额，最为核心的在施工管理运营中心及装配化产品的生产上投资并未减少，未来定向增发的实施将进一步提升公司的整体实力。我们预计公司未来三年的EPS 为1.33&nbs
青岛海尔(600690):资产注入开始 现金收购增厚业绩 2011/6/22 9:08:44 作者:佚名 关键字:机构观点
资产注入迈出第一步。上游资产注入是集团资产注入的第一步,如期得到兑现。按照集团所作承诺,后续零部件采购平台、海外白电资产、彩电及家居业务等有望继续注入。 现金收购方式增厚业绩。因采取现金收购方式注入,不摊薄业绩。假设上游注入不影响原整机环节利润,上游资产注入将分别增厚2011-2013年EPS0.14元、
西宁特钢(600117)多元方向发展 2011/6/22 9:08:44 作者:佚名 关键字:机构观点
公司发展策略是从特钢一元向特钢、铁钒、煤焦化多元方向发展。公司目前产能为150万吨，2011年产量144万吨，2012年150万吨，远景目标是产能达到200万吨。2010年公司生产铁矿石72万吨，2011年产量102万吨，主要增量来源于对白山泉矿股权增至100%和洪水河矿建成投产，2012年铁精矿产量125万吨，主要来自洪水河矿达产、磁铁山矿建成。 同时公司下属木里煤田露天矿2011年即将采尽，
三一重工(600031)期待世界级工程机械企业的诞生 2011/6/22 9:08:43 作者:佚名 关键字:机构观点
过去十年，三一从3.9 亿收入增长至340 亿的高速成长注定会在中国民营企业发展史上留下浓重一笔。我们看好三一的理由包括：作为现金牛的混凝土机械领域优势稳固，为其奠定雄厚资本基础，而在明星业务挖掘机和汽车起重机领域，三一再次复制过往成功经验，这将大大拓宽其发展空间。未来三一若能攻下核心部件国产化、全球化战略布局这两个堡垒，那么成为工程机械行业的世界级企业
卓翼科技(002369):高速成长的制造外包企业 2011/6/22 9:08:42 作者:佚名 关键字:机构观点
公司是专注于通信设备和消费电子的制造外包企业。主要为华为、中兴、华硕等公司提供通信产品代工。近三年，公司收入年复合增长率达37%，净利润年复合增长率达27%。公司具有制造外包企业高速发展的三大核心要素：规模优势、产品线具发展前景、优质客户；未来发展思路合理：专注核心客户、快速冲击规模、提供一体服务、建立技术优势。 中国制造外包企业将跟随中国高端制造业的崛起高速发展。行业分工带来的效率和成本优势，
江南化工(002226):横向并购 纵向拓展 2011/6/21 9:19:49 作者:佚名 关键字:机构观点
投资要点: 公司收购盾安资产完成后,总产能达 25.65万吨; 公司设立江南利民、收购四川宇泰,爆破工程业务逐步成型; 业内资源整合已成趋势,看好公司长期发展前景。 报告摘要: 横向并购:收购盾安资产进入倒计时阶段,炸药产能将达25.65万吨。 公司前期公告,收购盾安控股及盾安化工下属8家子公司的19.05万吨炸药产能事项已经获得批文。预计公司对盾安相关资产的
中煤能源(601898):未来三年内生高成长 2011/6/21 9:19:49 作者:佚名 关键字:机构观点
公司1-5月份自产商品煤增速7.9%,虽没有新矿投产,但依然实现了较高增速。公司1-5月累计自产煤4394万吨,同比去年增长7.9%,随着平朔矿区煤质情况逐步改善,二季度月均产量环比一季度增长4.5%,6月份逐步进入电力需求旺季,预计月产量仍有望环比提升。平朔矿区煤质从去年下半年至今始终受风氧化问题影响,上半年有所改善但依然不太理想,预计下半年将明显
豪迈科技(002595)轮胎模具行业的领跑者 2011/6/21 9:19:48 作者:佚名 关键字:机构观点
