最近，北向资金持续增持科创板，金山办公持仓靠前。截至2021年9月30日，13家科创板公司披露业绩预告。其中，5家预增，3家略增，1家扭亏。从目前披露情况来看，科创板三季报表现较好，持续关注三季报业绩发布情况。

北向资金持续增持科创板，金山办公持仓靠前。截至9月30日，沪深股通本月持仓科创板市值为187.51亿元，较上个月增加15.99亿元;占沪深股通总持仓A股市值的0.74%，较上个月增加个0.05个百分点。从季度上来看，三季度沪深股通持股科创板市值较二季度增加97.72亿元，占沪深股通总持仓A股市值增加了0.38个百分点，北向资金持仓科创板持续增加。本月持股市值前五的公司分别为金山办公、海尔生物、传音控股、睿创微纳、中微公司，持股市值均超过15亿元;其中，海尔生物持股占自由流通股比例较大，为15.67%。本月沪深股通加仓排名前五的公司为中国通号、睿创微纳、沪硅产业-U、金山办公、澜起科技;减持排名前五的公司为时代电气、海尔生物、昊海生物、东方生物、浩特生物。

北向资金持仓25家科创板公司，去除异常值后，2021H1平均收入增长率为48.55%，平均净利润增长率为55.95%，低于科创板整体的57.32%和77.27%;但平均研发费用率为18.33%，高于科创板整体的10.99%，北向资金持仓企业更注重提升研发水平。

科创板三季报业绩预告开始陆续发布，目前六成预喜。截至2021年9月30日，13家科创板公司披露业绩预告。其中，5家预增，3家略增，1家扭亏。从目前披露情况来看，科创板三季报表现较好，持续关注三季报业绩发布情况。

科创板估值水平处于历史低位区间，具有配置价值。2019年7月22日至今，科创板估值(PE-TTM，剔除负值)均值为70，中位数为69。自2020年8月左右达到高点后开始震荡下行。今年4-8月有抬升趋势，八月中旬后开始下行。截至9月30日，估值为53，处于历史低位区间，具有配置价值。

配置策略

基于科创板目前低估值、高增长、资金状况，综合考量如下指标：易变现率、PE、资产负债率、ROE、ROA、营收规模和利润增速、所处行业规模、市占率、研发投入，综合考量，当前时点建议关注：极米科技(688696.SH)、睿创微纳(688002.SH)、康希诺(688185.SH)、君实生物(688180.SH)、昊海生科(688366.SH)、杭可科技(688006.SH)、海尔生物(688139.SH)、安集科技(688019.SH)、道通科技(688208.SH)、柏楚电子(688188.SH)、虹软科技(688088.SH)、财富趋势(688318.SH)、澜起科技(688008.SH)、乐鑫科技(688018.SH)、南微医学(688029.SH)、心脉医疗(688016.SH)、洁特生物(688026.SH)、传音控股(688036.SH)、嘉必优(688089.SH)、威胜信息(688100.SH)等公司。

风险提示

解禁的风险;疫情反复的风险;技术迭代较快的风险;市场竞争加剧的风险;产品研发进度不及预期的风险。