2008年-2010年公司销售毛利率分别为47.55%、47.48%和47.83%，均比主要竞争对手高出10%-11%，盈利能力较强，体现出公司的核心竞争力。高毛利率主要来自于自主研发专用设备的成本优势以及出口量增加带来的利润空间。预计2011-2013年公司收入增长率分别为20.35% 、24.08%和23.86%，净利润分别增长25.79%、22.01%和24
宁波韵升(600366)电机与磁性材料并驾齐驱 2011/6/21 9:19:48 作者:佚名 关键字:机构观点
公司的电机业务包括：宁波电机、日兴电机和上海电驱动。目前钕铁硼是公司核心业务和主要利润来源，高端钕铁硼永磁产品占比达到50%-60%，需求很旺，毛利率较高。此外公司投资人民币1.57亿元，以4.2元/股的价格持有大连银行股份37,452,348股，占总股本的0.91%。公司此次投资欲复制宁波银行上市的成功经历。上海电驱动的成长很大程度上依赖于新能源汽
青松建化(600425)区域景气度上行 2011/6/21 9:19:48 作者:佚名 关键字:机构观点
长江证券指出，从公司整体布局来看，新建生产线依然是布点在铁路或高速公路边上，一方面将充分受益铁公机建设，另一方面抢占物流优势，将阿图什、阿克苏、库车、乌苏、乌鲁木齐、昌吉、焉耆整体联结了起来，避免各自为战，有利于公司更好的控制市场。 根据内蒙古自治区、陕西等先行省（区）的经验，长江证券判断未来几年内，新疆维吾尔自治区的水泥市场均将保持高景气，需求将无须担忧，预计今明两年市场将是补供给缺口的市场，
三维丝(300056)给予推荐投资评级 2011/6/20 9:17:22 作者:佚名 关键字:机构观点
总股本：5200万股 流通股本：2442万股 2011年一季报每股收益：0.07元 限售股上市（2013年2月26日）：2757.27万股 公司主要从事袋式除尘器核心部件高性能高温滤料的研发、生产和销售，是高温滤料的龙头企业。公司产品袋式除尘器高温滤料应用于高温烟气领域，产品要求必须有长期稳定保持耐高温、耐腐蚀的性能。由于高温滤料所适用的工况环境差异较大，滤料产品所适用的工作参
黑牡丹(600510)上调评级至买入 目标价12元 2011/6/20 9:17:22 作者:佚名 关键字:机构观点
太平洋证券认为，公司城市资源综合功能开发主业已形成三大模块，城镇化建设、传统产业升级改造和新兴产业投资，一级开发或将是业绩爆发点。预测公司2011年-2013年每股收益分别为0.85元、1.28元和2.07元，考虑到公司高层次的战略定位，上调公司评级至“买入”，目标价12元。
益生股份(002458)高景气+竞争优化+市场突围 2011/6/20 9:17:22 作者:佚名 关键字:机构观点
对益生股份的投资价值分析，我们的逻辑基础是行业下游的高景气、公司将享受的定价权和市场容量的扩张。所以基本面良好、发展空间广阔的益生股份2011年PE估值应比照肉鸡行业的基本估值水平，保守给出25-28倍的市盈率估值区间，对应2011年的价值区间为32-35元。首次给予“强烈推荐”评级。 行业高景气：猪肉价格自2010年6月步入上升通道，由替代效应引
青岛海尔(600690)资产注入如期而至 强烈推荐 2011/6/20 9:17:21 作者:佚名 关键字:机构观点
青岛海尔发布公告，青岛海尔及其全资子公司海尔香港使用现金收购海尔集团及海尔电器第一控股所持10家公司股权，这10家公司主要涉及白电配套资产，预计2011年净利润为1.93亿元，增厚青岛海尔2011年EPS为0.14元。 股权激励后，管理层与股东利益趋于一致，此次收购体现了股东利益最大化，公司收购价格为18.8亿元，对应2011年PE为9.7倍，收购
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